・横浜FG（7186）Tri₋iceモデル分析シート：現在株価1,720円の妥当性を探る

tri-iceモデル　横浜FG（7186）6月12日　
株価1,720円　ROE7.92　PBR1.36　PER14.82　EPS116.06、BPS1263.05　配当性向40.4％　年初来高値1,740円（6月12日）年初来安値1,292円（3月23日）に基づく現在理論株価と「歪み」計算

結論から言うと、あなたが提示したデータを使って tri-iceモデル（ROE・PER・PBRの三点から理論株価を推計する手法）を再構築し、現在株価1,720円と理論株価の「歪み」を数値で示します。

tri-iceモデルによる理論株価

tri-iceモデルは一般に以下の 3 つの視点から株価を推計します：

• 収益価値（EPS × 適正PER）、純資産価値（BPS × 適正PBR）、ROE基準価値（ROEから導く株価水準）。ここでは市場平均に近い以下の「適正倍率」を仮定します：

• 適正PER：15倍　適正PBR：1.2倍　適正ROE：8％（ほぼ横浜FG実績に一致）

◆ 1. 収益価値（EPS × 適正PER）

EPS116.06 × 15 = 1,740.9円

→ 理論株価：1,741円

◆ 2. 純資産価値（BPS × 適正PBR）

1,263.05 × 1.2 = 1,515.7円

→ 理論株価：1,516円

◆ 3. ROE基準価値（ROE ÷ 適正ROE × BPS）

ROE 7.92％ ≒ 適正ROE 8％とみなし、倍率はほぼ1.0

1,263.05 × (7.92 / 8.0) = 1,250.4円

→ 理論株価：1,250円

◆ tri-iceモデル平均値（理論株価）

3つの平均：

(1,741 + 1,516 + 1,250) / 3 = 1,502.3円

◆ 現在株価との「歪み」

• 現在株価：1,720円、理論株価：1,502円、歪み = (1,720 - 1,502) / 1,502 = +14.5%

◆ 結論（歪み評価）

• tri-iceモデル理論株価：1,502円

• 現在株価：1,720円

• 歪み：＋14.5％（理論値よりやや割高）

横浜FGは PERベースでは適正、PBR・ROE基準では割高 という構造になっています。

◆ AI総合評価（5段階）

評価軸AI評価コメント
収益力★★★☆☆ROEは平均的
財務健全性★★★★☆PBR1倍超は優良地銀
市場評価★★☆☆☆株価は理論値より高い
将来性★★★☆☆安定成長だが伸びは限定的

総合：★★★☆☆（中立〜やや強め）