壊れないための設計― 恐怖指数20%台でも生存した理由 ―

※免責事項
本稿は、筆者個人の相場観・取引記録を整理したものであり、
特定の銘柄・売買手法・投資行動を推奨するものではありません。
投資判断は、必ずご自身の責任において行ってください。
また、政策提言、または特定の行動を推奨するものではありません。

はじめに｜相場は同じ数値を再現しない

私は、数値目標として「稼ぎ」を目標にしていない。
月に何％、いくら稼ぎたいという意思は、判断を揺さぶるからだ。

その代わりに、私は壊れないことを目的関数に置いている。
具体的には、手数料と税金を確実に上回る 30〜50円の最低利益を確保できる条件のみ を採用し、それ以外は入らない。

2026年1月は、政治・為替・マクロ環境の不確実性が重なり、恐怖指数（VIX）も20%台まで上昇した。
この環境下で、明確に「同じ数値が再現される」とは考えていなかった。

それでも、ドローダウンゼロで月を終えた。
本稿は、その理由を事後的に理論で整理した記録である。