【55歳会社役員・FPに相談】1ドル162円は「1986年の再来」なのか？円建て資産に偏る富裕層が、今こそ知るべき"外貨シフト"の実践

2026年7月7日 05:43

記事要約

1986年以来、約39年半ぶりの1ドル162円台。だが今回の円安は、当時とは真逆の力学で進んでいます。介入も利上げも「効きにくい」構造的な円売り圧力の正体とは何か。そして、円建て資産に偏った富裕層が「静かな購買力の目減り」から資産を守るために、外貨シフトを"いつ・何を・どれだけ"実践すべきか。ベテランFPと55歳・会社役員の対話を通じて、危機を煽らず、行動へと導く実践論を解説します。
https://youtu.be/qnPUAMMJV9Y

相談者Aさん（55歳・会社役員） 「先生、ニュースで『1ドル162円、1986年以来』と見て、正直ぞっとしました。私が社会人になる少し前の水準ですよね。ここまで来ると、さすがに何かしないといけない気がして。でも、何をどうすれば……」

FP 「その感覚は正しいものです。まず、事実を正確に押さえましょう。円相場は先日、一時1ドル162円台をつけました。1986年12月以来、およそ39年半ぶりの水準です。ただ、Aさんに一番お伝えしたいのは、"数字が同じ"であることと、"意味が同じ"であることは、まったく別だという点です」

１．162円という「歴史的節目」――1986年と決定的に違う、たった一つのこと

Aさん 「意味が違う、というのは？　円安は円安でしょう」

FP 「いいえ。1986年当時は、前年のプラザ合意で先進国がドル高是正に動き、そこから円高へ向かう"流れの途中"でした。つまり、円が強くなっていく過程での162円だったのです。ところが今回は、真逆です。円が弱くなっていく流れの中での162円。同じ地点でも、片方は山を登る途中、もう片方は山を下る途中なのです」

Aさん 「……方向が正反対、ということですか」

FP 「そうです。しかも2024年7月にも一度、ほぼ同じ161円台をつけています。つまり、円は"たまたま"162円に触れたのではなく、この2年で繰り返しこの水準に押し寄せている。これは一時的な事故ではなく、地層のように積み上がった圧力の表れだと見るべきです」

２．なぜ円は売られ続けるのか――金利差・財政・構造の「三重圧力」

Aさん 「その圧力の正体を、きちんと理解しておきたいです」

FP 「大きく三つあります。一つ目は金利差。日銀はようやく政策金利を1.0%まで引き上げました。30年ぶりの水準です。ですが、米国はなお3.5〜3.75%、欧州も2.25%。日本の金利は上がったとはいえ、依然として世界の中では際立って低い。お金は金利の高いところへ流れます」

Aさん 「利上げしたのに、まだ差が大きすぎると」

FP 「ええ。二つ目は財政です。現政権は積極財政と緩和的な金融環境の維持を志向していると市場に見られている。財政を拡張すれば国債は大量に発行され、通貨の価値は薄まりやすい。市場はそれを織り込んで円を売ります。三つ目が構造。日本はエネルギーを輸入に頼るため、原油高は自動的に円売り・ドル買いを生みます。加えて、新NISAで個人が海外株を買い続けている。これも、じわじわと円を外へ押し出す力になっています」

Aさん 「金利差だけの話じゃないんですね。国の財政も、私たち自身の投資行動も、全部が円を売る方向に……」

FP 「その通りです。だからこそ"三重圧力"と申し上げました。一つが解けても、残り二つが残る。これが、今回の円安が簡単には戻らないと見る根拠です」

３．「介入があるから大丈夫」という、最も危険な幻想

Aさん 「でも、政府が円買い介入をしますよね。財務相も『いつでも対応する』と言っていました。それを待てばいいのでは？」

FP 「そこが、今日一番お伝えしたい落とし穴です。政府・日銀は今年の春にも、大規模な円買い介入を実施しました。規模はおよそ11.7兆円と言われます。相場は一時155円台まで戻しました。ところが、ひと月と経たずに再び160円台へ逆戻りしたのです」

Aさん 「11兆円を投じても、1か月で元通り……」

FP 「介入は、いわば流れの速い川に手を突っ込んで、水を一瞬せき止めるようなものです。手を離せば、また流れます。過去、介入が本当にトレンドを変えたのは、利上げとセットになったときだけでした。介入は時間を稼ぐ道具であって、方向を変える道具ではない。『介入があるから待とう』という判断は、実は最もリスクの高い"様子見"なのです」

４．リスクの正体は暴落ではない――「静かな購買力の目減り」という真の脅威

Aさん 「正直に言うと、私の資産はほとんど円建てです。預金と、国内の投資信託が少し。それが……危ない、ということですか」

FP 「"危ない"という言葉が、少し誤解を招くかもしれません。Aさんの通帳の数字は、明日も1円も減りません。円建てで見れば、何も起きていないように見える。ここが恐ろしいところです」

Aさん 「数字は減らないのに、恐ろしい？」

FP 「はい。減っているのは、その円で"買えるもの"です。162円ということは、同じ1ドルの輸入品を買うのに、数年前より4割以上多くの円が必要になっているということ。海外旅行、輸入食品、エネルギー、そしてお子さんの留学費用まで、円で測れば同じでも、世界で測れば目減りしている。これは暴落のように痛みを感じる形では来ません。**気づかないうちに、静かに購買力が痩せていく。**これこそが、円建て一極集中の真のリスクです」

５．外貨シフトの設計図――何を、どの通貨で、どれだけ持つか

Aさん 「わかりました。では、具体的にどう動けばいいのでしょう。全額をドルに換えるべきですか？」

FP 「いいえ、それは逆に危険です。外貨シフトの目的は"ドルで儲ける"ことではなく、"円だけに賭けている状態をやめる"ことです。目安として、まずは資産全体の2割から3割を外貨建てにする、というところから設計を始めるのが現実的です」

Aさん 「2〜3割。その中身は？」

FP 「基軸は米ドルです。世界の決済の中心であり、流動性が桁違いですから。ただ、ドル一辺倒もまた一つの集中です。ユーロや、資産の一部を金（ゴールド）のような"通貨に依存しない価値"に置くことで、分散の効果はさらに高まります。大切なのは、通貨を分けることそのものが、一つの保険だという発想です」

Aさん 「年齢も関係しますか？　私はもう55です」

FP 「良い質問です。若い方なら値動きの大きい外貨建て資産の比率を高められますが、Aさんの世代は"守り"の色を濃くすべきです。同じ外貨でも、値動きを取りにいくものと、金利を受け取りながらどっしり構えるもの――例えば米ドル建ての定期性資産――を組み合わせる。攻めと守りの配分を、年齢に合わせて調整することが肝心です」

６．具体的な受け皿――外貨預金、米ドル建て資産、そして国外という選択肢

Aさん 「受け皿には、どんな選択肢が？」

FP 「入り口として最も身近なのは、外貨預金です。国内の銀行で完結し、始めやすい。次に、米ドル建ての債券や、それに準じた金利を得られる資産。これは"外貨で持ちながら利息も受け取る"守りの中核になります。さらにもう一段、資産規模の大きい方が視野に入れるのが、国外に口座を設けて資産を置くという選択です」

Aさん 「海外に口座を、ですか。それはハードルが高そうですし……税金の問題も気になります」

FP 「おっしゃる通り、ここは専門的な設計が必要な領域です。国外に一定額以上の資産を持てば、国外財産調書の提出義務が生じるなど、制度への正しい理解が前提になります。ですから、これは"誰にでも勧める"ものではありません。ただ、円という一つの国の通貨・一つの国の制度に、資産のすべてを預けきってしまうことのリスクを直視したとき、資産を置く"場所"そのものを分散するという発想は、富裕層にとって検討に値する選択肢です。ここは、信頼できる専門家と一緒に、ご自身の状況に合わせて丁寧に設計すべきところです」

７．「今すぐ全部」ではなく「分岐点で舵を切る」という考え方

Aさん 「話を聞いて、動かないことのリスクがよくわかりました。でも、162円という高い水準で今から外貨を買うのは、"高値づかみ"にならないでしょうか」

FP 「その懸念は自然です。だからこそ、"今すぐ全額"ではなく、"時間をかけて分けて買う"のです。毎月一定額を淡々と外貨に替えていけば、高い月も安い月も平均され、タイミングを当てにいく賭けから解放されます。今日162円で全部替える必要はまったくない。大事なのは、"円だけ"という状態から一歩を踏み出す、その決断そのものです」

Aさん 「なるほど。一度に飛び込むのではなく、舵を切って、少しずつ進路を変えていくと」

FP 「まさにそれです。162円という数字は、危機を告げる警報であると同時に、進路を見直す絶好の"分岐点"でもあります。1986年の162円は円高への入り口でした。2026年の162円が、Aさんにとって何の入り口になるか――それは、待つのか、舵を切るのか、という一点で決まります。焦って全部を動かす必要はありません。ですが、"何もしない"という判断だけは、静かに、しかし確実に、コストを払い続けることになる。今日はその事実だけでも、持ち帰っていただければと思います」

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