2025年Q1 Apple (AAPL) 決算情報
EARNINGS Apple (AAPL)
BEAT!!🚀
売上高は全体で4％増加
iPhone販売予想には届かず、中国での売上は11.1％減少
3月期の収益増加を示唆する見通しを示したため、時間外で株価は約3％上昇📈したが翌日1％弱下落📉
■2025年Q1 決算情報
✅⭕️EPS
$ 2.40 vs 予想：$ 2.35
✅⭕️売上高
$ 1,243 億 vs 予想：$ 1,241.2 億
（YOY：4%増📈）
✅⭕️純利益
$ 363.3億 vs 前年同期: $ 339.2億
（YOY：7.1%増📈）
■2025年Q2 ガイダンス
✅❌EPS
$ 1.50～$ 1.72 vs 予想：$ 1.65
✅⭕️売上高
$ 916.6億~ 975.6億 vs 予想：$ 959.6 億
3月四半期の成長率は年間ベースで「1桁台前半から半ば」と予想していると述べた。また、サービス部門の成長率は「2桁台前半」と予想していると述べた。アップルは、ドル高により同社の総売上高が約2.5％押し下げられると予想しており、為替を差し引いた全体の成長率は12月四半期の6％と同程度になるとした。
ウォール街は、3月期の業績見通しとして、売上高954億6000万ドル、1株当たり利益1.66ドルを予想
Q4 製品別売上ハイライト
✅iPhoneの収益:❌
$ 691.4 億 vs 予想 $ 710.3 億
前年比： 1% 減📉
Phone販売台数がLSEGの予想を下回ったのは、同社にとって2023年度第1四半期決算発表以来、2年ぶりの大幅な落ち込みとなった。当時アップルは、中国での生産問題によりiPhone 14の生産台数を十分に確保できなかったためとしていた。
第1四半期、同社は中国本土、香港、台湾を含む大中華圏で大幅な弱さを見せた。同四半期の中国全体の売上高は11.1%減少し、185億1000万ドルとなった。これは、前年同期の12.9%減以来、中国での売上高の最大の落ち込みである。
✅Mac の収益:⭕️
$ 89.9 億 対 予想 $79.6 億
前年比： 15% 増📈
新型Macをリリースしており、10月には新型iMac、Mac Mini、MacBook Proラップトップが発売された。また、この四半期には新型iPad Miniも発売された。クック氏は、これらのセグメントの成長は新製品によるものだと述べた。
「これは、当社の最新のMacラインナップに対する大きな期待によるものです」とクック氏は語った。
✅iPadの収益:⭕️
$ 80.9億 対 予想 $ 73.2億
前年比： 15% 増📈
iPadとMacの売上は、昨年のホリデー四半期の苦戦を覆して力強い伸びを示した
✅その他の製品の収益：⭕️
(Apple Watch, AirPods ,Beats , アクセサリの売上):
$ 117.5 億 対 予想 $ 120.1 億
前年同期比：2％減📉
✅サービス収益:⭕️
$ 263.4 億 対 予想 $ 260.9 億
前年比： 14% 増📈
✅粗利益率:⭕️
46.9% 対 予想 46.5%
過去最高で、同社が2024年3月期に記録した46.6％を上回った。アップルは、3月期の粗利益率は46.5％から47.5％になると予想していると述べた
✅自社株買い
自社株買いと配当に300億ドルを費やしたと発表
コンファレンス コール
Earnings Call Highlights
良い点
Positive Points
アップル社（NASDAQ:AAPL）は、12月四半期の売上高が過去最高の1243億ドルとなり、前年同期比4%増を記録したと発表した。
同社は、新興市場で力強い勢いを保ち、南北アメリカ、ヨーロッパ、日本、アジア太平洋など複数の地域で過去最高の収益を達成しました。
サービス収益は過去最高の 263 億ドルに達し、先進市場と新興市場の両方で大幅な成長を遂げ、前年比 14% 増加しました。
Apple のアクティブデバイスのインストールベースは、高い顧客満足度と忠誠心により、23 億 5,000 万台を超える新記録を達成しました。
Apple Intelligence 機能の導入は好評を博しており、同機能が利用可能な市場での iPhone の売上増加に貢献しています。
マイナス点
Negative Points
中華圏の収益は前年比 11% 減少し、その半分以上はチャネル在庫の変化によるものでした。
ウェアラブル、ホーム、アクセサリの収益は前年比 2% 減少し、前年の製品発売に比べて課題に直面しています。
今後の四半期では、為替変動による逆風が収益に約 2.5 パーセントポイントのマイナスの影響を与えると予想されます。
同社は、Apple Intelligenceがまだ導入されていない中国で競争圧力に直面しており、iPhoneの買い替えサイクルに影響を及ぼしている。
営業費用は前年比 7% 増加して 154 億ドルに達し、効果的に管理されなければ将来の収益性に影響を及ぼす可能性があります。
Q&Aハイライト
Q & A Highlights
Q : ティムさん、Apple Intelligence が iPhone の需要にどのような影響を与えているか、またどの機能が最も人気があるのかを詳しく教えていただけますか?
A : Apple Intelligence が利用可能な市場では、iPhone 16 ファミリーのパフォーマンスが前年比で向上しました。人気の機能には、ライティング ツール、Image Playground、Genmoji、ビジュアル インテリジェンスなどがあります。Clean Up も、特に店頭デモで好評です。
Q : Apple が中国で直面している課題、特に iPhone の販売に関してお話しいただけますか?
A : 中華圏の収益は前年比 11% 減少し、その半分以上は流通在庫の変化によるものです。Apple Intelligence は中国で展開されておらず、これが業績に影響を及ぼしています。市場は依然として非常に競争が激しく、最近の財政刺激策が将来の業績に影響を及ぼす可能性があります。
Q : Apple は、iPhone のフォーム ファクターの将来的な革新の可能性をどのように見ていますか? A : スマートフォンには革新の余地が大いにあると考えており、製品パイプラインについても楽観的です。フォーム ファクターと機能は今後も進化し続けると予想しています。
Q：iPhone の強力なアップグレードサイクルを推進しているものは何ですか。また、Apple Intelligence が役割を果たしましたか。A ： iPhone のアップグレード者数は過去最高を記録しました。アップグレードする十分な理由があります。iPhone 16 は発売から 12 月四半期末まで 15 を上回り、Apple Intelligence は入手可能な市場でのパフォーマンス向上に貢献しました。
Q : 新興市場の成長の持続性と、中国の逆風を相殺する可能性についてコメントしていただけますか? A : 新興市場、特に12月四半期の記録を樹立したインドでは、力強い成長が見込まれます。インドではiPhoneが最も売れたモデルであり、当社はインドで小売店のプレゼンスを拡大しています。新興市場には大きな上昇の可能性があります。
ケヴァン・パレック最高財務責任者（ＣＦＯ）
「記録的な売上高と強力な営業利益率により、EPSは2桁成長で過去最高を記録し、株主に300億ドル以上を還元することができました」
「また、アクティブデバイスのインストールベースがすべての製品と地域セグメントで過去最高に達したことも嬉しく思います。」
ティム・クック最高経営責任者（CEO）
「本日、Appleは過去最高の四半期決算を発表しました。売上高は1,243億ドルで、前年比4パーセント増です」
「ホリデーシーズンに、これまでで最高の製品とサービスのラインアップをお客様にお届けできることを嬉しく思います。Appleシリコンの力により、Apple Intelligenceでユーザーに新たな可能性を提供します。Apple Intelligenceは、アプリと体験をさらに向上させ、よりパーソナルなものにします。そして、Apple Intelligenceが今年4月にさらに多くの言語で利用できるようになることを嬉しく思います。」
