2025年Q2 Super Micro Computer (SMCI) 決算情報
EARNINGS Super Micro Computer (SMCI)
Q2暫定決算で予想を下回った📉
2025年度通期の売上見通しを大幅に引き下げた。
しかし、2026年度の収益目標を現在の見積もりよりはるかに高く設定し,株価は上昇📈
■2025年Q2 決算情報
✅❌EPS
$ 0.59 vs 予想：$ 0.61
✅❌売上高
$ 56.5 億 vs 予想：$ 57.7 億
（YOY：54%増📈）
■2025年 通期ガイダンス
✅⭕️売上高
$ 235億~250億 vs 予想：$ 241億
■2026年 通期ガイダンス
✅⭕️売上高
$ 400億 vs 予想：$ 292億
2月25日までにナスダックの上場要件を再び満たさなければならない。それまでに、同社は6月30日までの会計年度のフォーム10-Kによる年次報告書、9月30日までの四半期のフォーム10-Qによる四半期報告書、および米国証券取引委員会に最新の情報を提供するために必要なその他の書類を提出しなければならない
Second Quarter Fiscal Year 2025 Highlights
2025年度 第2四半期のハイライト
◉ 売上高
54億ドルから57億ドルの範囲
前年同期比で54%の成長を反映
◉ GAAPおよび非GAAPベースの粗利益率
11.8%から11.9%の範囲
◉ GAAPベースの希薄後1株当たり純利益
前年比横ばいの0.50ドルから0.52ドルの範囲
◉ 非GAAPベースの希薄後1株当たり純利益
前年比5%増の0.58ドルから0.60ドルの範囲
◉ 現金および現金同等物の合計
約14億ドル
◉ 負債総額
約19億ドル（銀行借入金が約2億ドル、転換社債が約17億ドル）となる見込みです
コンファレンス コール
Earnings Call Highlights
良い点
Positive Points
Super Micro Computer Inc ( NASDAQ:SMCI ) は、AI 需要の高まりにより、2025 年度第 2 四半期の収益が前年比 54% 増と大幅に増加したと報告しました。
同社は成長軌道に楽観的であり、供給が増加するにつれて新世代プラットフォームの成長が続くと予想している。
Super Micro Computer Inc ( NASDAQ:SMCI ) は、急速な事業成長を支えるために、7億ドルの転換社債の私募を発表しました。
同社は、特に液冷式データセンターソリューションに対する需要の高まりに対応するため、米国、台湾、欧州での製造能力を拡大しています。
Super Micro Computer Inc ( NASDAQ:SMCI ) は液体冷却技術のリーダーであり、今後 12 か月以内に世界中の新しいデータセンターの 30% 以上で採用されると予想されています。
マイナス点
Negative Points
同社の2024年度10-Kおよび10-Qの提出が遅れたことにより、キャッシュフローと市場の認識に悪影響が出ています。
非 GAAP ベースの粗利益率は、製品と顧客構成による利益率の低下により、前四半期の 13.1% から 11.9% に減少しました。
同社は2025年度の収益見通しを260億ドルから300億ドルの範囲から、新たな235億ドルから250億ドルの範囲に引き下げた。
Super Micro Computer Inc ( NASDAQ:SMCI ) は、新製品の研究開発投資と顧客および製品構成により、一時的な利益率の圧迫に直面しています。
AI サーバー市場における競争の激化により、ブラックウェルの製品サイクルを通じて潜在的な利益率圧迫が起こるのではないかと懸念されています。
Q&Aハイライト
Q & A Highlights
Q : 2026年度の400億ドルの収益見通しについて、また、その達成に自信がある理由について教えてください。
A : CEOのチャールズ・リアン氏は、業界標準製品や開発中の機密製品など、製品ラインが継続的に成長していることが自信の源であると説明しました。同氏は、生産能力が十分に活用されておらず、米国、台湾、マレーシアで大きな成長の余地があると述べました。同社は少なくとも65%の成長を見込んでいますが、これは控えめな見積もりだと考えています。
Q : ブラックウェルサイクルを通じて粗利益率をどう考えるべきでしょうか。また、利益率への圧力について懸念はありますか。
A : CEO の Charles Liang 氏は、成熟した製品は価格競争に直面しているものの、ブラックウェルのような新製品は利益率が高いことを認めました。同氏は、競争上の優位性をもたらす液体冷却の市場シェア拡大を強調しました。CFO の David Weigand 氏は、営業利益率が目標を上回っており、株主価値につながっていると付け加えました。
Q : 新しい NVIDIA 製品への移行は、収益目標にどのような影響を与えると予想していますか?
A : CEO の Charles Liang 氏は、液体冷却の十分な能力と、大量導入できる強力な顧客基盤を備えており、移行に向けて十分に準備が整っていると述べています。同氏は、Blackwell が量産に入ると、以前の NVIDIA 製品発売時に経験した成長と同様に、大幅な成長が見込まれると述べています。
Q : DeepSeek のような新しい AI モデルが御社のビジネスに与える影響についてどのようにお考えですか。また、エンタープライズ顧客に対する戦略は何ですか。
A : CEO の Charles Liang 氏は、ソフトウェアの効率性は向上しても、市場規模は縮小しないと考えています。同氏は、エンタープライズ市場における同社の強力な存在感を強調し、サービス、管理ソフトウェア、エンドツーエンドのデータセンター ソリューションに重点を置き、この分野で急速に成長していくと述べました。
Q : データ センター ビルディング ブロック アーキテクチャとそれがビジネスに与える影響について詳しく教えてください。
A : CEO の Charles Liang 氏は、これをデータ センターを構築するための包括的なソリューションであり、液体冷却、ケーブル配線、管理ツールなどの主要コンポーネントを提供するものだと説明しました。このアプローチは、顧客にワンストップ ショップを提供し、市場投入までの時間とコストを削減し、品質を向上させることを目的としています。
CEO チャールズ・リャン氏
「当社の優れた直接液体冷却（DLC）技術は、今後12カ月以内に30％以上の新規データセンターで採用されると見込まれており、SupermicroはNVIDIA BlackwellなどをベースとしたAIインフラストラクチャ設計の受注を拡大する好位置にいます」
「データセンターの構成要素に優れた製品品質、サービス、ソフトウェア、ネットワーク、セキュリティを組み合わせることで、Supermicroは米国を拠点とするトップクラスのデータセンターインフラストラクチャソリューションプロバイダーとしてのリーダーシップを拡大します。この技術移行により、当社にとって強固な基盤が築かれ、25年度の売上高は235億ドルから250億ドル、26年度の売上高400億ドルへの道が開かれると期待しています。」
About SMCI
Supermicro (Nasdaq: SMCI) は、アプリケーションに最適化されたトータル IT ソリューションのグローバル リーダーです。カリフォルニア州サンノゼに設立され、事業を展開している Supermicro は、エンタープライズ、クラウド、AI、5G 通信事業者/エッジ IT インフラストラクチャの市場初のイノベーションの提供に注力しています。当社は、サーバー、AI、ストレージ、IoT、スイッチ システム、ソフトウェア、サポート サービスを提供するトータル IT ソリューション プロバイダーです。Supermicro のマザーボード、電源、シャーシ設計の専門知識により、当社の開発と製造がさらに強化され、世界中のお客様のためにクラウドからエッジまでの次世代イノベーションを実現しています。当社の製品は、社内 (米国、台湾、オランダ) で設計、製造されており、グローバルな事業展開を活用して規模と効率性を高め、TCO を改善し、環境への影響を軽減するように最適化されています (グリーン コンピューティング)。受賞歴のある Server Building Block Solutions® ポートフォリオにより、お客様は、フォーム ファクター、プロセッサ、メモリ、GPU、ストレージ、ネットワーク、電源、冷却ソリューション (空調、自由空冷、または液体冷却) の包括的なセットをサポートする、柔軟で再利用可能なビルディング ブロックから構築された幅広いシステム ファミリから選択して、ワークロードとアプリケーションを正確に最適化できます。
