見出し画像

2025年Q4　NVIDIA (NVDA) 決算情報 & Earnings Call Highlights

INVESTMENT&FINANCIAL MAGAZINE


EARNINGS　NVIDIA (NVDA)

BEATS!!🚀🚀

予想を上回るQ4業績を発表
また、強力なガイダンスも提供した
同社の報告書とガイダンスは、人工知能による歴史的な成長を2025年まで継続できると確信していると示している
株価は時間外取引で横ばいだったが成長鈍化のため株価約9％下落📉


■2025年Q4　決算情報

✅⭕️EPS

$ 0.89　 vs　予想：$ 0.84

✅⭕️売上高

$ 393.3 億　vs　予想：$ 380.5 億
（YOY：78%増📈）

✅⭕️純利益

$ 220.9億　vs　前年同期: $ 122.9億


■2026年Q1　ガイダンス

✅⭕️EPS

$ 0.79ドル~$ 0.86　 vs　予想： $ 0.82

✅⭕️売上高

$ 430億(±2%) 　vs　予想：$ 417.8 億
前年同期比約65％の成長を意味しており、前年同期の262％の成長からは減速している。

AIアクセラレーター市場の大半を占めるデータセンター向けグラフィック処理装置（GPU）でAIブームに乗り、 NVIDIAの売上高は引き続き急増している。同社の四半期売上高は351億ドルから78％増加し、通期売上高は114％増の1305億ドルとなった。

しかし、Nvidiaの成長は会社規模が大きくなるにつれて鈍化している。2024年度第4四半期には、Nvidiaの売上は3倍以上に増加した。


Q4 2025 Highlights


✅　Data Center
データセンター

収益：356億ドル　前年比：93%増　前四半期比：16%増
予想：336億5000万ドル
通年収益：142%増の過去最高の1152億ドル

  • NVIDIA が 5,000 億ドル規模の Stargate プロジェクトの主要技術パートナーとなることを発表しました。

  • クラウド サービス プロバイダーの AWS、CoreWeave、Google Cloud Platform (GCP)、Microsoft Azure、Oracle Cloud Infrastructure (OCI) が、AI に対する顧客の需要の高まりに対応するために、NVIDIA® GB200 システムを世界中のクラウド リージョンに導入していることを明らかにしました。

  • AWS と提携して、NVIDIA DGX™ Cloud AI コンピューティング プラットフォームとNVIDIA NIM™ マイクロサービスをAWS Marketplace を通じて利用できるようにしました。

  • Cisco が NVIDIA Spectrum-X™ を自社のネットワーク ポートフォリオに統合し、企業の AI インフラストラクチャ構築を支援することを明らかにしました。

  • 世界で最も強力なスーパーコンピューターのTOP500 リストにあるシステムの 75% 以上が NVIDIA のテクノロジーを搭載していることが明らかになりました。

  • Verizon とのコラボレーションを発表し、NVIDIA AI Enterprise、NIM、アクセラレーテッド コンピューティングを Verizon のプライベート 5G ネットワークに統合し、さまざまなエッジ エンタープライズ AI アプリケーションとサービスを強化します。

  • ゲノミクス、創薬、ヘルスケアの発展に向けて、IQVIA、イルミナ、メイヨー クリニック、アーク インスティテュートなどの業界リーダーとの提携を発表しました。

  • AI エージェントを構築するためのNVIDIA AI ブループリントとLlama Nemotron モデル ファミリを立ち上げ、エージェント AI 向けアプリケーションを保護するNVIDIA NIM マイクロサービスをリリースしました。

  • NVIDIA 初のR&D センターをベトナムに開設すると発表しました。

  • Siemens Healthineersが医療用画像AIにMONAI Deployを採用したことを明らかにした。


✅　Gaming and AI PC
ゲーム

収益は：25 億ドル　前四半期： 22% 減少　前年： 11% 減少
通年収益： 9% 増加して 114 億ドル


✅　Professional Visualization /
プロフェッショナルなビジュアライゼーション

収益：5億1,100万ドル　前四半期：5%増、前年同期：10%増
通年収益：21%増の19億ドル


✅　Automotive and Robotics /
自動車

収益： 5 億 7,000 万ドル　前四半期：27%増加　前年：103%増加
通年収益： 55% 増加して 17 億ドル



コンファレンス　コール ハイライト
Earnings Call　Highlights


良い点
Positive Points

  • NVIDIA Corp ( NASDAQ:NVDA ) は、第 4 四半期の売上高が過去最高の 393 億ドルとなり、前四半期比 12% 増、前年同期比 78% 増となり、予想を上回ったと報告しました。

  • 2025 年度のデータセンター収益は、Blackwell および Hopper 200 製品に対する強い需要により、前年度の 2 倍以上となる 1,152 億ドルとなりました。

  • ブラックウェルの製品立ち上げは同社史上最速で、第4四半期だけで110億ドルの収益を生み出した。

  • NVIDIA の推論需要は加速しており、Blackwell は以前のモデルと比較して最大 25 倍のトークン スループットと 20 倍のコスト削減を実現します。

  • モデルの微調整と AI ワークフローの需要により、エンタープライズ収益は前年比で約 2 倍に増加しました。


マイナス点
Negative Points

  • ネットワーキング収益は前四半期比 3% 減少しましたが、第 1 四半期には成長に転じると予想されています。

  • ゲーム収益は、供給制約の影響により前四半期比 22% 減少、前年比 11% 減少しました。

  • GAAP 粗利益率は、Blackwell アーキテクチャの初期納品により前四半期比で減少しました。

  • 中国のデータセンターの売上は輸出規制により以前の水準を大きく下回っており、近い将来に変化は見込まれない。

  • Blackwell システムの複雑さとカスタマイズにより、製造と粗利益の向上に課題が生じます。


Q&Aハイライト
Q & A Highlights

Q : テスト時のコンピューティングと強化学習が有望視されていますが、これは推論専用クラスターの可能性と NVIDIA の戦略にどのような影響を与えますか?
A : CEO の Jensen Huang 氏は、事前トレーニング、事後トレーニング、テスト時のコンピューティングなど、複数のスケーリング法則があると説明しました。事後トレーニングと推論 AI の需要が高まっており、より多くのコンピューティング能力が必要です。NVIDIA のアーキテクチャはこれらの需要に対応できるように設計されており、さまざまな AI モデルに汎用性があり、データセンターの統一されたアーキテクチャを保証します。

Q : GB200 システムの増産とシステム レベルでのボトルネックについてお話しいただけますか? A : CEO の Jensen Huang 氏は、Grace Blackwell システムの増産は成功しており、CES 以降、出荷が大幅に増加していると述べました。複雑さにもかかわらず、NVIDIA は生産を効果的に拡大し、CoreWeave や Microsoft などの顧客からの高い需要に応えています。

Q : 第 1 四半期は粗利益の底ですか。また、来年も強い需要が続くと確信している理由は何ですか。
A : CFO のコレット・クレス氏は、ブラックウェルの立ち上げ期間中は粗利益が 70% 台前半になり、年内に改善が見込まれると述べました。CEO のジェンセン・フアン氏は、データセンターへの継続的な資本投資と、持続的な需要を支える AI ベースのソフトウェアへの移行を強調しました。

Q : Blackwell と Blackwell Ultra の同時立ち上げをどのように管理していますか? また、発売は予定通りですか?
A : CEO の Jensen Huang 氏は、Blackwell Ultra が今年後半に予定されていることを確認しました。Blackwell から Blackwell Ultra への移行は、システム アーキテクチャが類似しているため、よりスムーズになります。NVIDIA は、展開を成功させるためにパートナーと緊密に連携しています。

Q : カスタム ASIC と市販の GPU のバランス、および異種スーパークラスターの可能性についてお話しいただけますか?
A : CEO の Jensen Huang 氏は、NVIDIA のアーキテクチャは汎用的で柔軟性があり、幅広い AI モデルとアプリケーションをサポートしていることを強調しました。パフォーマンス、ソフトウェア エコシステム、迅速な導入機能により、NVIDIA の GPU はカスタム ASIC よりも好ましい選択肢となっています。


創設者兼 CEO　ジェンセン・ファン氏

「ブラックウェルの需要は驚異的です。推論AIがもう1つのスケーリング法則を追加するからです。トレーニングのための計算を増やすとモデルはより賢くなり、長時間の思考のための計算を増やすと答えはより賢くなります」

「当社は、Blackwell AI スーパーコンピューターの大規模生産の増強に成功し、第 1 四半期で数十億ドルの売上を達成しました。エージェント AI と物理 AI が、最大の産業に革命を起こす AI の次の波の基盤を整える中、AI は光速で進歩しています。」

Inc.Magazine



NVIDIA Corp 

1993 年の設立以来、アクセラレーテッド コンピューティングのパイオニアとして活動してきました。1999 年に同社が発明した GPU は、PC ゲーム市場の成長を引き起こし、コンピュータ グラフィックスを再定義し、現代の AI 時代の火付け役となり、市場全体で産業のデジタル化を促進しています。NVIDIA は現在、業界を再構築するデータセンター規模のサービスを提供するフルスタック コンピューティング企業です。詳細については、https://nvidianews.nvidia.com/をご覧ください。



いいなと思ったら応援しよう！

この記事は noteマネー にピックアップされました

noteマネーのバナー