海底ケーブル敷設・保守業界の動向と主要プレーヤーの概要

業界概要

海底ケーブル敷設・保守業界は、国家間や大陸間の通信、および洋上風力発電所などから陸上への電力送電を担うインフラを構築・維持する重要な産業です。現代の国際的なインターネットトラフィックの95パーセント以上がこの海底通信ケーブルを経由して伝送されており、まさにデジタル社会の屋台骨といえます。
市場規模については、近年のデータ需要の急増や洋上風力発電の拡大を背景に著しい成長を遂げており、2025年時点の予測で約200億米ドルから330億米ドルに達し、2030年代に向けて年平均成長率5パーセントから11パーセント程度で拡大し続けると見込まれています。

業界のバリューチェーンは多岐にわたります。初期の海洋ルート調査や設計から始まり、海底ケーブル本体および光信号を増幅する中継器などの製造、陸揚げ局の設備の製造、専用の敷設船による海洋への敷設工事、そして運用開始後の定期的な保守や事故発生時の緊急修理サービスに至るまで、高度に専門化された工程で構成されています。

サービスの動向としては、クラウドサービスや人工知能の普及に伴うトラフィックの爆発的な増加により、より大容量で低遅延なケーブルの敷設が急務となっています。さらに、地政学的な緊張の高まりを背景に、海底インフラの物理的セキュリティ監視機能や、断線時の迅速な復旧サービスに対する需要が急増しているのが特徴です。

コストや用途

海底ケーブルプロジェクトは、計画から運用開始までに数年を要する巨大なインフラ投資であり、そのコスト構造は極めて複雑かつ高額です。
ケーブル本体のコストは、内部に搭載されるファイバーペアの数や、要求される耐久性によって大きく変動します。最新のシステムでは16ペアから24ペアのファイバーが標準となりつつあり、ケーブル1キロメートルあたりの価格は数千米ドルから数万米ドルに達します。特に沿岸部では、漁業活動や船舶の錨による損傷リスクからケーブルを保護するため、金属製の強力な保護を施す必要があり、これがコストを押し上げる要因となります。さらに、大陸間を横断するような数千キロメートルのルートでは、光信号の減衰を防ぐために数十キロメートルごとに海底中継器を設置しなければならず、この中継器は1台あたり数十万米ドルの費用がかかります。
これらハードウェアのコストに加え、事前の海洋環境調査、各国の管轄権が及ぶ海域での複雑な許認可の取得、専用の敷設船のチャーター費用、そして陸揚げ局の建設費用などをすべて合算すると、一つの大陸間通信ケーブルプロジェクトの総費用は数億米ドル規模に容易に達します。

用途に関しては、大きく通信用と電力用に分けられます。通信用の海底ケーブルは、現在世界のインターネットトラフィックや国際電話、金融取引データなどのほぼすべてを伝送しており、現代の経済活動において不可欠な存在です。特に近年では、生成人工知能などの高度なコンピューティング処理に伴うデータセンター間の通信需要が急増しており、超高速かつ低遅延な大容量データ通信網としての役割がかつてないほど高まっています。
一方、電力用の海底ケーブルは、主に洋上風力発電所で発電された電力を、海を越えて陸上の送電網へと効率的に送り届けるための用途で急速に需要を伸ばしています。再生可能エネルギーの導入目標を達成するために、各国が沿岸部から遠く離れた海域に大規模な風力発電所を建設しており、長距離にわたって電力ロスを抑えながら送電する技術を用いたケーブルが必須となっています。また、国家間で電力を融通し合うための国際連系線としての用途も拡大しており、エネルギー安全保障の観点からも重要なインフラとなっています。

過去の再編

海底ケーブル業界は、巨額の設備投資と高度な技術力を要するため、過去数十年にわたり数多くの合従連衡や再編を繰り返してきました。ここではその主な変遷を時系列で振り返ります。

1990年代前半には、製造部門における大規模な再編が進みました。1993年にフランスのアルカテル・ケーブルがイギリスのSTCサブマリン・システムズを買収し、現在の巨大メーカーの礎を築きました。
1990年代後半から2000年代にかけてのITバブル期には、新興通信事業者が独自の海底ネットワークを急速に構築しました。1999年にグローバル・クロッシングがC&Wマリンを買収した事例などに代表されますが、その後のバブル崩壊に伴い業界再編が引き起こされ、2002年の同社の破綻などにより多くの資産が新たな所有者の手に渡りました。
2010年代後半に入ると、通信機器メーカーが非中核事業を切り離す動きが加速しました。その象徴的な事例として、2018年にTEコネクティビティが海底通信部門であるサブコムをアメリカのプライベートエクイティに売却したことが挙げられます。
2020年には、米中対立の余波を受ける中で、中国のファーウェイ傘下の事業部門が同国のケーブル大手であるヘントン・グループに売却され、再出発を果たしました。
そして直近の2024年末には、国家安全保障やデジタル主権を重視する動きから、フランス政府が自国の戦略的インフラを保護する目的で、フィンランドのノキアからアルカテル・サブマリン・ネットワークスの株式の80パーセントを取得する取引を完了させ、新たな段階へと移行しています。

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