ベンチャーCFOが経験した資金ショートの恐怖

こんにちは、とある会計士元CFOです。

今回は少し生々しい話をしたいと思います。

それは、

「資金ショートの恐怖」

です。

監査法人時代、私は多くの会社の決算書を見てきました。

そして事業会社でCFOになってからは、

毎月の資金繰りを管理する立場になりました。

その中で強く感じたのは、

会社経営において本当に怖いのは赤字ではなく、

資金ショート

だということです。

赤字の会社はすぐには潰れない

少し意外に聞こえるかもしれません。

会社は赤字だから潰れるわけではありません。

極端な話、

手元に十分なお金があれば、

赤字でも事業は継続できます。

実際、成長中のベンチャー企業では、

先行投資によって赤字になっているケースも珍しくありません。

投資家も銀行も、

将来性があれば赤字を許容することがあります。

しかし資金ショートは違う

一方で、

お金がなくなると話は別です。

給与が払えない。

家賃が払えない。

仕入代金が払えない。

税金が払えない。

どれか一つでも支払い不能になると、

会社の信用は一気に傷つきます。

利益が出ているかどうかではありません。

銀行口座の残高が足りるかどうかです。

これが資金ショートの怖さです。

CFOになって初めて理解したこと

監査法人時代、

私は損益計算書を見ることが多くありました。

売上はいくらか。

利益はいくらか。

増減理由は何か。

もちろん重要です。

しかし、

CFOになって最初に見るようになったのは、

損益計算書ではありませんでした。

銀行口座の残高です。

月末の残高。

来月の支払予定。

賞与支給月の資金需要。

納税資金。

毎朝のように確認していました。

当時、

「利益より先に現金を見る」

という先輩CFOの言葉の意味を初めて理解しました。

資金ショートは突然起こるように見える

資金ショートを経験した経営者の話を聞くと、

よく

「突然だった」

という言葉が出てきます。

しかし実際には、

ほとんどの場合、

突然ではありません。

売掛金が増えていた。

在庫が積み上がっていた。

借入金返済が重くなっていた。

赤字が続いていた。

設備投資が増えていた。

どこかにサインがあります。

ただ、

日々忙しい経営の中で見落としてしまうことがあるのです。

一番怖かった瞬間

私自身、

資金繰り管理をしていて最も緊張するのは、

月末ではありませんでした。

賞与支給月や納税月です。

普段より大きなお金が出ていく。

予想外の入金遅延が起きる。

大型案件の支払いがずれる。

そんなことが重なるだけで、

資金繰り表は一気に厳しい表情になります。

実際、

数字上は黒字なのに、

資金繰りが急激に悪化するケースも何度も見てきました。

資金繰り表の価値

以前の記事でも触れましたが、

私は資金繰り表が経営者の必須ツールだと思っています。

理由はシンプルです。

未来が見えるからです。

損益計算書は過去を示します。

しかし資金繰り表は未来を示します。

来月の残高。

3か月後の資金状況。

半年後の借入返済。

こうした情報が見えるだけで、

経営の安心感は大きく変わります。

ベンチャー経営で最も重要な仕事

私がベンチャー企業でCFOをしていた頃、

最も重要な仕事は何だったかと聞かれたら、

私はこう答えます。

「会社を潰さないこと」

です。

資金調達。

銀行対応。

投資家対応。

予算管理。

どれも重要です。

しかし全ては、

会社が存続して初めて意味があります。

だからこそ、

資金繰り管理は経営の最優先事項だと思っています。

まとめ

会社経営で本当に怖いのは、

赤字ではなく資金ショートです。

なぜなら、

① 赤字でも会社は存続できる

② お金がなくなると支払いができない

③ 信用は一瞬で失われる

④ 資金ショートには必ず前兆がある

⑤ 未来を見るためには資金繰り表が必要

だからです。

私自身、CFOとして仕事をしていた頃は、

利益以上に現金残高を気にしていました。

それは、

会社の命綱が現金だからです。

経営者の方にはぜひ、

損益計算書だけでなく、

銀行口座残高と資金繰り表にも目を向けていただきたいと思います。

会社の未来は、

利益だけではなく現金によって支えられているからです。

最後までお読みいただきありがとうございました。

「スキ」やフォローをいただけると励みになります。

次回は、

「銀行借入と何が違うのか？元CFOが考えるエクイティ調達の本質」

についてお話ししたいと思います。