PEのディールがわかる3つの数字｜EBITDA・マルチプル・IRRの"読み方"

ディール分析を開くと、数字が並ぶ。EBITDA、倍率、IRR。一つひとつは聞いたことがある。でも、つながりが腹落ちしない。 この記事を読めば、PEのディールを動かす3つの数字を、関係で読めるようになる。 暗記ではない。3つのつながりだけ押さえればいい。

PEのディールは「3つの数字」で8割読める

最初に結論。PEのディールやニュースに並ぶ数字のうち、本当に効くのは3つだけだ。

EBITDA(本業がいくら稼ぐか)。マルチプル(その稼ぎを何倍で買うか)。IRR(結局、年率何%儲かったか)。残りは枝葉だ。

そして大事なのは、この3つを別々に暗記しないこと。3つはつながっている。EBITDAに倍率を掛けると会社の値段になり、その投資の成果がIRRになる。この流れさえ掴めば、ディール分析もニュースも自分で読める。順に見ていく。