【検証シリーズ】🇯🇵📊勝率8割の年末アノマリーは2025年末も通用？――日経高配当株50（1489）で実弾検証を開始

🎯 3行サマリー

年末恒例の「高配当株・12月末買い→1月売り」は、需給に裏付けられたアノマリーだ

過去データでは勝率8割だが、昨年は敗北「無敗神話」は崩れている

だからこそ今回は、高配当株ETFを使って実弾で再検証する

はじめに｜アノマリーは「信じるもの」ではなく「検証し活かすもの」

こんにちは、ふっくんです。

私は投資歴24年になりますが、
再現性のない精神論や「必勝法」には興味がありません。

見るのは常に数字と需給、センチメント。
市場が構造的に歪む瞬間だけです。

その代表例の一つが、
「日本の高配当株は、12月末に買って1月に上がりやすい」
という年末年始のアノマリーです。

これはオカルトではありません。

12月：節税売り（損出し）による需給悪化
1月：新NISA枠の復活による個人資金の流入

この 需給の反転 が、毎年のように観測されてきました。

では、この構造は
2025年末〜2026年初頭でも通用するのか？

一人の個人投資家として、
今回は身銭を切り、リアルタイムで検証していきます。

まずは過去データで検証する｜年末アノマリーの実力

感覚論ではなく、まずはデータから整理します。

今回は
日本の高配当株全体の動きを最も素直に表す指標として、
日経高配当株50 を使って
シンプルなバックテストを行いました。

検証条件（過去5年）

○買い：12月最終取引日
○売り：翌年1月末
○対象：高配当株ETF（1489）

▶ 2024年（×｜唯一の敗北）
○期間：2024/12/30 → 2025/1/31
○株価：2,324円 → 2,303円
○騰落率：-0.9%
振り返り
新NISA2年目で期待が先行。
1月中旬以降、利益確定売りが優勢となり失速しました。
ここで
「5年連続勝利」という無敗神話は途切れました。
ただし重要なのは、
負けても下落は -1%未満に収まっている という点です。

▶ 2023年（◎｜最大の勝ち年）
○期間：2023/12/29 → 2024/1/31
○株価：1,928円 → 2,137円
○騰落率：+10.8%
振り返り
新NISA開始という制度変更が直撃した歴史的相場。
個人投資家の資金流入が集中しました。

▶ 2022年（○）
○期間：2022/12/30 → 2023/1/31
○株価：1,448円 → 1,482円
○騰落率：+2.3%
振り返り
日銀ショック後のリバウンド局面。
高配当・バリュー株への見直し買いが入りました。

▶ 2021年（○）
期間：2021/12/30 → 2022/1/31
株価：1,229円 → 1,273円
騰落率：+3.6%
振り返り
グロース一辺倒から、バリュー株へと資金が回帰した年です。

▶ 2020年（○）
期間：2020/12/30 → 2021/1/29
株価：1,000円 → 1,033円
騰落率：+3.3%
振り返り
コロナ後の金融相場初期。
高配当株は相対的に堅調でした。

🔎バックテスト総括｜無敗神話は崩れたが、価値は失われていない


結果を整理すると、

○5戦4勝（勝率80%）
○最大利益：+10.8%
○最大損失：-0.9%

確かに、
「5年連続勝利」という無敗神話は昨年で崩れました。

しかし──
それでこの戦略の価値が失われたかと言えば、
答えはNOです。

勝つ年は +3〜10% のリターン
負けても -1%未満の微傷

これは
非常にリスクリワード（損益比率）の良いトレード です。

当て続ける必要はありません。
外しても致命傷にならない。

それこそが、長く市場に残るための条件です。

だからこそ、2025年末は再検証する

2024年は、
新NISA2年目

期待が前倒しで織り込まれた
という特殊要因がありました。

一方、2025年末は、
新NISAが制度として完全に定着
高配当志向はより明確

節税売り → 1月買いの構造は依然健在
環境は昨年とは異なります。

だからこそ今回は、
机上の空論ではなく
実際に資金を投じて検証します。


なぜ今回は12月22日から仕込んだのか

教科書的な
「大納会買い」は、もはや織り込まれやすい。

○海外勢はクリスマス休暇
○商いは薄く、投げも出やすい

そこで私は、
12月22日から先回りで仕込みました。

これは
当てに行くトレードではなく、
需給の向きに賭けるトレードです。

アノマリーだけででなくチャート｜他の指標も確認

今回の判断は、
アノマリー「だけ」に基づくものではありません。

■ トレンド（価格 × 移動平均）
短期〜長期の移動平均線はすべて上向き。
上昇トレンドは崩れていません。
押し目もMA60〜MA120付近で止まり、
高値圏でも崩れない相場が続いています。

■ RSI・MACD（過熱感）
RSIは60前後で推移し、
明確な過熱ゾーン（70超）には未達。
MACDも大きな悪化はなく、
価格ではなく「時間」で調整している状態です。

■ 出来高・信用需給
出来高に異常な膨張はなく、
投げ売りを伴う動きも確認できません。
信用残も過度な積み上がりは見られず、
個人の現物中心でじわっと買われている
印象です。

■ 組入銘柄の性質
銀行・商社・通信・エネルギーなど、
年末年始に個人マネーが向かいやすい
高配当・需給型銘柄が中心。

■ 総合判断
今回は
アノマリー
トレンド
過熱感
需給
を総合的に確認したうえで、
現時点で致命的な過熱や歪みは見られない
と判断しています。

今回の実際の投資内容（検証条件の明示）

○対象：高配当株ETF（1489）
○注文方法：成行
○約定日：2025年12月22日
○購入数量：100口
👉 約定単価：2,849円
👉 投資金額：284,900円

※結果を曖昧にしないため、金額は明示します
※あくまで検証用の戦術ポジションです

出口戦略｜検証は「出口」まで含めて一つ

○期間：1月末〜2月初旬
○位置づけ：短期スイング（検証目的）

本来のスイングトレードでは
上がれば売る。
違えば降りる。
感情は入れません。
ですが、今回は2月初旬迄は検証の為に持ち続けます。

おわりに｜検証シリーズは続けます

バックテストは
ヒントにはなりますが、答えではありません。

だからこそ、
実弾で検証する意味があります。

途中経過
最終損益

成功でも失敗でもレビュー
すべて公開します。

この形式で、
検証シリーズは継続していく予定です。

それでは——
年末相場を楽しんでいきましょう！！

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免責事項： 本記事に掲載されている内容は情報提供を目的としたものであり、投資助言を目的としたものではありません。投資に関する最終決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。