経済情報まとめ2.0 23：59 2025.10.28
🌍 世界市場まとめ（2025年10月29日 午前） ④
🇺🇸 米国経済・市場
株式市場：S&P500 +0.3%, ダウ +350pt, ナスダック +0.6%で3日連続最高値更新。
好調な決算（UPS +10.9%、Microsoft +3.2%、Nvidia +2%）と**AI関連楽観・FRB利下げ観測（0.25%）**が支え。
Amazonは1.4万人の人員削減発表。不動産株は軟調。住宅市場：
FHFA住宅価格指数（8月）：前月比**+0.4%（予想0.1%）、前年比+2.3%**（13年ぶり低水準）。
ケース・シラー20都市指数：前年比**+1.6%（予想1.9%）で2年ぶり低伸。実質ではマイナス成長。
→ 名目価格は上昇も実質的な住宅資産価値は低下傾向**。
地区連銀調査：
リッチモンド連銀製造業指数：**-4（前-17）**で回復。新規受注・出荷が改善。
サービス業指数：+4（前+1）、需要堅調も先行き指数は小幅鈍化（-3）。賃金期待＋価格圧力続く。
ダラス連銀サービス指数：**-9.4（前-5.6）**で2か月連続悪化、雇用・収益鈍化。
🇨🇦 カナダ
TSX +0.3%（30,350）：テック株上昇（Celestica +14%）が資源安を相殺。
金鉱株（Agnico -1.5%）・石油株はWTI下落で軟調。
BoC・FRBともに今週0.25%利下げ予想。
🇬🇧 英国
FTSE100 +0.5%（史上最高値更新）：
銀行・鉱山・防衛株が牽引。HSBC +4%（決算好調でROTE見通し上方修正）。
Rolls-Royce +2%、BAE +1%。鉱山株（Anglo American +2%）。
食品価格は5年ぶりの下落ペースでBoE利下げ観測強化。ポンド：$1.32（3か月安）。財政赤字圧力・成長下方修正で12月利下げ確率68%。
🇪🇺 欧州主要市場
ユーロ圏全体：企業決算と中銀イベント前で一服。
通貨動向：ユーロ +0.13%、円高・ドル軟化の流れを追随。
🇯🇵 日本
円高進行（+0.58% / ¥151.9）：
米財務長官ベッセント氏と片山財務相会談で「健全な金融政策」発言＝日銀への牽制と解釈。
トランプ政権期以降で最も強い為替言及との見方も。
利上げ遅れを批判されつつ、円買い戻し優勢。
🇧🇷 ブラジル
ボベスパ指数 +0.2%（147,000）：
銀行（Banco do Brasil上昇）と資源（Vale堅調）が支え。
Azevedo +5.4%（Petrobras契約）, Três Tentos +5.6%（バイオ燃料提携）。
米ブラジル首脳会談後の貿易協定期待も追い風。
🇲🇽 メキシコ
失業率：3.0%（13か月高）。男性2.9%、女性3.1%。
ペソ 18.40/$と1年高値圏で堅調、キャリーフロー維持。
Banxicoの9月利下げ後も段階的緩和路線を市場は織り込み。
💱 為替市場
上昇：JPY +0.58%、NZD +0.32%、AUD +0.32%、EUR +0.13%
下落：GBP -0.44%、KRW -0.29%、DXY -0.11%
→ ドル売り優勢・円主導の調整局面。リスク資産は底堅い。
🪙 コモディティ
金：3日続落し**$3,925/oz**（10月初旬以来安値）。米中貿易合意期待で安全資産需要後退。
原油：WTI下落、OPEC+増産報道が重石。
工業金属：銅・錫は供給懸念と貿易楽観で上昇。
🧭 総括・インプリケーション
ドル安＋円高進行はFRB利下げ期待を先取り。
→ 短期的にドル円150円台後半が天井感。米株：AI関連・UPS・マイクロソフト主導の業績相場が続く。
英国：ポンド安＋食品デフレでBoE緩和加速シナリオ、輸出株優位。
新興国通貨：ペソ・レアル堅調、フィリピン・ウォン軟化で分化。
金・原油の調整局面継続も、錫・銅など供給制約型資源は底堅い。
🌍 世界市場レポート（2025年10月28日 午後）— 項目別 ③ 21：40
🇺🇸 米国
ADP民間雇用（速報・週次）：10月11日までの4週間で週平均+14,250人増（月換算+55,000人）。9月の**-32,000人減**から改善。
ADPは今後、週次速報レポートを正式導入予定（10月28日開始）。市場見通し：FRB・BoCともに0.25%利下げ予想。
TSX先物（カナダ連動）：金・原油下落で軟調。一方、Celesticaはデータセンター需要強でガイダンス引き上げ。
🇨🇦 カナダ
10年債利回り：3.04%（29週安値）。過去4週で-14.6bps、前年比-23.2bps。
TSX先物：資源株（Agnico・CNRL）軟調。BoC・Fed利下げ期待で市場は政策見極め。
🔧 コモディティ
錫（Tin）：$36,000/トンへ上昇、6か月高値圏。
ミャンマーMan Maw鉱山停止継続、スービアント大統領がスマトラ違法鉱山1000カ所閉鎖命令。供給懸念再燃。貴金属・エネルギー系：金・原油続落（前セッション比▲1〜3%）、OPEC+増産観測が圧力。
🇮🇪 アイルランド
GDP：Q3 -0.1% q/q（前+0.2%）で4四半期ぶりマイナス、年率+10.5%（前17.1%）。多国籍製造業の落ち込み影響。
小売販売：**+0.2% m/m（前-1.0%）で回復。百貨店・衣料・自動車・電気製品が牽引。前年比+3.5%**と3か月ぶり鈍化。
🇫🇷 フランス
失業者数：9月**+6.02万人 → 308.2万人（6か月高）**。全年齢層で増加。
10年債利回り（OAT）：3.4%（2週高）。政府は大企業増税で赤字5.4%→4.7%へ縮小目標。
来週の2026年予算投票前に左派による不信任動議の可能性。CAC40 -：BNP -3%、Capgemini +5%（AI需要）、Air Liquide +1.8%。
🇮🇹 イタリア
製造業景況感：88.3（予想87.5）、17か月ぶり高。受注・生産・資金繰りが改善。
消費者信頼感：97.6（前96.8）、8か月高。経済・将来・購買意欲すべて上向き。
🇸🇮 スロベニア
小売売上：+0.4% y/y（前+0.2%）。燃料販売+7.5%が牽引。食品・非食品は伸び鈍化。
月次では**-0.7%**と調整。
🇧🇬 ブルガリア
観光客数：+3.5% y/y（130.6万人）。EU訪問者54%、最大はルーマニア（32%）、次いで独・希・ポーランド。
🇮🇳 インド
Sensex -0.2%（84,628）：利確優勢。金属株上昇（Tata Steel +3%）、IT・消費株が下落。
政府は国営銀行外資上限を49%へ引上げ検討。鉱工業生産：**+4.0% y/y（予想2.6%）**で12か月連続プラス。製造業+4.8%、鉱業-0.4%。
🇪🇺 欧州全体
STOXX50 -0.4%、STOXX600 -0.3%：資源・エネルギー・工業株が売られ、Capgemini・HSBCが支え。
ECB政策決定を控え、方向感に欠ける。
🧩 投資インプリケーション
雇用データ改善＋利下げ予想 → FRB利下げ局面でも景気後退リスク限定的、ドル安基調維持。
欧州株は業績選別相場：AI関連（Capgemini）・銀行（HSBC）は強く、消費・素材は軟調。
金属セクター：供給懸念で錫・銅強含み、貴金属はリスクオンで反落。
南欧（伊）信頼感改善で域内回復シグナル、ただしフランス失業・財政不安は重石。
インド・ASEANは製造業強靭、フィリピン・通貨防衛の弱さが地域分断を示唆。
🌍 世界市場レポート（2025年10月28日 午前）— 項目別 ②
📈 インフレ・期待インフレ
ユーロ圏消費者の中央値インフレ期待：1年先2.7%（前2.8%）へ低下、3年先2.5%・5年先2.2%は不変。
名目所得の1年先見通し+1.1%、成長見通し-1.2%、失業率の1年先見通し**10.7%（現状10.2%）**で安定。**住宅価格見通し+3.5%**に小幅上振れ。東ティモールCPI：前年比0.9%（前0.6%）と1年超ぶり高。食料・住宅の上昇、運輸・通信のデフレ縮小。
💱 為替
円：主要上昇通貨（+0.60%）。財務相・米財務長官の協議や政策期待で反発。
下落通貨：KRW -0.53%、NOK -0.30%、GBP -0.21%。
ドル指数：小動き。
🇪🇺 欧州株・個別
欧州全体：STOXX50 -0.4%、STOXX600 -0.3%。資源・エネルギー・工業が軟調。
独DAX -0.5%：Symrise -4%（売上鈍化・ガイダンス下方修正）、MTU +0.6%。
仏CAC40 -：BNP -3%（3Q弱め・費用計上）、Capgemini +5%（AI需要で見通し上方）、Air Liquide +1.8%。
英FTSE100 横ばい〜小高い：HSBC +2.5%（25年ROTE見通し引き上げ）主導。一方、FRES/EDVなど金関連は安い。
🇭🇰 香港
ハンセン -0.3%（26,346）：3連騰後に反落。Zijin -4.5%、Anta -4.2%、Xiaomi -2.3%。
PBoCの緩和維持・中程度の緩和策表明が下支え。
🌾 コモディティ
農産品：オート麦 -1.84%、パーム油 -0.73%。一方、米 +1.23%、大豆 +1.11%、小麦 +0.54%。
貴金属・金属：プラチナ -2.87%、金 -1.34%、銀 -1.05%。**リチウム炭酸塩 +2.55%**が堅調。
エネルギー：**米天然ガス -3.90%、暖房油 -1.40%、WTI -1.25%、Brent -1.23%**と軟化。
🇮🇩 インドネシア
IDX -0.6%（8,069）：MSCIフリーフロート見直しや中国PMI・国内貿易/物価発表前で警戒。
**ULVR ID -7.4%、Astra -4.2%、Merdeka Copper -2.7%**など幅広く弱い。
🇵🇭 フィリピン
ペソ：史上最安値PHP59/$。
BSPが減価容認姿勢（インフレ変動平準化中心の介入）＋10月の利下げ、12月も追加25bp示唆。汚職疑惑報道も投資心理の逆風。
🇸🇪 スウェーデン
貿易収支：9月+SEK5.4bn（前年-0.2から黒字転換）。
輸出**+2.5%（EU向け+6.8%）・輸入-0.8%**。年初来累計黒字も拡大。
🧭 インプリケーション（運用メモ）
ユーロ圏期待インフレの低下はECBの据え置き継続を後押し。長期には実質金利低下＝成長株・耐久財に追い風。
コモディティは分化：貴金属はリスクオンで弱含み、穀物（米・大豆・小麦）強含み。パーム油は外部相場・通貨要因で重い。
アジア通貨：円しっかり・ペソ弱い・ウォン軟調のコントラスト。BSPのハト派転換は外貨流出圧に注意。
欧州株：AI投資関連（Capgeminiなど）に選別物色。**金融（HSBC）**は金利・収益見通し上方で相対強い。
リスク：米中合意の耐久性／主要中銀ウィーク（FOMC・ECB）／MSCIリバランスなどフロー主導のぶれ。
🌍 世界市場レポート（2025年10月28日 午前）— 項目別 ①
🔧 コモディティ
銅（Copper）：先物が**$5.10/lb割れで反落。今週のトランプ×習会談前にポジション調整。
供給面はFCXグラスバーグ事故で販売見通し下方修正**、CodelcoエルテニエンテやDRC/ドミニカの稼働問題でタイト継続。鉄鉱石：先物がCNY 790/トン近辺へ上昇（2週高）。中国の粗鋼能力抑制強化で鋼材スプレッド改善 → 原料需要を下支え。
パーム油：MYR 4,350/トン割れ、3日続落で4週安。ダリアン/CBOT軟調＋リンギ強含み＋輸出見通し鈍化。
先行きはインドネシアのE10→E20計画で域内バイオ燃料需要が中長期支え。
🏦 金融・債券・通貨
円（JPY）：+0.64%上昇、152/$接近で反発。米財務長官の発言と日米財務相協議が意識。
日銀は据え置き見通しだが、利上げ再開条件を議論へ。インドネシア・ルピア（IDR）：16,610/$と小幅高。ドル軟化とBIの利下げ一時停止を好感。インフレは**2.65%**で目標レンジ内。
為替総括：上昇—JPY/NZD/CHF/GBP/EUR、下落—KRW。
米10年債：**3.98%**で横ばい。FOMC 25bp利下げ確実視、12月の追加示唆に注目。
🧭 マクロ・政策
ドイツ消費者マインド（GfK）：-24.1（予想-22.0、前回-22.5）で4月以来の弱さ。所得期待が急低下、一方で景気期待は4か月ぶり改善。
欧州株の寄り付き見通し：先物 -0.2%。前日の過去最高更新の反動＋米中合意・ビッグテック決算・主要中銀週を前に様子見。
中国債券：10年利回り 1.75%割れ（8週安値）。PBoCが国債売買を10か月ぶり再開へ—流動性とカーブ安定が狙い。
🏭 企業・セクター／株式
シンガポール：STI +0.7%（4,472）で最高値圏。米株高と米中合意観測、追加利下げ観測が追い風。
銘柄：DBS +1.3%、Keppel +1.1%、First Resources +3.7%、SIA +0.9%。インド：Sensex -0.3%（84,509）。前日の高値更新後に利確。
銀行指数は前日大幅高の反動で**-0.4%**。国営銀の外資49%解禁検討報道で中期視点は支え。NZ：NZX50 +0.1%（13,403）。金融上昇が非エネルギー鉱物の下落を相殺。RBNZ総裁講演待ち。
🚗 欧州自動車
EU新車登録（9月）：前年比+10.0%、3か月連続増。
主要国：西 16.4%、独 12.8%、伊 4.2%、仏 1.0%。
BEV：+20%（西 +59.7%、独 +31.9%、仏 +11.2%、蘭 -3.3%）。年初来BEV**+13.1%（市場シェア16.1%）**。
🧩 インプリケーション（運用メモ）
銅：短期はイベント前の手仕舞い、供給タイトで中期は下値限定的。
バリューチェーンでは産銅国リスク分散・精錬キャパ・リサイクル関連にフォーカス。
欧州：GfK悪化で内需株は選別、一方BEV浸透加速で部材・充電網には構造追い風。
為替：ドルソフト＋円反発の地合い。FOMC後に追加緩和示唆→ドル安再加速なら金利敏感＆ディフェンシブの相対優位。
アジア：PBoCオペ再開で中国の流動性は潤沢、対照的に韓国は地政学・制裁ヘッドラインに注意。
コモディティ分化：鉄鋼チェーン（鉄鉱石↑・鋼材マージン↑）とソフト（パーム油↓）の逆行。原油・金属は米中会談ヘッドラインに振れやすい。
いいなと思ったら応援しよう！
この記事は noteマネー にピックアップされました
