【財務・会計】先物取引と先渡取引

先物取引と先渡取引

今回は、” 先物取引と先渡取引 ”についてです。

先物取引 

まず、先物取引についてです。

先物取引とは

標準化された商品を、将来の特定の期日に、あらかじめ決められた価格で売買することを約束する取引です。取引所を介して取引され、決済の安全性が高いのが特徴です。

先物取引の特徴

• 標準化: 取引される商品の品質、数量、取引単位、受渡日などが標準化されています。

• 取引所取引: 取引所を介して取引されるため、取引相手の信用リスクが低いです。

• 証拠金取引: 少額の証拠金を預託することで、大きな金額の取引ができます。

• 反対売買⁽¹⁾による決済: 期日前に反対売買を行うことで、差金決済が可能です。
  1)反対売買：すでに持っているポジション(建玉)⁽²⁾を決済するために、それと反対の売買を行うこと。
  2)建玉：未決済のまま残っている約定のこと。

• 価格の透明性: 取引所での取引価格が公開されるため、価格の透明性が高いです。

先物取引の例

• 日経平均株価先物: 日経平均株価を対象とした先物取引

• 原油先物: 原油を対象とした先物取引

• 金先物: 金を対象とした先物取引

先渡取引 

次に、先渡取引について見ていきましょう。

先渡取引とは

特定の商品を、将来の特定の期日に、あらかじめ決められた価格で売買することを約束する取引です。取引所を介さず、当事者間の相対取引（OTC: Over-the-Counter）で行われます。

先渡取引の特徴

• 相対取引: 取引所を介さず、当事者間で直接取引されます。

• カスタマイズ可能: 取引される商品の品質、数量、取引単位、受渡日などを当事者間で自由に設定できます。

• 信用リスク: 取引相手の信用リスクが存在します。

• 流動性が低い: 標準化されていないため、先物取引に比べて流動性が低いです。

• 価格の不透明性: 価格が公開されないため、価格の透明性が低いです。

先渡取引の例

• 為替予約: 特定の通貨を将来の為替レートで売買する契約

• 金利スワップ: 将来の金利を固定金利と変動金利で交換する契約

• 商品スワップ: 将来の特定商品の価格変動リスクをヘッジするための契約

先物取引と先渡取引の比較表

先物取引と先渡取引の使い分け