【実話】リーマンショックの真っ暗な夜、私はなぜ「ストップ安手前」で注文を出したのか：3分割購入と自己責任の真実【中編】

こんにちは、前田嘉一です。
今回は「3分割購入」と「買えてしまったほうが怖い価格」という考え方を、実際に作った投資ルールとリーマンショックを経験したときの体験談を交えてご紹介します。

3分割購入ルールの概要

• 目的：底値を見極めつつ、リスクを分散して買い進める

• 基本構造

  1. 最初の買い：目標価格（例：1,500円）で資金の1/3を投入

  2. 次段階：5%引き（1,425円）で同じ1/3を投入

  3. 最後の段階：さらに5%引き（1,389円）で残りの1/3を投入

• 平均単価：上記例で 1,438円

• 損切り：平均単価から10%下落（1,294円）で売却

• 保有：原則として永久保有

ポイント

TDKを例にした具体的な流れ

1. 現在の投資状況

   • 時価：約9,000万円

   • 19倍の買値でポートフォリオ第2位

2. チャート分析

   • 2年のチャートで底値を1,500円と判断

   • 1,500円を最初の目標価格に設定

3. 実行

   • 1,500円で1/3購入 → 残り1/3は1,425円で購入

   • 最後に1,389円で残りの1/3を購入

4. 結果

   • 平均単価：1,438円

   • 10%減で1,294円になれば損切り

心理的葛藤と「買えてしまった」恐怖

• イライラ・忘却

  • 50%引きになるのを待つと、最初はイライラするが、やがて忘れてしまう。

• 高値の恐怖

  • 値下がりを恐れ、倒産の可能性を想像。

• 自己責任の重圧

  • 「バットを振らなければ当たらない」という思考に苦しむ。

• 買い時の判断

  • 「安いと思って買えるか？」という心理的ハードルが高い。

2008年10～11月のリーマンショック体験

• 状況

  • 東京エレクトロン、TDK、村田製作所を、ストップ安手前の400円以下で一単元ずつ注文。

  • 通常は前日比10%以下で約定しないが、恐怖と賭け感覚で注文。

• 背景

  • 2002〜2005年頃、ネット証券が普及する前に営業マンとの電話で「数合わせ」を行っていた。

• 感情

  • 「半値」になったときは「まさか」という感覚。

  • 失敗すれば家族に迷惑がかかるという重い責任感。

• 結果

  • 7回の約定で合計300〜400万円を購入。

  • その時点で「買えてしまった恐怖」を実感し、真の底値を知った。

ルール化の重要性

• 自律的な意思決定

  • 恐怖を感情に任せず、事前に設定した価格で指値注文。

• 心の保護

  • 余計な思考を排除し、投資行動に集中。

• 長期的視野

  • 原則保有は永久。短期的な揺れを恐れず、ルールに従う。

まとめ：5%は数字ではなくプロセス

• 3分割購入の本質

  • 底値まで待つ、一度で全部買わない、恐怖を抱く価格で買う。

• 恐怖は学習サイン

  • 市場が悲観的なときに現れる「買えてしまった恐怖」こそが、逆張りの核心を示す。

次回では、ルールが揺らぐ瞬間と回復の理由、そして35年後にまで続く心の揺れについて語ります。

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