(ブラジル株) 国内最大級の民間銀行 Itaú Unibanco Holding 4Q25決算

• 売上高：R$184.4B（前年同期比+9.1%）

• 純金利収益（NII）：R$124.4B（前年同期比+10.6%）

• 手数料収益：R$46.9B（前年同期比+4.0%）

• 純利益：R$45.4B（前年同期比+9.7%）

• 貸出残高：R$1.49T（前年同期比+5.7%）

  • 法人：R$0.46T（前年同期比+0.5%）

  • 個人：R$0.47T（前年同期比+20.2%）

  • SME：R$0.30T（前年同期比+7.1%）

• 預金：R$1.11T（前年同期比+5.7%）

• ROE：23.4%（前年同期22.2%）

• 効率性比率：38.8%（前年同期39.5%）

• コスト・オブ・クレジット：2.60%（前年同期2.50%）

• 延滞率（15–90日）：1.60%（前年同期1.60%）

• 延滞率（90日以上）：1.90%（前年同期2.00%）

ガイダンス（2026年）

• 貸出成長（ブラジル）：+6.5〜10.5%

• 顧客向け金融マージン：+5.0〜9.0%

• 市場関連収益：R$2.5B〜5.5B

• 信用コスト：R$38.5B〜43.5B

• 手数料収益：+5.0〜9.0%

ブラジル経済の見通し

• GDP：1.9%／ 2.3%（2025）

• 政策金利（SELIC）：12.75%／ 15.0%（2025）

• インフレ（IPCA）：4.0%／ 4.3%（2025）

• 失業率：5.7%／ 5.4%（2025）

• 為替（BRL/USD）：5.50／ 5.47（2025）