Microsoft（MSFT）2026年第1四半期決算

主要業績

• EPS：$4.13（市場予想$3.67を上回る）

• 売上高（Revenue）：$77.7B（前年同期比+17.0%、市場予想$75.4Bを上回る）

• 営業利益（Operating income）：$38.0B（営業利益率49%〔前年同期47%〕）

• 純利益（Net income）：$30.8B（前年同期比+22.0%）

• 営業キャッシュフロー（OCF）：$45.1B（OCFマージン58.1%〔前年同期52.0%〕）

• フリーキャッシュフロー（FCF）：$25.7B（FCFマージン33.1%〔前年同期29.3%〕）

• 設備投資（Capex）：$34.9B（前年同期比74.5%）

部門別業績

Productivity & Business Processes：$33.0B（前年同期比+17.0%）
・営業利益：$20.4B（前年同期比24.0%、営業利益率62%〔前年同期59%〕）
・Microsoft365 Commercial Cloud Revenue：前年同期比+17.0%
・Microsoft365 Consumer Cloud Revenue：前年同期比+26.0%

Intelligent Cloud：$30.9B（前年同期比+28.0%）
・営業利益：$13.4B（営業利益率43%〔前年同期42%〕）
・Azure and Other Cloud Service Revenue：+40.0%（前年同期+38%）市場予想+38%

More Personal Computing：$13.8B（前年同期比+4.0%）
・営業利益：$4.2B（営業利益率30%〔前年同期28%〕）
・Windows OEM & Devices Revenue：前年同期比+6.0%

クラウドおよび商用指標

• Microsoft Cloud Revenue：$49.1B（前年同期比+26.2%）

• Microsoft Cloud Gross Margin：68%（前年同期71%）

• Commercial RPO：$392M（前年同期比+51.4%）

• Commercial Bookings Growth：+112%

ガイダンス（2Q26）

• 売上高見通し：$79.5〜80.6B（コンセンサス$80.1B）

• Productivity & Business Processes：$33.3〜33.6B

• Intelligent Cloud：$32.25〜32.55B

• More Personal Computing：$13.95〜14.45B

• Microsoft365 Commercial Cloud Revenue：+13〜14%

• Azure and Other Cloud Services Revenue：約+37%（市場予想に一致）

• Commercial Bookings Growth：堅調な成長を見込む

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