「小さなAI」が、巨大AI時代の勝ち方を変える──投資脳の連想ゲーム
皆さんは、日本発のAI企業「Sakana AI」をご存じでしょうか。
「聞いたことはあるけど、詳しくは知らない。」
そんな方も多いかもしれません。
実はこの会社に、
NVIDIA。
MUFG。
SMBC。
みずほFG。
野村HD。
NEC。
富士通。
日本を代表する企業が、
次々と出資しています。
普通なら、
「期待されているAI企業なんだね。」
で終わるニュースです。
でも投資脳は、そこで止まりません。
「なぜ、ライバル同士の銀行までが、同じAI企業に出資するのか？」
そこには、未来のお金の流れを読むヒントが隠れています。
今日はSakana AIを入口に、
AIだけではなく、
銀行、証券会社、中小企業、そしてインデックス投資までつながる連想ゲームをしてみます。
STEP1｜まず、何が起きたのか
Sakana AIは2023年設立。
元Googleの研究者らが立ち上げた、
まだ若いAI企業です。
これまで複数回の資金調達を行い、
累計で数百億円規模を調達。
直近では、
企業価値が数千億円規模にまで拡大したと報じられました。
驚くのは、
その出資者です。
半導体の巨人・NVIDIA。
日本の三大メガバンク。
証券最大手の野村HD。
そしてNECや富士通などの大手IT企業。
本来ならライバル同士の銀行までが、
同じスタートアップに出資している。
これは、
かなり珍しい光景です。
STEP2｜このAIは、何が違うのか
多くのAI企業は、
「モデルをもっと大きく」
「GPUをもっと増やす」
という方向で競争しています。
しかし、
Sakana AIの考え方は逆です。
進化的アルゴリズムや
複数モデルを組み合わせることで、
少ない計算資源でも
高い性能を引き出そうとしている。
いわば、
「大きくして勝つAI」ではなく、
「賢く小さく勝つAI」。
ここが、
投資脳として一番面白いポイントです。
なぜなら、
「AIは巨大資本を持つ企業しか勝てない」
という前提そのものを、
崩す可能性があるからです。
STEP3｜誰が困るのか
「AIは大きいほど強い」
そんな前提で事業を組み立ててきた企業は、
少し身構える必要があります。
例えば、
海外の巨大AIモデルを、
使った分だけ課金する形で提供してきたサービス。
利用量が増えるほど
コストも膨らむ仕組みは、
効率的な小型AIが普及するほど、
価格競争にさらされやすくなります。
また、
AI導入を
「とりあえず大手ベンダーに任せる」
という企業も変わるかもしれません。
軽量AIなら、
自社専用に、
より柔軟にカスタマイズできるからです。
「大きいものを借りる」
から
「自分たちに合ったAIを持つ」
へ。
AIの主導権は、
少しずつ変わっていくのかもしれません。
STEP4｜誰が得するのか──ここからが本番です
① メガバンクという「投資家」
まず面白いのは、
銀行自身が受益者になっていることです。
MUFG。
SMBC。
みずほFG。
本業では競争相手である3行が、
同じAI企業の株主になっています。
これは、
「融資で利息を得る」
という従来の銀行業だけではありません。
未上場企業へ投資し、
将来の企業価値の成長や売却益を狙う。
銀行のビジネスモデルが、
"貸す側"から"投資する側"へ。
少しずつ広がり始めています。
② 野村HDという「橋渡し役」
未上場企業は、
いずれIPOを目指します。
その時に必要なのが、
引受や上場支援を行う証券会社です。
有望なAI企業に
早い段階から関わることは、
将来のIPO案件を確保することにもつながります。
AI技術を追いかけていたはずが、
気づけば
「証券会社の未来の収益源」
という話になっている。
これも、
お金の流れの面白さです。
③ 効率的なAI → 地方企業・中小製造業
ここが今回、
一番伝えたい連想です。
巨大なデータセンターや
莫大なGPUを必要としないAIなら、
地方企業や
中小製造業でも導入しやすくなります。
これまで、
「AIは大企業だけのもの」
だった構図が、
少しずつ変わる可能性があります。
すると、
中小企業向けにAIを導入するSIer。
製造現場をDX化するシステム会社。
設備投資を支える地方銀行。
そんな、
一見AIとは関係のなさそうな業界にも、
恩恵が広がっていきます。
AI革命で最初に恩恵を受けるのは、
必ずしもAI企業とは限りません。
地方のSIerや
中小企業向けIT企業かもしれません。
投資脳は、
「主役」よりも、
「その周りで儲かる人」を探します。
STEP5｜長期では、何が変わるのか
今回の話の本質は、
「Sakana AIが勝つかどうか」
ではありません。
本当に重要なのは、
「AIは巨大企業だけのものではなくなるかもしれない」
という構造変化です。
これまでのAI競争は、
大量のGPU。
巨大なデータセンター。
莫大な資金力。
を持つ一部の企業だけのゲームに見えました。
しかし、
効率的なAIという選択肢が育てば、
AI市場に参加できる企業そのものが増えていく。
競争する企業が増えれば、
新しいサービスも、
新しいビジネスも増える。
つまり、
競争のルールそのものが変わる。
私は、
これこそ長期投資家が見るべきテーマだと思っています。
STEP6｜インデックス投資家は何を学ぶか
ここが今日の結論です。
Sakana AIは、
まだ非上場企業です。
私たちは、
直接この会社の株を買うことはできません。
でも、
面白いことに気付きます。
Sakana AIへ出資している企業を見ると、
NVIDIA。
MUFG。
SMBC。
みずほFG。
野村HD。
NEC。
富士通。
その多くが、
TOPIX。
日経平均。
そしてNVIDIAはS&P500やNASDAQ100に組み込まれている企業です。
つまり、
「Sakana AIが成功するか」
を当てにいかなくても、
その企業へ投資している大企業の株主であるだけで、
私たちは
"薄く広く"
この未来への挑戦に参加していることになります。
勝者が、
Sakana AIなのか。
それとも、
別の効率的AI企業なのか。
正直、
今は誰にも分かりません。
でも、
その勝者候補へ投資している企業群は、
すでに指数の中に組み込まれています。
未来の勝者を、
自分で探し当てる必要はない。
指数を持ち続けることで、
未来への挑戦そのものを保有できる。
これが、
インデックス投資の大きな強みだと思っています。
💬 所感 〜長期投資家としての視点〜
「メガバンクが同じAIスタートアップに出資した。」
最初は、
小さなニュースに見えました。
でも、
その先をたどっていくと、
銀行の収益構造。
証券会社のIPOビジネス。
中小企業のAI導入。
地方経済への波及。
一つのニュースが、
ここまでつながっていました。
Sakana AIが未来を変えるのか。
それは、
まだ誰にも分かりません。
でも一つだけ確かなことがあります。
AIの未来は、
一社だけで作られるものではありません。
銀行も。
証券会社も。
半導体企業も。
製造業も。
それぞれが未来に賭け、
新しい産業を育てようとしています。
だから私は、
未来の勝者を予想するよりも、
未来に挑戦している企業群そのものを、
指数を通じて持ち続けます。
相場も人生も、構造は同じ。
主役だけを見ていると、
本当のお金の流れは見えてきません。
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