AMD CEOリサ・スーが描くAI加速戦略：アクセラレータ成長と中国市場の展望
半導体業界において、AMDはここ数年で劇的な成長を遂げており、特にAIアクセラレータ市場におけるプレゼンスを急速に高めています。2025年第2四半期決算で32%の前年同期比成長を達成し、2025年下半期に向けたガイダンスでも28%成長を示したリサ・スーCEOは、AI投資の拡大や中国市場へのライセンス交渉、ゲーミング／PC事業の回復など、多角的に事業戦略を語りました。本記事では、同氏の発言を引用しつつ、AI事業の展望、中国リスクの現状、競合環境などを5つのセクションに分けて解説します。
1. 2025年第2四半期業績のハイライト
AMDは、2025年第2四半期において、売上高が前年同期比32%増と大幅成長を達成しました。
データセンター事業：サーバー向けCPUがクラウド／エンタープライズ市場で継続的にシェアを拡大。リサ氏は「サーバーCPUは市場で強い競争力を持ち、ハイパースケーラーのAI投資がGPUとCPU両面の収益を押し上げている」と言及。
PC／ゲーミング事業：消費者・法人向けPC向け製品も堅調で、リサ氏は「製品ラインナップの競争力が高く、リフレッシュ需要が戻ってきた」とコメント。
将来見通し：2025年第3四半期は28%成長を見込んでおり、第2半期の成長ドライバーとしてAIアクセラレータ事業を挙げています。
2. AIアクセラレータ事業の成長エンジン
2-1. 数十億ドル規模へのロードマップ
リサ氏は、「AI向けデータセンター市場は今後数年間で5,000億ドル規模に成長し、その中で当社は数十億ドルのアクセラレータ売上を獲得する」と展望を示しました。2025年6月に投入した「MI355」は「非常に競争力が高く、顧客から高い評価を得ている」製品であり、
「第2四半期の成長は主にアクセラレータが担っており、年間サイクルでロードマップを加速している」（リサ・スー氏）
と語っています。
2-2. 次世代製品と競合優位性
2026年には、「MI400シリーズ」を投入予定で、AIソリューション向けに大幅な性能向上を実現すると説明。
「次世代製品はフルスタックのAIソリューションを提供し、市場に大きなインパクトをもたらす大きな一歩になる」（リサ・スー氏）
競合のNVIDIAや中国勢との差別化ポイントとしては、製造プロセスの最適化と年間サイクルでの製品投入が挙げられ、今後もアクセラレータ分野でリードを維持すると強調しました。
3. 中国市場とライセンス問題
3-1. 規制対応の進展
米国政府の輸出規制により、中国向けアクセラレータ出荷は一時停止していましたが、
「過去90日で状況は改善し、複数のライセンス申請が審査中で前向きなシグナルを得ている」とリサ氏は説明。
そのため、中国向け在庫約8億ドル分を適切に出荷できる見通しを示しつつも、「第三四半期の業績には含めず、ライセンス承認後に再開するのが適切だ」（リサ・スー氏）と慎重な姿勢を取りました。
3-2. 中国製アクセラレータとの比較
中国企業も独自のAIアクセラレータを開発しており、性能面で追い上げを見せていますが、
「全体のロードマップと性能競争力は依然として強固であり、当社製品が優位性を保っている」とコメント。
米中両市場でのバランスを取りつつ、規制緩和の動きを注視しています。
4. PC／ゲーミング事業の回復
4-1. リフレッシュ需要と競争戦略
PC市場ではリフレッシュサイクルが回復基調にあり、法人・個人向けともに売上が改善。ゲーミング向けGPUも新製品投入で好調を維持しています。
「PC・ゲーミングともに顧客からの引合いが強く、価格的メリットと性能を両立させることで市場シェアを拡大している」（リサ・スー氏）
4-2. 市場シェア獲得の動き
CPU分野でのシェア拡大に加え、GPU市場でもNVIDIAに次ぐポジションを確立。今後はゲーミングコンソール向けカスタムチップの拡充など、収益性の高いセグメントに注力するとしています。
5. 半導体業界における競争環境とリスク
5-1. NVIDIAとの競合
AIアクセラレータ市場で最大手のNVIDIAに対し、AMDは価格性能比で差別化を図りシェア獲得を目指しています。リサ氏は
「当社のロードマップは非常に強力で、顧客から高い信頼を得ている」と述べ、今後の市場シェア拡大に自信を示しました。
5-2. サプライチェーンと地政学リスク
米中対立やインド市場へのシフトなど、地政学リスクがサプライチェーンに影響を与えています。AMDは多極化するサプライチェーン構築を進め、米国内外でのライセンス取得や製造拠点分散に取り組んでいます。
6. 今後のロードマップと投資家へのメッセージ
最後にリサ氏は、投資家に向けて次のようにメッセージを送りました。
「すべての事業セグメントが好調で、特にAIアクセラレータは今後の成長エンジン。ロードマップを加速し、安定的に新製品を投入することで市場ニーズに応え続ける」
AMDは引き続き、製品競争力とサプライチェーンの柔軟性を強化し、AI時代の半導体リーダーとしての地位確立を目指します。
