McKesson (＄MCK)Q3決算報告

2026/02/05に発表されました、McKesson (NYSE: MCK)の決算報告になります。

マッケソン・コーポレーションは、サプライチェーン・マネジメント・ソリューション、小売薬局、地域腫瘍学および専門医療、ヘルスケア情報技術の提供に従事している。

決算業績・財務発表プレスリリース

https://s24.q4cdn.com/128197368/files/doc_financials/2026/q3/MCK-Q3-FY26-Earnings-Release_FINAL.pdf

◆決算内容

EPS予想：$9.27に対し、結果$9.34でした　　　　OK
売上高予想$105.91Bに対し、結果$106.2Bでした　OK
（Y/Y +11%）

FY26ガイダンス
EPS予想：$38.68に対し、新ガイダンス$38.80~$39.20提示　OK
前回ガイダンス：$38.35〜$38.85でした

◆財務結果分析とハイライト

・EPS
　・GAAP（希薄化後）：$9.59（Y/Y +38%）
　・Non-GAAP（希薄化後）：$9.34（Y/Y +16%）

・売上高
　・Q3 FY26 売上高：$106.2B（Y/Y +11%）
　・FY26 9か月累計：$307.1B（Y/Y +15%）

・ガイダンス
　・FY26 Non-GAAP EPS 見通し：$38.80〜$39.20
　・前回ガイダンス：$38.35〜$38.85
　・GAAP EPS ガイダンス：ガイダンス無し

・決算結果の概要
　・売上・EPSともに二桁成長
　・Non-GAAP EPS は前年同期比 +16%
　・通期見通しを上方修正かつレンジ縮小

・決算背景
　・北米医薬品流通での処方箋取扱量増加
　・オンコロジー・マルチスペシャリティ分野の成長と買収効果
　・Rite Aid 破産関連の税前クレジットが GAAP EPS を押し上げ

・キャッシュフロー
　・営業CF（Q3）：$1.2B
　・投資CF（Q3 CapEx）：$175M
　・フリーCF（Q3 Non-GAAP）：$1.1B
　・FY26 9か月累計 フリーCF：$2.2B

・セグメント別動向
　・North American Pharmaceutical
　　・売上：$88.3B（Y/Y +9%）
　　・調整後営業利益：$872M（Y/Y +6%）
　・Oncology & Multispecialty
　　・売上：$13.0B（Y/Y +37%）
　　・調整後営業利益：$366M（Y/Y +57%）
　・Prescription Technology Solutions
　　・売上：$1.5B（Y/Y +9%）
　　・調整後営業利益：$277M（Y/Y +18%）
　・Medical-Surgical Solutions
　　・売上：$3.0B（Y/Y +1%）
　　・調整後営業利益：$265M（Y/Y −10%）

・事業・業界動向
　・オンコロジー・マルチスペシャリティ領域が成長ドライバー
　・バイオ医薬品サービスの拡張が付加価値向上に寄与
　・欧州事業からの完全撤退を完了

・経営陣の発言
　・CEO（Brian Tyler）
　　・コア流通事業の強さと戦略実行力を強調
　　・オンコロジーおよびバイオファーマ支援事業価値拡大を評価
　　・FY26 の持続的成長と長期的価値創出への自信を表明

・設備投資・将来戦略
　・医療・外科ソリューション事業の分離準備を進行
　・バイオ医薬品・プロバイダー支援領域への継続投資
　・ROE：資料に記載なし

・リスク要因
　・医療規制・政策変更リスク
　・訴訟・オピオイド関連リスク
　・顧客破産・支払不能リスク
　・地政学リスク：一般的記載のみ

・過去決算との比較
　・売上成長率：前年同期 +11% → 継続成長
　・Non-GAAP EPS：$8.03 → $9.34（改善）
　・オンコロジー・マルチスペシャリティの利益成長が加速
　・Medical-Surgical は利益面で悪化

以上となります。

尚、決算、収益プレスリリースのまとめは一部生成AIを活用しております。予めご了承ください。

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