Bank of Banks構想「SoFiは銀行を作っているのではない」─ SoFiUSDの未来 Part8🚀
前回は、Visa、Mastercard、Stripe、Circleなどが次世代の金融インフラを巡って競争していることを見てきた。
では、SoFiはどこを目指しているのだろうか？
単なる銀行なのか、ステーブルコイン発行体なのか、それとも決済会社なのか。
結論から言えば、SoFiが目指しているのは、金融機関・フィンテック・企業が利用できる「金融インフラ企業」である可能性が高い。
私はこれを仮に「Bank of Banks（銀行を支える銀行）構想」と名付けている。現在のSoFiの動きを見ると、すべてのピースがその方向へ向かっているように見えるのである。
＜銀行は本当に銀行業なのか＞
私たちは普段、「銀行」と聞くと預金やローンを思い浮かべる。しかし実際には、銀行の仕事の多くは裏側にある。
口座管理・本人確認・送金・決済・清算・資金移動・コンプライアンス・不正検知・会計処理…これらは金融サービスを提供するために必要になる。銀行とは、言い換えれば無数の金融処理を支える巨大なエンジンなのである。
さらに、現在の金融サービスには、不正検知、マネロン対策、規制対応、24時間365日の安定稼働などが求められ、その要求水準は年々高まっている。
だから多くの金融機関や企業は、自前で銀行機能を作るのではなく、既存の金融インフラを必要とする。ここに大きなビジネスチャンスが生まれる。
＜Galileoが握る入口＞
Galileoは単なる決済システムではない。
デビットカード・口座管理・残高照会・送金・カード発行・不正検知、これらをAPI経由で提供する金融プラットフォームである。
たとえばフィンテック企業が新しい銀行アプリを作ろうとする場合、Galileoを利用すればよい。Galileoは「金融サービスのOS」のような役割を果たしているのである。
＜Technisysが銀行そのものをクラウド化する＞
Galileoが入口なら、Technisysは銀行の中枢部分である。
預金管理・勘定系システム・顧客データ管理・商品管理・ローン管理など、従来、銀行は何十年も前に作られた巨大なシステムを使い続けていた。
Technisysはこれをクラウドネイティブで再構築した。銀行そのものをソフトウェア化したのである。
そして、GalileoとTechnisysが組み合わさることで、金融サービスのフロントからバックエンドまで一気通貫で提供できるようになった。これは単なる銀行にはない圧倒的な強みである。
＜商業銀行免許が持つ意味＞
そしてSoFiには、もう一つの武器「商業銀行免許」がある。
SoFiは自ら銀行を保有している。預金を受け入れ、ローンを保有できる。そしてFRBマスター口座へ直接アクセスできる。
ここが多くのフィンテックや暗号資産関連企業との決定的な違いだ。金融サービスを提供する企業でありながら、金融インフラそのものも保有しているからである。
＜SoFiUSDで完成する最後のピース＞
ここにSoFiUSDが加わる。多くの人はSoFiUSDを単なるステーブルコインだと思っている。しかし、重要なのは「法定通貨とブロックチェーンを接続する装置」であることだ。
今後は、ブロックチェーンという共通のネットワーク上で、多くの金融処理が行われる。つまり、金融資産そのものがデジタルのまま移動する世界である。そして給与や税金の支払いなど、必要な時だけ法定通貨へ戻る。
そのとき必要になるのは銀行だけではない。ステーブルコインだけでもない。両者を安全につなぐ存在である。
SoFiとSoFiUSDがその役割を担っていく。
＜Big Business Bankingが意味するもの＞
さらに興味深いのがBig Business Bankingである。これは単なる法人向け銀行サービスではなく、企業や金融機関へ、必要な銀行機能を、必要な時だけ提供しようとしている。
そして、ここで重要になるのがデジタル資産である。今まで見てきたように、金融業界は「決済のデジタル化」ではなく、「資産そのもののデジタル化」へ向かいつつある。
法定通貨、預金、ローン、債券――将来的には、これらがトークン（ブロックチェーン上で管理されるデジタル化された権利）として扱われる可能性がある。もしそうなれば、企業や金融機関は単に銀行口座を管理するだけでは不十分になる。
法定通貨とデジタル資産を同時に管理し、それらを自由に移動・決済できる基盤が必要になる。SoFiUSDは、そのための重要なピースとなり得る。
Big Business Bankingは、単なる法人向け銀行サービスではない。金融機関や企業がデジタル資産時代へ移行するための基盤になり得る。
SoFiが目指しているのは、他社が提供する金融サービスの裏側で利用される存在である。そこに「Bank of Banks」という考え方の本質がある。
＜本当に重要なのはSoFiUSDだけではない＞
「SoFiUSDが成功するかどうかの話」だけではない。重要なのは、SoFiUSDの背後にある金融インフラ戦略であり、SoFiが構築しようとしている金融OSである。
Galileo、Technisys、SoFi Bank、Big Business Banking、そしてSoFiUSD…。一見すると別々の事業に見えるこれらは、実はひとつの方向を向いているように思う。
だから私は、SoFiUSDを単なる新商品の発表とは見ていない。金融業界全体の再構築に向けた、より大きな戦略の一部として見ているのである。
しかし、ここで一つの疑問が残る。「Bank of Banks構想」が、SoFiの企業価値にどれほどの影響を与えるのだろうか。
Galileo、Technisys、SoFi Bank、Big Business Banking、そしてSoFiUSD。これらのピースが一つにつながったとき、SoFiはどのような収益を生み出し、どれほど大きな市場を獲得できる可能性があるのだろうか。
特にSoFiUSDは、最も注目すべき部分である。ステーブルコイン市場は今後どこまで拡大するのか。その中でSoFiUSDはどのようなポジションを狙えるのか。
そして、それは現在のSoFiの企業価値に対してどの程度のインパクトを持ち得るのか。
最終章では、数字の世界に踏み込んでみたい。ステーブルコイン市場の将来予測を踏まえながら、SoFiUSDがどこまで大きくなれる可能性があるのかを考察する。
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