大口顧客「解約」の影響を分解：SoFi技術プラットフォーム2026年売上を試算

いずれ私なりの2026年業績予想を行う予定であるが、今回は大口顧客（Chime）解約の影響を分解し、2026年の技術プラットフォーム事業の売上（会社ガイダンスに基づく標準シナリオ）を試算する。

前回のブログで公開をした以下資料は、2021年から2025年までのSoFi「技術プラットフォーム事業」における売上・貢献利益・貢献利益率の年次推移である。一見すると安定した推移に見える。

一方、四半期のデータ推移を細かく見ると、2025年第3四半期から2025年第4四半期にかけて、売上・貢献利益・貢献利益率がそれぞれ跳ね上がり、数字の出方に「異変」がある。

・売上：$114,578→$122,373　※$7,795増収（単位千ドル）
・貢献利益：$32,371→$47,934　※$15,563増益（単位千ドル）
・貢献利益率：28.3%→39.2％

一方、アカウント数は大きく減少している。

・アカウント数：157,860→128,462　▲29,398（前四半期比▲18.6％）※単位千

これはまぎれもなく大口顧客（Chime）の解約による影響である。この解約により、2026年の技術プラットフォーム事業はマイナス地点からのスタートとなる。