決算書の「体力」ってどこを見るの？——会社が倒れるかどうかを見抜く裏ワザ

コスモス：「前回、『利益には3種類ある』って話をしたよね。特に『営業利益』が大事だって。」

エール：「うん。本業でちゃんと稼げてるかどうかを見るんだったよね。」

コスモス：「そう。じゃあ質問。『営業利益も出てるし、純利益も黒字。なのに倒産しちゃった会社』って、なんでだと思う？」

エール：「えっ……利益出てるのに倒産するの？」

コスモス：「するんだよね、本当に。今日はその話。決算書には“もう一つの顔”があって、それがわかると『倒産しにくい会社』が見えてくるよ。」

エール：「もう一つの顔……？」

コスモス：「うん。今日の主役は 『貸借対照表』 。英語でバランスシート、略して BS（ビーエス） って呼ばれてるやつ。」

コスモス：「ちなみに、前回見た『営業利益』とか『純利益』が載ってる書類は 『損益計算書』 、略して PL（ピーエル） って呼ぶんだ。今日はそのもう片方、BSの話ね。」

エール：「なるほど。PLとBSでセットなんだ。」

まずはエールちゃんの家計簿で考えてみよう

コスモス：「BSって難しそうに聞こえるけど、実は私たちの家計簿とほぼ同じなんだよね。例えばエールちゃんの『今の財産状況』を整理してみよう。」

エール：「お？なんか怖いな。」

コスモス：「大丈夫、架空でいいから（笑）。例えば、エールちゃんが今こんな感じだとします。」

持ってるもの
預金100万円、ちょっと値上がりした株50万円、あと自分の車（買った時200万円だけど今は120万円くらい）
借りてるお金
車のローンが残り80万円、奨学金の返済が20万円

エール：「うん、まあそんな感じかも…。」

コスモス：「これ、BSで表すとこうなるんだ。」

エール：「あ、なんかわかってきたかも。『純資産』って、借金返した後に残る本当の持ち分ってことか。」

コスモス：「そうそう。会社も全く同じで、この 『純資産』が多い会社ほど“体力がある” って言えるんだよね。」

会社のBSを見てみよう

コスモス：「じゃあ、これを会社に当てはめてみる。会社のBSは左右に分かれてて、左側が『資産』、右側が『負債』と『純資産』なんだ。」

① 左側：資産（お金の使い道）

· 現金・預金：そのまま使えるお金
· 売掛金：まだもらってないけど、そのうち入ってくるお金
· 在庫：売るための商品や材料
· 工場・設備：長く使う大きな資産

② 右側：負債＋純資産（お金の調達方法）

· 負債：銀行からの借入金、仕入先への買掛金（まだ払ってないお金） → 他人のお金
· 純資産：株主から集めたお金＋今まで稼いで貯めてきた利益 → 自分たちのお金

エール：「なるほど。左が『何に使ったか』で、右が『どうやってお金を集めたか』なんだね。」

コスモス：「その通り。で、ここからが本題なんだけど…」

「営業利益は出てるのに倒産」のカラクリ

コスモス：「さっきの質問に戻るよ。営業利益も出てるし、純利益も黒字なのに倒産する会社。これ、BSを見ると一発でわかるんだよね。」

エール：「どういうこと？」

コスモス：「例えばこんな会社。」

エール：「あれ……それって、商品が売れずに倉庫に積み上がってて、それを借金でなんとか回してる状態？」

コスモス：「そう。BSを見ると、『在庫』と『借入金』が異常に増えてるから、『あ、この会社、実はお金回ってないな』って気づけるんだよね。PLだけ見てると、これが見えない。」

エール：「PLだけだと“絶好調”に見えて、BSを見ると“瀕死”ってことか…。」

コスモス：「そういうこと。だから、PLとBSはセットで見ないとダメなんだよね。」

「倒れにくい会社」を見つけるシンプルな目安

エール：「じゃあ、具体的にBSのどこを見れば『この会社大丈夫そう』ってわかるの？」

コスモス：「最初はね、 『自己資本比率』 っていう数字だけ見てればいいかなって思ってる。」

エール：「じこしほんひりつ…？」

コスモス：「簡単に言うと、 『総資産のうち、どれだけが自分たちのお金で賄われてるか』 って数字。」

エール：「さっきの私の家計簿だと、170万 ÷ 270万 ＝ 約63%か。」

コスモス：「そうそう。目安としてはね、30%くらいあれば“まあ安心かな” って見てるし、50%超えてると“結構しっかりしてるな” って感じる。」

エール：「なるほど…。借金が多すぎると、ちょっとした不況で利息も払えなくなっちゃうもんね。」

コスモス：「そう。特に金利が上がってる今の時代は、借金が多い会社はそれだけでリスクなんだよね。」

まとめ：PLで“筋肉”を見て、BSで“骨格”を見る

コスモス：「前回の営業利益（PL）と、今回の自己資本比率（BS）。この2つを見るだけで、『ちゃんと稼げてて、しかも倒れにくい会社』が浮かび上がってくるんだよね。」

エール：「PLだけ見て『いい会社だ！』って飛びつくのが、どれだけ危ないかわかった気がする…。」

コスモス：「それに気づけたなら、もう今日の話は大成功だよ。」

エール：「次に決算見るとき、『営業利益』の次に『自己資本比率』探してる気がする。」

コスモス：「それなら、この話をした意味あったかな。」

コスモス：「たぶん次に決算見るとき、 “なんとなく良さそう”じゃなくて、ちゃんとBSまでスクロールするようになると思うんだよね。」

これからのシリーズの話

コスモス：「今日は『会社の体力』、つまりBSの話をしたけど、決算書にはもう一つだけ重要な書類があるんだ。」

エール：「え、PLとBSだけじゃないの？」

コスモス：「うん。最後は 『キャッシュフロー計算書（CF）』 。これがわかると、『お金が実際にどう動いたか』が見えるようになる。」

エール：「利益とお金の動きって違うの？」

コスモス：「そう。そこが一番の“落とし穴”なんだよね。次回はその話をしよう。」

エール：「なんか、決算書ってどんどん立体的に見えてきたかも。」

コスモス：「でしょ？決算シーズンはすぐそこだから、一緒に準備していこう。」

エール：「うん、続けて聞きたい！」

コスモス：「じゃあ、フォローしておいてね。見逃さないように。」

コスモス：「だから決算ってさ、 “PL（損益計算書）で筋肉を見て、BS（貸借対照表）で骨格を見る” 。ここまで見て、やっと “ちゃんと見た” って感じなんだ。」

続きの記事リンク

今回の決算書解説シリーズの第1回

筋肉の記事（PL）

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※本記事は投資の基礎知識を解説するものです。特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。投資判断はご自身の責任でお願いします。