経済情報まとめ　1.0　

🌏 アジア市場まとめ：パーム油反落・ウォン安進行　　⑤　　15：００

～インド株は2週間ぶり高値、米利下げ観測で金銀は高値圏～

🌴 コモディティ：パーム油が反落

• マレーシア産パーム油先物 < MYR 4,150/トンへ下落（2日続伸後に反落）。

• 要因：リンギ強含み／大連パームオレイン安。

• 需給：10月末在庫は6年半ぶり高水準、生産+11.02%（2015年8月以来の高水準）。

• 輸出：11月前半（1〜10日）▲9.5〜▲12.3%。

• 下支え要因：インドネシアがB40→B50へのバイオディーゼル義務引き上げを2026年後半に検討／北東モンスーン（〜2026年3月）による収穫停滞リスク。

💱 外為：ウォン安が進行、円も軟調

• ウォン/ドル −0.47%（約1,466、7か月ぶり安値）

  • 米国との3,500億ドル投資計画が非拘束的MOUとの政府説明→資本流出懸念再燃。

  • 製造・建設の雇用減、若年雇用の弱さが心理悪化。

• 円 −0.38%（154.5超で9か月ぶり安値）

  • リスクオンと財政余地拡大観測、慎重な日銀姿勢が円売り。

• DXY +0.12%、ポンド・ユーロ小安。

📈 株式：インド・韓国・インドネシアが上昇、上海はまちまち

🇮🇳 インド

• Sensex +0.7%（84,417）で2週間ぶり高値。

• 対米通商協議の進展期待、10月インフレ鈍化観測（0.48%）、州選挙の与党優勢観測が支援。

• 上昇株：IndusInd +2.1%、Adani Ports +1.8%、TCS +1.6%、TechM +1.4%、Infosys +1.2%。

🇰🇷 韓国

• KOSPI +1.07%（4,150）、金融・素材主導。

• KBFG +3.29%、Samsung Securities +8.78%、Celltrion +5.84%、POSCO +5.61%。

• 一方、**サムスン −0.19%、SK hynix −0.57%**でテックはまちまち。

🇮🇩 インドネシア

• **IDX +0.3%（8,392）**で2日ぶり反発。

• 中国の民間投資拡大策や小売売上の持続回復が支援。

• 上昇株：Jhonlin Agro +12.9%、Pradiksi +9.9%、Gudang Garam +3.0%、Barito Pacific +2.8%。

🇨🇳 中国本土

• **上証 +0.2%（4,010超）／深セン −0.5%（13,220）**で方向感薄い。

• 高配当・バリューへローテーション、AI・クリーンエネは利食い。

• 個別：Mindray +1%弱（香港上場申請）、JD.comは独身の日で受注+約60%。

🪙 貴金属：銀は3週間高値圏

• 銀 ≈ $51/ozで3週間高値圏を維持。

• ADP高頻度データの弱さ→**12月FOMC利下げ確率68%**に上昇。

• 金も高値圏（参考：前回更新で金は2週間高値近辺）。

🧾 マレーシア：内需指標

• 小売売上（9月）+7.0%（前年比）で8か月ぶり高水準。

  • 非専門店 +9.9%、無店舗小売 +9.2%、燃料専門店 +7.0%。

• 建設（Q3）+10.6%（7四半期ぶり伸び鈍化）。

  • 住宅 +11.6%、非住宅 +10.0%、土木 +8.9%（最大構成）。

🏦 金利：豪・米ともにデータ待ちで振れ

• 豪10年債 4.39%（2か月高水準近辺）。

  • RBA当局者「3.6%政策金利は十分タイトか議論続く」／住宅ローン増で金融環境は緩み気味。

• 米10年債 4.08%（▲5bp）。

  • 雇用弱含み→12月利下げ観測強化、QT調整（Tビル増、MBS満期オフセット）思惑。

🇻🇳 ベトナム：対米の「互恵的通商協定」近く合意へ

• 対米貿易黒字：年初来1,110億ドル。

• 新関税の影響で**10月の対米輸出は前月比 −2.2%**も、早期合意観測がセンチメント支え。

🔚 まとめ

• パーム油は在庫高と輸出減で反落も、B50施行観測とモンスーンが下支え。

• 為替はウォン安・円安が目立ち、資本フローや政策期待が左右。

• 株式はインド・韓国・インドネシアが堅調、中国本土はローテーションで上値重い。

• 金利は米利下げ観測強化で米長期金利低下、豪はデータ待ちで上振れ。

🌏 アジア・グローバル市場まとめ：ウォン下落、香港株1か月ぶり高値　　④

～米政府閉鎖解除期待と中国民間投資支援策で市場全体が安定推移～

💱 アジア通貨：韓国ウォンが7か月ぶり安値

• ウォン/ドル：1,466付近まで下落（−0.41%）、7か月ぶり安値。

• 背景：
  　・米国との3500億ドル投資計画が非拘束的MOUと明示され、
  　　資金流出懸念が再燃。
  　・製造業・建設業の雇用減少、若年層失業の長期化（18か月連続減）も圧迫。

• 円 −0.13%、人民元は横ばい。

🇭🇰 香港株：1か月ぶり高値、民間投資拡大策が追い風

• ハンセン指数 +1.0%（26,960）、3日続伸。

• 不動産・金融株が主導、米政府閉鎖解除期待がリスクオンを支援。

• 中国の民間投資拡大策（エネルギー・インフラ分野への参入拡大）も好感。

• 中国10月の自動車販売 +8.8%（10か月ぶり高水準）。

主な上昇銘柄：

• Nongfu Spring +2.4%

• China Resources Land +2.3%

• Xiaomi +2.1%

• Trip.com +1.9%

🇨🇳 中国：民間企業のエネルギー・インフラ参入を拡大へ

• 国務院が民間資本のエネルギー・低空域経済（ドローン・航空サービス）への参入促進策を発表。

• 原子力・水力発電・広域送電事業への民間出資比率を最大20%まで許可。

• **IPOやM&Aにおける「グリーンチャンネル（優先審査）」**を設置。

• 民間投資低迷の打開策として市場期待を喚起。

💰 貴金属：金相場が2週間ぶり高値圏

• 金：$4,130/oz付近（2週間ぶり高値）。

• **ADP雇用データの悪化（民間雇用−11,250件/週）**を受けて、
  　FRB12月利下げ確率が68%へ上昇。

• 1979年以来で最も強い年間上昇率ペースを維持。

• 米政府閉鎖解除が近づき、データ発表再開で先行き注目。

🛢️ 原油：3日続伸後に一服

• WTI：$61割れ／Brent：$65付近と反落。

• OPEC月報・IEAエネルギー見通しを控え様子見。

• ただし、
  　・ロシア制裁の影響拡大（Lukoilがイラク油田でフォースマジュール宣言）
  　・サウジ・イラク・クウェートがインド向け出荷増加
  　→ 供給混乱懸念が下値を支える。

🇯🇴 ヨルダン：インフレ率が4か月ぶり高水準に

• 10月CPI +2.0%（前月1.74%）、6月以来の高水準。

• 食品・個人用品価格上昇が要因。

• 1〜10月平均上昇率は**+1.87%（前年比）**。

🇹🇭 タイ：米国産トウモロコシの輸入枠を大幅拡大

• 2026年2〜6月の輸入枠を5.47万→100万トンに拡大。

• 関税20%→0%へ引き下げ。

• 国内農家保護のため、「輸入1単位につき国内産3単位購入」義務を設定。

• 年間消費量900万トンのうち輸入4〜5百万トン。

• **大豆粕輸入（2026〜2028年）**も承認（関税2%）。

🇬🇧 英国：ロシア産LNG関連サービス禁止へ

• 英政府はロシアLNG輸出に関する海運・保険サービス提供を禁止へ。

• 2026年段階的導入、2027年EU制裁と歩調を合わせる。

• 対象：Lukoil、Rosneftなど主要ロシア企業。

• **G7外相会合（カナダ開催）**に合わせて発表。

🇺🇸 米国：ドル軟調、労働市場の弱さが利下げ観測を後押し

• ドル指数：99.5付近（前日比横ばい）。

• ADP雇用統計：民間雇用 −11,250件/週。

• 12月FOMC利下げ確率：68%（前日62%）。

• 政府閉鎖解除への進展でリスク選好回復、ドル売り進行。

• ユーロ・豪ドル・NZドルが上昇、ポンド・円は弱含み。

💬 総括

• アジア市場：ウォン安が警戒される一方、香港・中国株は政策支援期待で堅調。

• コモディティ：金高止まり、原油は一服。

• 為替市場：ドル軟調、FRB利下げ観測が優勢。

• 政策面では、タイ・中国・英国などで貿易・エネルギー政策の再構築が進行中。

📌 次回投稿予定
👉 「アジア通貨週次展望：ウォン・バーツ・人民元の方向性」
👉 「FRB利下げと金価格の関係分析レポート」

🌏 アジア太平洋市場まとめ：日豪株上昇、ソフトバンク急落　　③

～米政府閉鎖解除への期待で投資心理改善、製造業信頼感も上昇～

🇯🇵 日本株：製造業信頼感が4年ぶり高水準、ソフトバンク急落

• 日経平均 +0.1%（50,880）／TOPIX +0.8%（3,348）
  　→ 前日の下げを回復。米政府閉鎖の早期解除期待が支援。

• 製造業信頼感（ロイター短観）+17（前月+8）
  　→ 2022年1月以来の高水準。
  　→ 円安が自動車・電子部品輸出を押し上げ。

主な上昇銘柄：

• Fujikura +1.9%

• 三菱UFJ +2.4%

• ソニー +3%

• トヨタ +1.8%

• 日本電産 +5.7%

下落銘柄：

• ソフトバンクG −5%：
  　→ 米Nvidia株5.83億ドル分を全売却。
  　→ 資金をOpenAI投資に再集中。
  　→ T-Mobile株も一部売却（約91.7億ドル調達）。

🇦🇺 オーストラリア：住宅ローン急増、鉱山株が相場を牽引

• S&P/ASX200 +0.1%（8,830）
  　→ 鉱山株が10月以来の高値圏に。

• 住宅ローン（Q3）：
  　- 自住宅向け融資額 +4.7%（3年半ぶり高水準）
  　- 投資用住宅融資 +17.6%
  　→ 住宅市場の回復を示唆。

主な上昇銘柄：

• Mineral Resources +10%超（POSCOへリチウム事業30%売却）

• Liontown Resources +5%超（スポジュメン販売契約簡素化）

• エネルギー株 +1%／金鉱株 +1.1%

下落銘柄：

• テック株 −2.9%（Xero・NextDCともに −2.2%）

• **豪雇用統計（10月）**発表を前に様子見ムード。

🇰🇷 韓国：失業率上昇も雇用増加続く

• 失業率 2.6%（前月2.5%）
  　→ 雇用者数は**+19.3万人（前年比）**で堅調。

• 若年層雇用18か月連続減少、製造・建設業では雇用減。

• 労働参加率は29.7百万人（前年比+0.6%）。

🇳🇿 ニュージーランド：株価続落、RBNZ利下げ観測が下支え

• **NZX50 −0.3%（13,562）**と小幅安。

• テック・消費関連株が軟調、一方で物流・素材が支え。

• RBNZ（NZ中銀）が今月25bp利下げとの見方が広がり、下値は限定的。

主な動き：

• Mainfreight +4.3%（利益減少も買い戻し）

• Fisher & Paykel −1.2%、A2 Milk −0.7%

🇲🇽 メキシコ：砂糖輸入に156%関税

• 輸入糖（ビート・シロップ含む）に156%課税、精製液糖は210.44%。

• 国内生産保護が目的で、事実上の輸入停止水準。

• 砂糖協会代表Blackaller氏：「今期（2025/26年）は価格上昇が続く見込み」。

🇺🇸 米国：経済回復見通し3〜4%、AI株に調整圧力

• ホワイトハウス経済顧問Hassett氏：
  　→ 「2026年初には成長率3〜4%に回復見込み」。

• 政府閉鎖の影響で成長率は一時1〜1.5pt押し下げも、
  　投資拡大が一部補うとの見解。

株式先物は横ばい。
前日ダウ+1.18%（最高値更新）、ナスダック−0.25%。
**AI関連株（Nvidia −3%、AMD −2.6%、Palantir −1.3%）**が下落。

💬 総括

• アジア株全体：堅調。
  　→ 米政府閉鎖解除期待が投資心理を改善。

• 日本：製造業信頼感が急上昇、輸出関連株を押し上げ。

• オーストラリア：住宅ローン・鉱山株が好調。

• ソフトバンクのNvidia売却はAI関連の象徴的動きで注目。

• メキシコの関税政策は世界的な食品インフレリスクに影響。

📌 次回投稿予定
👉 「アジア市場ウィークリー展望：RBA・RBNZの金融政策焦点」
👉 「ソフトバンク戦略転換とOpenAI投資の意図分析」

💹 世界市場まとめ：暗号資産が下落、ブラジル株は最高値更新  ②

～米政府閉鎖解除期待で株高続く一方、コモディティはまちまち～

🪙 暗号資産：ビットコイン・イーサリアム下落

• **ビットコイン −2.8%、イーサリアム −4.0%**と続落。

• 米国株がリスクオンに傾く中、投資資金が株式へ流出。

• ソフトバンクによるNvidia株売却報道もAI関連銘柄・トークンに下押し圧力。

🌾 農産物：カカオが急落、穀物は堅調

• **カカオ −5.17%**と大幅下落（1か月ぶり安値圏）。

• 供給改善とEU森林破壊規制の施行延期観測が下落要因。

• 他に**Lumber −3.9%、オレンジジュース −3.1%**が下落。

• 一方、**オーツ麦 +1.93%、コーヒー +1.85%、米 +1.75%**と上昇。

⚙️ 金属：リチウム上昇、銅は軟調

• リチウム炭酸 +1.92%、銀 +1.36%、**金 +0.26%**と堅調。

• EV関連需要の回復期待がリチウムを押し上げ。

• **銅 −0.61%、シリコン −1.34%**とリスク回避で下落。

🛢️ エネルギー：天然ガス急騰、原油も上昇

• **天然ガス +4.31%**と大幅高。冬季需要見通しが支援。

• **ヒーティングオイル +2.88%、ガソリン +2.71%、WTI原油 +1.56%**も上昇。

• 原油価格の上昇がカナダ・ブラジル市場にも好影響。

💱 為替：北欧通貨が上昇、ドル安基調

• ノルウェークローネ +0.78%、スイスフラン +0.64%、ユーロ +0.23%。

• ドル指数 −0.13%、**ポンド −0.16%**と軟調。

• 米雇用データの軟化でFRB利下げ観測が再浮上。

• 円はほぼ横ばい。

🇧🇷 ブラジル：インフレ鈍化で株価最高値更新

• Ibovespa +1.6%（157,749pt）、15日連続上昇で史上最高値更新。

• 10月CPI 4.68%（予想下回る） → 来年1Q利下げ観測が上昇。

• **Itaúsa +2.7%、BTG +2.5%、B3 +3.4%**と金融株が上昇主導。

• 通信大手Oiは破産手続きで上場廃止。

🇨🇦 カナダ：エネルギー主導で続伸

• TSX +0.3%（30,409pt）、3日続伸。

• エネルギー・素材株上昇で相場を支える。

• Canadian Natural・Suncor・Imperial Oil +2%前後。

• ハイテク株（Constellation・Celestica）は軟調。

🇺🇸 米国：ダウが再び史上最高値更新

• ダウ +630pt、S&P500 +0.3%、ナスダック −0.3%。

• 投資資金がAI関連から景気循環株・ヘルスケア株へシフト。

• **Merck +4.8%、Amgen +4.6%、J&J +2.9%**が上昇主導。

• **Nvidia −3%、Micron −4.9%**などテック株は軟調。

• 政府閉鎖解除への進展期待が景気敏感株を押し上げ。

🇩🇪 ドイツ：DAXも上昇、製薬・小売株が主導

• **DAX +0.5%（24,096pt）**と1週間ぶり高値。

• 米政府閉鎖解除期待が欧州市場を支援。

• **Bayer +3.5%、Adidas +3%、Merck +2.9%、Zalando +2.2%**が堅調。

• 防衛関連（Rheinmetallなど）は軟調。

💬 総括

• 株式市場： 米・欧・ブラジルで上昇基調、景気循環株が主導。

• コモディティ： エネルギー高・農産物分化、金属はリチウム上昇が目立つ。

• 暗号資産： リスクオンの中で短期調整。

• 為替： ドル安・ユーロ高・北欧通貨高の流れ。

📌 次回投稿予定
👉 「今週後半の中央銀行イベントまとめ（FRB・ECB・BoE）」
👉 「コモディティ市場の冬季需給見通し」

🇬🇧 FTSE100・欧州株が史上最高値を更新　①　2：00　

～英失業率上昇で利下げ期待、エネルギー高が市場全体を押し上げ～

📊 イギリス：FTSE100が過去最高値を突破

• FTSE100は+1%以上上昇し、9,900超の史上最高値を更新。

• **失業率5%（2021年以来の高水準）**が発表され、
  英中銀（BOE）の12月利下げ観測が80%に上昇。

主要上昇銘柄：

• 🟩 Vodafone：ドイツ事業の黒字転換で+5%超

• 🟩 WPP：買収報道で+5.6%

• 💊 製薬株（GlaxoSmithKline・Hikma・AstraZeneca）：+3%前後

• 🛢️ エネルギー株（BP・Shell）：原油高で+2.5%

💶 欧州株式：STOXX指数が連日最高値更新

• STOXX50 +1.1%（5,728pt）／STOXX600 +1.3%（580pt）
  → いずれも史上最高値を更新。

• 米政府閉鎖の解除期待と企業決算の好調が買い材料に。

主な上昇銘柄：

• 💳 Adyen：長期成長見通しを発表し+8%

• 👔 高級ブランド・自動車株：Hermes、LVMH、Volkswagen、Stellantisが+2.5〜5%

• 💎 スイス株：米国との関税削減交渉進展期待で
  　Roche、Novartis、Lonza、Richemontが上昇

⚡ エネルギー市況：ガソリン・天然ガスが急騰

◾ ガソリン

• 米ガソリン先物：$2/ガロン超（6週間ぶり高値）

• 在庫▲473万バレル（5週連続減少）

• 要因：

  • ロシア制裁による供給減

  • 冬季需要増加

  • OPEC+は12月に13.7万バレル/日増産後、来年1Qは停止予定

◾ 天然ガス

• 米天然ガス先物：$4.54/MMBtu（+5%）
  　→ 2022年12月以来の高値

• 要因：

  • 寒波見通しと発電需要増

  • LNG輸出過去最高（17.8bcfd）

  • 欧州のロシア代替需要増

• 供給堅調だが、在庫は平年比**+4%**水準

🇷🇺 ロシア財政：赤字拡大も想定内

• 1〜10月の財政赤字：4.2兆ルーブル（GDP比1.9%）

• 前年同期の0.2兆から拡大も、政府目標（2.6%）は下回る。

• 歳出 +15.4%／歳入 +0.8%

• 非石油収入 +11%／石油・ガス収入 −21.4%（原油価格下落が影響）

☕ 農産物・素材市況

◾ カカオ

• −4%超下落、$5,800/トン（1か月ぶり安値）

• コートジボワールの供給改善と
  EU森林破壊防止法の施行延期見通しが材料。

• 現地の適度な降雨と気温が生育に追い風。

◾ 天然ゴム

• 170¢/kg台へ上昇（1週間ぶり高値）

• 原油高で合成ゴム代替コスト上昇が支援。

• タイ・ベトナム・インドネシアの悪天候による供給懸念。

• ただし中国の自動車需要鈍化と物流停滞が上値抑制。

🧭 まとめ

• 欧州・英国株ともに史上最高値更新。
  　→ 利下げ期待＋企業決算＋エネルギー高が牽引。

• エネルギー価格上昇はインフレ懸念を再燃させる一方、
  　冬季需給逼迫が天然ガス相場を押し上げる見通し。

• コモディティ市場では、
  　**カカオ下落（供給改善）／ゴム上昇（天候リスク）**と、銘柄間で明暗。

📌 次回投稿予定
👉 「欧州経済指標まとめ：11月前半のPMI・CPI動向」
👉 「エネルギー需給と冬季リスクの最新分析」