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バフェット氏の投資行動について「ウォーレン・バフェット氏の投資行動、現金保有の理由を考察しよう」

 2月の人気の記事「ウォーレン・バフェット氏の投資行動の一考察」をより簡潔にまとめました。
 バフェット氏のポートフォリオを見ると、10年単位の景気サイクルとはあまり関係のない、それよりも大きな社会の動きに影響を受ける企業が含まれていることに気づきます。

 バフェット氏の目線、少なくとも短期的な収益力だけでなく、中長期的な競争力も意識していることを示すBloombergの記事をご紹介します。

著名なバリュー投資家ウォーレン・バフェット氏は、自身の投資・保険会社バークシャー・ハサウェイの株主に、そのような数値を当てにするのは危険だと警告した。
 「EBITDAという言葉を見るとぞっとする。経営陣は妖精が資本支出を支払ってくれるとでも思っているのだろうか」と語っていた。同氏は最近、再びこの問題に言及し、EBITDAを「欠陥のあるウォール街の人気指標」と呼んだ。

Bloomberg(2025/3/1)

 EBITDA(Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)は、利息・税金・償却費を控除する前の利益を指し、企業の本業によるキャッシュ創出能力を測る指標として広く用いられています。日本のM&A市場でも重要視されていますが、一時的な費用の削減で向上する指標のため、これだけで企業の中長期的な成長ポテンシャルの実態を評価するのは危険とも言われています。

 彼が何を考えて投資をしているのか、それを考察することは自分の投資行動を考える上でも大切です。おもわず誰かに話したくなる内容です。

 モハP【note】では、金融や国際情勢に詳しくない方でも、一読したら、なんとなく金融用語と世界の経済ニュースが理解できるようになった、そのようなものを完成させたいと思っています。ビギナーの方に向けたものです。ストーリー性のある解説と単発の用語集とをあわせて、月9ページを目標に公開しています。用語集は月に12単語アップしています。

 下記、🔶を付したものは「金融の知識とどう向き合いどう付き合うか、ディスカッションの内容」でまとめています。(PDF、59ページです。)

目次

■ 米中コーヒー戦争のまとめ🔶
■ フランスの少子化対策のまとめ🔶
■ なぜ日本人は保険が好きなのか🔶
■ 丸亀製麺の資金調達と転換社債🔶
■ 日本のNISAと英国ISAの関係🔶
■ 金とプラチナの価格差のまとめ&用語集の試作🔶
■ BNPLとクレジットカードの比較&用語集①🔶
■ ペトロダラー協定終了の影響について&用語集②🔶
■ 石油取引の決済の流れ&用語集③🔶
■ 宗教法人と証券会社の取引&用語集④🔶
■ 過去の経験則とマーケットの関係&用語集⑤🔶
■ 解雇規制緩和の整理&用語集⑥🔶
■ なぜ投資信託手数料が海外に流出するのか&用語集⑦🔶
■ 機関投資家が金投資に積極的ではない理由&用語集⑧🔶
■ 移民受け入れのメリットとデメリット&用語集⑨🔶
■ 先進国以外の消費者物価指数&用語数⑩🔶
■ デジタル化と銀行支店の再編の流れ&用語集⑪🔶
■ 証券マンは顧客訪問で何を見ているか&用語集⑫🔶
■ 証券会社のビジネスの変化&用語集⑬🔶
■ 日本の企業の倒産件数の増加とその影響&用語集⑭🔶
■ 関税と為替の関係のまとめ&用語集⑮
■ なぜノルウェーで電気自動車が売れるのか&用語集⑯
■ ギネスビールの需要急増の背景&用語集⑰ 
■ 原油の需要と供給のまとめ&用語集⑱
■ 排出枠を巡る自動車業界とEUの対立&用語集⑲
■ 日本の米市場の特殊性について&用語集⑳
■ バフェット氏の投資行動について&用語集㉑ ←この記事

27記事75ページ

用語集目次

① 積立投資、対外純資産、経常収支、外貨準備高🔶
② キャリートレード、VWAPトレード、ボラティリティ、VIX指数🔶
③ MBS、ALM、空売り、デジタル赤字🔶
④ サーキットブレーカー、CDS、転換社債、GPIF🔶
⑤ インデックス、アクティブファンド、インデックスファンド、ファンド・オブ・ファンズ🔶
⑥ ソブリン・ウェルス・ファンド、政策保有株式、見せ玉、相対取引🔶
⑦ インカムゲイン、福利効果、インフレ、期待インフレ率🔶
⑧ リスク許容度、ポートフォリオ、デフォルト、ガバナンス🔶
⑨ FIRE、ワーキングホリデー、ニアショアリング、TPI🔶
⑩ アローヘッド、CBDC、SWIFT、CIPS🔶
⑪ ザラ場方式、板寄せ方式、純粋期待仮説、損切り🔶
⑫ オルタナティブ資産、債券の利率、債券の利回り、スイスフラン🔶
⑬ 資産運用、投資信託、株式、債券🔶
⑭ 配当、元本、為替レート、為替リスク🔶
⑮ 直接金融、間接金融、金融緩和、イールドカーブ🔶
⑯ ラップ口座、ファンドラップ、投資適格債券、ジャンク債
⑰ パリ協定、排出権取引、ブレイクイーブンオイルプライス、スクーク債
 マグニフィセント・セブン、アクティビストファンド、インサイダー取引、潜在成長率
⑲ HICP、フリーキャッシュフロー、変動相場制、管理相場制
⑳ 関税、バランスシート不況、HFT、IPO
㉑ マーケットメイク戦略、アービトラージ戦略、ディレクショナル戦略、主幹事証券会社

84単語

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