思考/読書/資産運用「わが投資術 市場は誰に微笑むか」
清原達郎さんの著書、「わが投資術 市場は誰に微笑むか」を読みました。
他の人がどのように考えるかを知りたいがためです。
特に「割安小型成長株」の考え方です。
が、会社数が多いため、丹念に調べようとすると、幾ら時間があっても仕事との両立は難しい、というのが正直な感想です。
一方で、大きく値上がりするかと言うと厳しいですが、中規模、大規模な会社の評価をする際の参考にはなりそうです。
■第1章 市場はあなたを見捨てない
間違っても損をするとは限らない 正しかったら儲かるとは限らない／投資のアイデア=株価に織り込まれていないアイデア／すべての情報にはバイアスがかかっている／情報収集に金をかける必要はなし／投資家は相場に勝てるのか／パッシブ運用vs.アクティブ運用 ほか
■第2章 ヘッジファンドへの長い道のり
野村證券入社──抱いた「強烈な違和感」／損をする個人投資家のパターン／北尾吉孝氏に救われる／軍曹／「腐れ玉」の行方／「ロング・ショート運用」の夜明け ほか
■第3章 「割安小型成長株」の破壊力
実は役に立たない「PBR」／キャッシュニュートラルPERの問題点／「1段階モデル」は低PER株に有効／金利が上がると、高PER株は不利？／「イメージの悪い業界」こそチャンス／バリュエーションの梯子を上る／資金100万円で「割安小型成長株」投資／「成長株投資」と「バリュー投資」の違い／マザーズ（グロース）は「最悪の市場」／「トレンドフォロワー」と「コントラリアン」 ほか
■第4章 地獄の沙汰は持株次第─25年間の軌跡
K1ファンドの運用スタイルの変遷／ファンドのパフォーマンス ほか
■第5章 REIT─落ちてくるナイフを2度つかむ
まさかのIPO「20億円分」当選／リーマンショックとREIT暴落
■第6章 実践のハイライト─ロング
■第7章 実践のハイライト─ショート・ペアートレード
個人投資家には個別銘柄のショートは勧められない／ショートの分散投資はおろかな行為／日経225指数の闇／ようやくわかったショートの勝ち方 ほか
■第8章 やってはいけない投資
ESG投資はナンセンス／未公開株は決して買ってはいけない ほか
■第9章これからの日本株市場
10年以内に起きる破滅的リスク／今後の日本株を取り巻く環境「8」の予想／縮小を続ける内需／日本株ショーテッジ時代の到来 ほか
わが投資術 市場は誰に微笑むか
清原達郎さん著
講談社
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最近は個別株の値動きの方向性が、会社(業界)によりまちまちで、割安株を探し中です。
個人投資家の強みは、一定の期間内で必ず売買する必要がない点です(利益を得る)。
が、最近の物価上昇率を考えると、現金の価値が低下するので悩みどころです。
最後に投資に関してですが、自己責任です。
「投資を行うか否か」から自己判断のうえ考えてみてください。
私個人の考えとしては信用取引(最悪自己破産します)を行わず、余剰資金で行うこと、多少の変動があっても安心して眠れる金額で投資を行うことをお勧めします。
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