PayPal銀行設立へ。「決済屋」からの脱却と、フィンテックが描く第2の成長カーブ

2025年12月15日、PayPal Holdings, Inc.（以下、PayPal）は、ユタ州金融機関局（UDFI）および連邦預金保険公社（FDIC）に対し、産業ローン会社（Industrial Loan Company: ILC）としての「PayPal Bank」設立を正式に申請した。この動きは、単なる規制上の手続きにとどまらず、過去25年間にわたり決済処理業者（Payment Processor）として機能してきた同社が、預金と融資の機能を内製化し、真の「金融エコシステム」へと進化するための決定的な戦略的転換点を示している。

本報告書は、PayPalによる銀行設立申請の詳細、その背景にある中小企業（SMB）金融の構造的課題、ビジネスモデルの変革、トランプ政権下（第2期）における規制環境の変化、そして、投資家への影響について、詳細な分析を提供するものである。

分析の結果、以下の主要な洞察が得られた：