「SMB×AI」で欧州を制す：Finom、次世代フィンテックの旗手へ躍進

スタートアップ投資が慎重になるなか、欧州で急成長するフィンテック企業「Finom（フィノム）」が注目を集めている。オランダ・アムステルダムを拠点に、スモール＆ミディアムビジネス（SMB）向け金融サービスを展開する同社は、2024年の売上高を倍増させたと主張し、わずか数週間のうちに総額2億2000万ドル以上の資金調達に成功した。

本記事では、Finomのビジネスモデル、資金調達構造、競争戦略、そしてAIによるオペレーションの最適化などを中心に、欧州のSMB市場を巡る金融戦争の最前線を解説する。

1. SMBのための“銀行以上”を目指すFinomの事業モデル

1-1. SMBに特化した統合型金融プラットフォーム

Finomは、銀行口座、請求書管理、AIによる会計支援など、SMBに必要な機能をワンストップで提供する統合型プラットフォームを展開している。

CEOのアンドレイ・ペトロフ氏は次のように語っている。

このような思想のもと、Finomは2026年末までに100万の事業顧客の獲得を目標に掲げている。

2. 資金調達の舞台裏：シリーズCと“非伝統的”な投資スキーム

2-1. シリーズC：新旧投資家が集結

シリーズCラウンドでは、元AXA Venture PartnersのAVPが主導し、Headline（旧e.ventures）、Cogito Capital、General Catalyst、Northzoneなどが参加。1億1500万ユーロ（約1億3300万ドル）を調達した。

この資金により、Finomの累計調達額は約3億4600万ドルに達したが、これはMonzoやRevolut、N26などのフィンテック巨人の10億ドル超の資金には遠く及ばない。

2-2. General Catalystの“Customer Value Fund”による異色投資

特筆すべきは、2024年に実施されたGeneral Catalystからの1億500万ドルの「非エクイティ型」資金調達である。この資金は「Customer Value Fund（CVF）」を通じて提供され、Finomは株式を放出せずに成長資金を獲得した。

この仕組みの狙いは、資金が顧客獲得など“成長のため”の用途に限定されることで、投資元は企業価値の上昇に依存せず、成果ベースでリターンを回収できる。

3. 欧州SMB市場の攻略戦略：M&Aとプロダクト多角化

3-1. “戦略的買収”での拡張路線

過去に英国の越境決済スタートアップKapagaを買収した経験を持つFinomは、今回の資金でさらなる戦略的M&Aを検討しているとペトロフ氏は明かす。対象は、顧客基盤またはプロダクトポートフォリオの拡張につながる企業だ。

3-2. 欧州市場の重点国と銀行ライセンス戦略

ドイツではSolarisと提携してフルバンキングライセンスを取得済みだが、他の主要市場（オランダ、フランス、イタリア、スペイン）では電子マネー機関（EMI）ライセンスを活用。特にオランダでは、融資業務を試験展開している。

ペトロフ氏は次のように述べている。

4. AIが変える経営と業務：Finomの“次世代オペレーション”

Finomの社員数は500人だが、今後の採用は限定的だという。その理由はAIエージェントによる業務自動化である。

これは単なる“AI活用企業”ではなく、AIを組織の中核に据えた“デジタルネイティブな金融企業”への進化とも言える。

5. リーダーシップの変遷と創業者の哲学

創業メンバー4人のうち、現在はペトロフ氏が単独CEOに就任。他の創業者であるヤコフ・ノヴィコフ氏やオレグ・ラグタ氏は現在アドバイザーとして関与している。

このチームはかつてロシアでModulbankを創業した実績を持つが、今回のFinomはEU域内のSMBに集中しており、政治・規制リスクを回避する選択をしている。

共同創業者のコス・スティスキン氏は、こう語っている。

Finomは、SMBという“大きすぎず小さくもない”セグメントに特化し、AIを駆使して金融サービスの再設計に挑む。莫大な資本に頼らず、「俊敏性と集中」によって欧州の金融の空白を埋めようとしている。

未だ評価額は非公開ながら、シリーズCにおける評価額はシリーズBの2倍とされ、投資家の期待感は高い。

「次のRevolut」ではなく、「SMBのためのFinom」として、どこまでその成長戦略が通用するか。欧州フィンテック地図の再編は、まだ始まったばかりだ。

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