16.『外貨インカム投資』のポイント② お伝えしたい投資の要諦と留意点

『外貨インカム投資』について、前提としてお伝えしておきたい投資上の要点があります。本記事では、誤解が生じやすいポイントを4つの観点から整理します。

1. 為替との向き合い方

外貨を用いた資産運用において、為替を無視することはできません。

本手法は、円高局面でのエントリーが有利な投資法です。

為替は一定のサイクルで動くことが多いものの、現在のような歴史的な円安水準に近い局面では、エントリーが難しいと感じる方もいるでしょう。

そのため、

• 今すぐ、短期で利益を得たい方

• 為替差益で利益を得たい方

にとっては、期待と異なる可能性があります。

しかし、長期投資の前提で市場を見れば、円高局面はどこかで訪れます。
そのチャンスが、年に一、二度しか訪れないこともあります。
それでも、そのタイミングを待って資金を投下できるかが、分かれ目になります。

ドルコスト平均法を採る場合は、開始タイミングに神経質になる必要はないでしょう。ただし、円高を狙ってエントリーする場合と比べると、平均取得単価が上がる可能性があります。

また、スワップを狙う時には、選択する通貨を誤らないことが前提です。
特にトルコリラのように、長期下落が続く通貨でスワップを狙うのは、高金利であっても非常にリスクが高い投資になります。

スワップの定期収入よりも、通貨の価値の目減りの方が激しくなることが考えられるからです(本の中では、リスクについても書いています)。

従って、状況によっては「エントリーしない」という判断も最適解です。

2. スワップについて

外貨インカム投資の二つ目の柱が、スワップです。
スワップは、FXで得られるインカムです。

「FXはギャンブルだ」という根強い偏見があります。
人によっては、ここで「ギャンブルに誘導された」と感じてしまう方もいるかもしれません。

私自身、長らくFXに偏見を持っていました。仕組みを知らずに誤認していた一人です。

スワップ投資でやっていることは「外貨を保有し、金利差を受け取る」というシンプルな戦略です。レバレッジは抑え、長期でインカムを積み上げる。
感覚としては、効率的な外貨預金に近いイメージです。

仕組みを正しく理解すれば、スワップは金利差から生まれる収益という点で、債券と同じ金利収入型のインカム資産と捉えることができます。

■ 新興国通貨とリスク

私は新興国通貨の運用を通じて、債券からの利金を上回るスワップ収益を得ています。一方で、新興国には、固有のリスクがあるのも事実です。
そのため本の中では、一部の新興国通貨についての知見もまとめています。

もっとも、私はリスクが存在しない金融資産はないと考えています。
安全資産と考えられてきた日本円という現金でさえ、インフレや円安で価値が目減りしているのは周知の通りです。

私がスワップと外国債を「対」で扱っている理由は、本質はどちらも「金利を取りにいく行為」だからです。

金利動向を読むという一点に軸足を置けば、両方の投資判断に活かせるだけでなく、ポートフォリオ全体の収益とリスクをよりコントロールしやすくなります。

だからこそ、私はこれらを同じ戦略の中で扱っています。

3. 本で税制を同時に扱った理由

スワップは、株式や投資信託とは税制が異なります。
スワップで得た収益は、「先物取引に係る雑所得等」に分類され、申告分離課税の対象です。

FXスワップで収益を得た場合、原則として確定申告が必要です。
手間はかかりますが、その一方で、所得計算の際に「必要経費」を差し引くことができるのです。

もちろん、FXの所得との関連性が説明できることが前提です。それでもこれは、債券や株式投資にはない特徴の一つと言えるでしょう。

私は投資の学習に相応の費用をかけてきましたが、税制まで含めて体系的に扱った本は多くないと感じていました。税の理解を深め、節税によって残せたお金もまた、自ら生み出した価値の一部だと考えています。

本書では、FXの偏見の影に隠れがちなスワップの魅力も含め、金利・通貨・税制という三つの軸を、一つの構造として整理することを目的としました。

なお、本書では副業における節税についても触れています。

4. データと根拠について

投資の世界では、根拠が不明瞭な噂やニュースがよく流れます。

本書では可能な限り一次データや元データを辿り、執筆時点で確認できる根拠に基づいて解説しています。

さらに、デスク上でのリサーチに加え、現地視察による裏付けとして、海外へ直接足を運び、自分自身の目で見て判断した経験を反映させています。

最後に

外貨インカム投資は、長期投資が前提の手法です。今すぐに稼げることを謳う内容ではありません。

しかし、投資手法を知っていれば、チャンスが来た時に動くことができます。知らなければ、チャンスに気づくことすらできません。

私は、ポートフォリオに含めるインカムの種類を分散する術と、税の知識を知っておくことは、今後の投資人生において、無駄になることはないと考えています。

もし、本書の内容が少しでも資産運用の役に立ったと感じていただけましたら、Amazon等でご感想をいただけますと大変励みになります。

皆様の声をもとに、今後もより質の高い情報発信を目指していきたいと思います。

▼外貨インカム投資▼はこちら
※この本は現在、Kindle Unlimitedで無料で読めます（期間限定）
もし参考になった部分があれば、一言でもAmazonで感想をいただけると励みになります。

関連記事