3/24(月) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $ADBE 決算情報）

🇺🇸株式市場振り返り

HEADLINE

✅  月曜日の米国株は、株価が最高値に近い水準で取引を終え、上昇した📈

🇺🇸 米国株は上昇した📈

🔘 DOW:
+ 1.51%
🔘 S&P500:
+ 1.82%
🔘 NASDAQ:
+ 2.29%
🔘 RUSSELL2000:
+ 2.58%

✅ 市場は最新の貿易ヘッドラインに支えられている。
トランプ大統領が4月2日に発表する関税は、一部の国や分野別の関税を除き、当初の予定よりも縮小されると報じられている。 また、本日、ホワイトハウスが多くの国に関税の減免措置を与える可能性があると述べた。
しかし、状況は依然として流動的であり、トランプ大統領の関税と報復措置に関する不透明感が残るため、4月2日の発表が清算イベントとなることに懐疑的な見方が強まっている。 また、第1四半期と2025年通期のコンセンサス業績予想に対するリスクとして、貿易の不確実性についての話題も増えている。
今日のその他の大きな動きとしては、フラッシュ総合PMIがサービス業の好調を背景に3ヵ月ぶりの高水準を記録したことで、最近の成長懸念の高まりがいくらか緩和されたことが挙げられる。

🔘 S&P500は2月の史上最高値から現在6%下落。

🔘 Mag7は市場を牽引し（1月以来、グループとして最高の日）、先週のアンダーパフォームの後、いくらか取り戻した

🔘 その他のアウトパフォーマーには、GSE（民営化報道）、半導体、インターネッツ、クルーズライン、航空会社、E&C、アパレル小売、投資銀行、資産運用会社、工業用金属などが含まれた

🔘 アンダーパフォーマーには、エンターテインメント、製薬、公益事業、飲料、化粧品、HPC、貴金属鉱山などが含まれた。

✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース

🔘  S&Pグローバル3月フラッシュ製造業PMI
生産高指数が3ヵ月ぶりの低水準となり、雇用者数は10月以来初めて減少した。

🔘  速報値サービス業PMI
改善し、3ヵ月ぶりの高水準を記録。 しかし、販売価格への転嫁は弱まったものの、投入価格インフレは2年ぶりの高水準に急加速した。

火曜
コンファレンス・ボード消費者信頼感指数、リッチモンド連銀製造業景況指数、新築住宅販売件数が発表される
水曜
耐久財受注で、FRBのカシュカリとムサレムのコメントもある
木曜
最終GDPと住宅販売保留件数、そして引け後にバーキンFRB議長のコメントがある
金曜
個人所得／消費／コアPCEインフレとミシガン大学消費者心理の最終発表があり、午後にはボスティックFRB議長のコメントがある

✅ Fed Speak

🔘  アトランタ地区連銀 ボスティック総裁
見通しを2回から1回に引き下げ、今年のインフレはほぼ横ばいになると予想しているが、企業は楽観的な見方を維持していると述べた。

🔘  3/19 FOMC STATEMENT
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.5～4.5％に維持することに合意

◉ 大方の予想通り、2会合連続で金利を据え置いた
◉ 景気をめぐる不確実性が高まったと指摘
◉ SEPを見ると、中央値は2025年に50bpの利下げを示し、12月のSEPと変わらなかった
◉ 関税がインフレ期待の上昇を促している
◉ 関税がインフレに与える影響は一過性のもの

🔘 FRB最新ベージュブック (Feb 2025)
1月中旬以降、経済活動はやや上昇しているが、地域によって報告はまちまちである。 また、労働市場は依然として健全であるものの、消費者支出は全体として減少しており、価格感応度は上昇していると指摘された。 また、関税に関する幅広い懸念が指摘され、多くの企業が価格上昇を予想している、あるいはすでに価格上昇が起きていると報告された。

✅ 🇺🇸企業情報、決算情報

🔘 META
OpenAiとそれぞれ、インドのリライアンス・インダストリーズとの提携の可能性を模索している

🔘  DIS
「白雪姫」リメイクは、公開前に否定的な宣伝が相次ぎ、オープニング週末の興行成績は振るわなかった

🔘  AZEK
James Hardie Industries に約 87.5 億ドルの現金と株式で買収される

その他　パフォーマンス

• 国債：　 利回りは7-9bp上昇し、2年物は4％を上回り、10年物は4.3％を上回った

• ドル・インデックス：　0.2%上昇📈

• 金：　0.2％下落📉し、最高値を下回った

• Bitcoin先物：　5.1％上昇📈

• WTI原油：　1.2％上昇📈

今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）

✅ 3/24(月)

22:45
★★★　製造業購買管理者指数 (3月)
🔘結果：49.8　🔘予想：51.9　🔘前回：52.7
縮小圏に再び落ち込んだ。関税に関連した部材費の高騰が影響した。一方、サービス部門の見通しも悪化

★★☆　マーケット総合PMI (3月)  
🔘結果：53.5　🔘前回：51.6

★★★　サービス業購買部協会景気指数 (3月)
🔘結果：54.3　🔘予想：51.2　🔘前回：51.0

✅ 3/25(火)

21:00
★★☆　建築許可件数 (2月)
🔘予想：1.456M　🔘前回：1.473M

22:00
★★☆　S&P/ ケース・シラー住宅価格指数（20都市） (前年比) (1月)
🔘予想：4.6%　🔘前回：4.5%
★★☆　S&P/CS HPI コンポジット-20(季節調整なし) (前月比) (1月)
🔘予想：0.2%　🔘前回：-0.1%

23:00
★★★　消費者信頼感指数 (3月)
🔘予想：94.2　🔘前回：98.3

★★★　新築住宅販売戸数 (2月)
🔘予想：682K　🔘前回：657K
★★☆　新築住宅販売 (前月比) (2月)
🔘予想：　🔘前回：-10.5%

✅ 3/26(水)

21:30
★★☆　コア耐久財受注 (前月比) (2月)
🔘予想：0.4%　🔘前回：0.0%
★★☆　耐久財受注 (前月比) (2月)
🔘予想：-0.6%　🔘前回：3.1%

00:30
★★☆　アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘予想：-1.8%　🔘前回：-1.8%

✅ 3/27(木)

21:30
★★★　失業保険申請件数
🔘予想：225K　🔘前回：223K
★★☆　失業保険継続申請件数
🔘予想：　🔘前回：1,892K

★★☆　コア個人消費支出価格 (Q4)
🔘予想：2.70%　🔘前回：2.20%
★★★　国内総生産 (前期比) (Q4)
🔘予想：2.3%　🔘前回：2.3%
★★☆　GDP物価指数 (前期比) (Q4)
🔘予想：2.4%　🔘前回：2.4%

★★☆　良好な貿易収支 (2月)
🔘予想：-134.60B　🔘前回：-155.57B

★★☆　小売業在庫（自動車を除く）(2月)
🔘予想：　🔘前回：0.5%

23:00
★★☆　中古住宅販売保留 (前月比) (2月)
🔘予想：　🔘前回：-4.6%

✅ 3/28(金)

21:30
★★★　コアPCE (前年比) (2月)
🔘予想：　🔘前回：2.6%
★★★　コアPCE (前月比) (2月)
🔘予想：0.3%　🔘前回：0.3%

★★★　PCE (前年比) (2月)
🔘予想：　🔘前回：2.5%
★★★　PCE (前月比) (2月)
🔘予想：0.3%　🔘前回：0.3%

個人支出 (前月比) (2月)
🔘予想：0.6%　🔘前回：-0.2%

23:00
★★☆　ミシガン大学期待インフレ率 (3月)
🔘予想：4.9%　🔘前回：4.3%
★★☆　ミシガン5年インフレ予測 (3月)
🔘予想：3.9%　🔘前回：3.5%
★★☆　ミシガン消費者信頼感見込み最終 (3月)
🔘予想：54.2　🔘前回：64.0
★★☆　ミシガン大学消費者信頼感指数 (3月)
🔘予想：57.9　🔘前回：64.7

決算情報

3/24〜3/28🇺🇸決算スケジュール
注目は
3/24  $KBH
3/26 $DLTR
3/27 $LULU

Pick Up Earnings

• ウォール街の予想を上回り、ガイダンスを維持

• 長引く成長懸念と同社の人工知能収益化戦略を懸念したため、株価は14％下落📉