2025年Q2 Palo Alto Networks (PANW) 決算情報
EARNINGS Palo Alto Networks (PANW)
BEATS!!🚀🚀
Q2決算が予想をわずかに上回ったにもかかわらず、金曜朝に下落した。
サイバーセキュリティプロバイダーのQ3および通期の売上高と調整後EPSの予測もアナリストの予想とほぼ一致
■2025年Q2 決算情報
✅⭕️EPS
$ 0.81 vs 予想：$ 0.78
✅⭕️売上高
$ 23 億 vs 予想：$ 22.4 億
（YOY：14%増📈）
■2025年Q3 ガイダンス
✅⭕️EPS
$ 0.76 ～$ 0.77 vs 予想：$ 0.71
✅⭕️売上高
$ 22.6億ドル~$ 22.9億ドル vs 予想：$ 22.7 億
■2025年 通期ガイダンス
✅⭕️EPS
$ 3.18 ～ $ 3.24 vs 予想：$ 3.17
✅⭕️売上高
$ 91.4億ドル~$ 91.9億ドル vs 予想：$ 91.5 億
「今四半期の次世代セキュリティの純新規 ARR は 2 億 6,000 万ドルで、前四半期の 3 億ドルから減少しました」と BMO Capital Markets のアナリスト、キース・バックマン氏はレポートで述べています。「今四半期と前四半期の QRadar によるPANWの純新規 ARR 7,400 万ドルを除外すると、この指標は 2 四半期連続で減少することになります。前四半期と同様に、経営陣は、この弱さは、Palo Alto がファイアウォール サブスクリプションから高度なサブスクリプションへの変換を終えたため、比較が難しいことが原因であると述べています。」
Second Quarter Fiscal Year 2025 Highlights
2025年度 第2四半期のハイライト
総収益:
22億6,000万ドル 前年比14%増加製品収益成長率:
8% 増加サービス収益の成長:
16% 増加
サブスクリプション収益は 20% 増加、サポート収益は 8% 増加地域別収益成長率:
アメリカ大陸 13% 増、EMEA 18% 増、JPAC 17% 増粗利益率：
76.6%営業利益率:
社内目標を上回り、年間のガイダンスを引き上げました非GAAP EPS:
0.81ドルGAAP EPS:
0.38ドル調整後フリーキャッシュフロー:
5億900万ドル以上残存履行義務 (RPO):
130 億ドル、21% 増加現在の RPO:
61 億ドル、17% 増加次世代セキュリティの年間経常収益 (NGS ARR):
47.8 億ドル、37% 増加大規模取引:
取引額が 500 万ドルを超えるアカウントが 74 件、取引額が 1,000 万ドルを超えるアカウントが 32 件
財務見通し
Financial Outlook
✅ 2025年Q3
次世代セキュリティARR50億3000万ドルに50億8000万ドル前年比33%～34%の成長を示しています。
残存履行義務135億ドルに136億ドル前年比19%～20%の成長を示しています。
総収入の範囲22億6000万ドルに22億9000万ドル前年比14%～15%の成長を示しています。
希薄化後非GAAPベースの1株当たり純利益は0.76ドルに0.77ドル発行済み株式数は7億300万～7億600万株。
✅ 2025年 通期
次世代セキュリティARR55億2千万ドルに55億7000万ドル前年比31%～32%の成長を示しています。
残存履行義務152億ドルに153億ドル前年比19%～20%の成長を示しています。
総収入の範囲91億4000万ドルに91億9000万ドル前年比14%の成長を示しています。
非GAAP営業利益率は28.0%～28.5%の範囲。
希薄化後非GAAPベースの1株当たり純利益は3.18ドルに3.24ドル発行済み株式数は7億～7億800万株。
調整後フリーキャッシュフローマージンは37%～38%の範囲。
コンファレンス コール
Earnings Call Highlights
良い点
Positive Points
Palo Alto Networks Inc ( NASDAQ:PANW ) は、2025年第2四半期の売上高と利益の両方で予想を上回り、収益と営業利益率ともに好調な結果となりました。
同社は、大規模な国際取引の大きな貢献と、SASE、ソフトウェア ファイアウォール、XIM での好業績により、ポートフォリオ全体で幅広い成長を遂げました。
AI の貢献を含む効率化の取り組みにより、PANW は年間の営業利益率と EPS ガイダンスを引き上げることができました。
同社は、高度なサブスクリプション、SASE、Cortex の強さにより、NGS ARR が 37% 増加しました。
Palo Alto Networks Inc ( NASDAQ:PANW ) は、プラットフォーム化戦略において大きな進歩を遂げ、大規模なプラットフォーム化取引と顧客の採用が著しく増加しました。
マイナス点
Negative Points
粗利益は、新しい SaaS 製品と一時的な在庫コストの影響によりわずかに減少しました。
大規模なプラットフォーム化取引の好調な傾向にもかかわらず、過去 2 四半期の純新規 ARR 成長率は顕著に低下しました。
同社は、過去数年間で大幅に増加した延払いの管理に課題を抱えています。
新しい SaaS 製品の中には、まだ規模が拡大しておらず、全体的な収益性に影響を与えているものもあります。
より大規模な取引における延払いへの移行は、キャッシュフローの最適化のバランスをとる上で課題をもたらします。
Q&Aハイライト
Q & A Highlights
Q : 2027年度まで予想される強力なフリーキャッシュフローマージンの背景についてお話しいただけますか?
A : CEOのNikesh Arora氏は、プラットフォーム取引における同社の規模と効率性が収益性の向上に貢献していると強調しました。取引の規模が大きくなると、販売、マーケティング、顧客サポートの効率性が高まります。CFOのDipak Golechha氏は、延払いへの移行によってキャッシュフローの可視性が高まり、この分野ではすでに大きな進歩が遂げられていると付け加えました。
Q : AI、特にDeepSeekの普及は、Palo Alto Networksとセキュリティ環境にどのような影響を与えますか?
A : CEOのNikesh Arora氏は、DeepSeekはAIにとって極めて重要な瞬間であり、業界全体で実験を推進していると述べました。彼は、ファイアウォールでAIの展開を保護し、データ保護を確実にすることの重要性を強調し、AIの進歩がセキュリティソリューションの需要を促進し続けるだろうと示唆しました。
Q : Palo Alto Networks のプラットフォーム全体で AI がどのように活用され、特にクラウド セキュリティにおけるセキュリティ成果が向上していますか?
A : 最高製品責任者の Lee Klarich 氏は、AI はクラウド セキュリティにおける検出と予防を改善し、リアルタイムのセキュリティ運用を可能にするために使用されていると説明しました。プラットフォーム全体に AI を統合することで、セキュリティ成果と運用効率が向上し、ポイント ソリューション プロバイダーに対する勝率が向上します。
Q : 販売において、複数年と 1 年の請求および融資オプションを提供する場合の考慮事項は何ですか?
A : CFO の Dipak Golechha 氏は、通常、高額な取引では延払いが要求されるのに対し、小規模な取引やハードウェア取引では前払いが一般的であると述べています。この決定は販売交渉プロセスの一部であり、移行を管理し、大規模なプラットフォーム化をサポートするためのガードレールが用意されています。
Q : CNAPP を Cortex プラットフォームに統合すると、導入とプラットフォーム化がどのように加速しますか?
A : 最高製品責任者の Lee Klarich は、リアルタイムのクラウド セキュリティと SOC 機能のために CNAPP を統合することの重要性を強調しました。この統合により、自動化されたアクションのコンテキストが向上し、セキュリティ体制が強化され、最終的には顧客成果の向上とサービスの合理化につながります。
最高経営責任者（CEO) ニケシュ・アローラ
「第 2 四半期の当社の好調な業績は、クラウド投資やインフラストラクチャの近代化など、AI の必須要件によって推進されるテクノロジーをお客様が採用したことに支えられました」と、パロアルトネットワークスの会長兼 CEO である Nikesh Arora 氏は述べています。「地域全体での成長とプラットフォームの需要は、当社のアプローチに対するお客様の信頼を証明しています。これは、2030 年の計画と 150 億ドルの NGS ARR 目標に対する当社の信念を再確認するものです。」
最高財務責任者（CFO） ディパック・ゴレチャ
「プラットフォーム化が第 2 四半期の業績を牽引し、NGS ARR と RPO が堅調でした」と、パロアルトネットワークスの最高財務責任者である Dipak Golechha 氏は述べています。「規模を活かし、AI 関連の効率化イニシアチブによる早期のメリットを実感しているため、当社は再び収益性の高い成長を達成しました。この傾向は今後も続くと予想しており、その結果、年間の営業利益率と EPS が上昇しています。」
About Palo Alto Networks
パロアルトネットワークスは世界のサイバーセキュリティのリーダーです。私たちはサイバー脅威を上回るペースで革新を進め、組織が自信を持ってテクノロジーを活用できるようにします。当社は、世界中のあらゆる分野の何千ものお客様に次世代のサイバーセキュリティを提供しています。当社のクラス最高のサイバーセキュリティ プラットフォームとサービスは、業界をリードする脅威インテリジェンスに支えられ、最先端の自動化によって強化されています。ゼロ トラスト エンタープライズを実現するために製品を展開する場合でも、セキュリティ インシデントに対応する場合でも、世界クラスのパートナー エコシステムを通じてより良いセキュリティ結果を提供するために提携する場合でも、当社は毎日がこれまでよりも安全であることを保証することに全力で取り組んでいます。それが、当社がサイバーセキュリティパートナーとして選ばれる理由です。
私たちは使命を果たすために最高の人材を結集することに取り組んでおり、ニューズウィーク誌の最も愛された職場 (2023、2022、2021) のスコアで認められ、選ばれるサイバーセキュリティ職場であることを誇りに思っています。障害者平等指数では 100 (2023、2022)、HRC では LGBTQ 平等のためのベスト プレイス (2022) を獲得しました。詳細については、www.paloaltonetworks.comをご覧ください。
