3/20(木) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $ADBE 決算情報）
🇺🇸株式市場振り返り
HEADLINE
✅ 木曜日の米国株は、午前中の強さが昼過ぎには消え去り、午後も小幅安で終了
🇺🇸 米国株は下落して引ける📉
🔘 DOW:
- 0.03%
🔘 S&P500:
- 0.22%
🔘 NASDAQ:
- 0.33%
🔘 RUSSELL2000:
- 0.65%
✅ 非常に平穏なセッション
最近の反発をみても、調整後の売られすぎの状況にまだ若干の注目が集まっている。
最近のBofA CEOのコメントやオープンテーブルのデータを受けて、消費者を取り巻くセンチメントも改善した。
4月2日に予定される相互関税は依然として大きな懸案事項だが、ここ数日、トランプ大統領の関税に関するテープ爆弾はない。
低金利の背景は、水曜日にFRBが示唆したハト派的な内容と合致しているようだ。 しかし、成長率の下方修正とインフレ率の上方修正に意味があることを考えると、市場の反応は過剰だったとも考えられる。
🔘 大手ハイテク企業はほとんど下落した
🔘 その他、半導体、通信/ネットワーキング、アパレル、百貨店、自動車、オフプライス小売、化学、病院、機械、A&D、道路/鉄道、食品、HPC、食料品店、中国ハイテクなどが下落した
🔘 相対的にアウトパフォームしたのは、マネージド・ケア、メディア、クレジットカード、エネルギー、大型銀行、取引所、レストラン（DRI）などだった。
✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース
🔘 週間新規失業保険申請件数
22.3万件と、コンセンサスの22.4万件と前週の22.1万件に近い数字となった
🔘 継続申請件数
前週の185.9万件から189.2万件に増加したが、予想より軽微だった
🔘 3月フィラデルフィア連銀製造業景況指数
+12.5となり、予想の+10.0を上回ったが、2月の+18.1を下回った。
月曜日に発表されたNY連銀のエンパイア指数が予想に反して縮小に転じたのとは対照的だった。
🔘 2月中古住宅販売件数
42.6万件と、コンセンサスの39.23万件を大幅に上回った
来週は、
月曜
PMI速報値
火曜
消費者信頼感指数、リッチモンド連銀製造業景況指数と新築住宅販売件数、
水曜
耐久財受注、木曜にGDP確定値と住宅販売保留件数
金曜
個人所得・消費支出・コアPCEインフレ率とミシガン大学消費者マインド（最終値）
が発表される
✅ Fed Speak
🔘 金曜日は、ウィリアムズ連銀総裁が米国東部時間9時5分に講演を行う
🔘 3/19 FOMC STATEMENT
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.5～4.5％に維持することに合意
◉ 大方の予想通り、2会合連続で金利を据え置いた
◉ 景気をめぐる不確実性が高まったと指摘
◉ SEPを見ると、中央値は2025年に50bpの利下げを示し、12月のSEPと変わらなかった
◉ 関税がインフレ期待の上昇を促している
◉ 関税がインフレに与える影響は一過性のもの
🔘 FRB最新ベージュブック (Feb 2025)
1月中旬以降、経済活動はやや上昇しているが、地域によって報告はまちまちである。 また、労働市場は依然として健全であるものの、消費者支出は全体として減少しており、価格感応度は上昇していると指摘された。 また、関税に関する幅広い懸念が指摘され、多くの企業が価格上昇を予想している、あるいはすでに価格上昇が起きていると報告された。
✅ 🇺🇸企業情報、決算情報
🔘 ACN
顧客の不透明感、OMガイダンスの軽さ、調達動向の鈍化を懸念している
🔘 DRI
コンプの伸びは軽微だが、アナリストは最近の傾向について概ね肯定的
🔘 FIVE
第4四半期の売上高とEPSを上回り、第1四半期も改善を続け、関税の逆風を2025年のガイダンスに織り込んだ
🔘 AAPL
AI経営陣を刷新する
その他 パフォーマンス
国債： カーブがややスティープ化し、堅調に推移したが、午前中より顕著な強さが見られた
ドル・インデックス： 0.4%上昇📈
金： 0.1％上昇📈
Bitcoin先物： 1.5％下落📉
WTI原油： 1.7％上昇📈し、米国がイラン関連の買い手に対して新たな制裁措置を発動した後の最高水準から少し下がった
今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）
✅ 3/17(月)
21:30
★★★ コア小売売上高 (前月比) (2月)
🔘結果：0.3% 🔘予想：0.3% 🔘前回：-0.6%
★★★ 小売売上高 (前月比) (2月)
🔘結果：0.2% 🔘予想：0.6% 🔘前回：-1.2%
市場予想を下回る伸びにとどまった。１月分は下方修正された。個人消費の後退を巡る懸念が強まりそうだ
2021年７月以来の大幅減
★★☆ ニューヨーク連銀製造業景気指数 (3月)
🔘結果：-20.00 🔘予想：-1.90 🔘前回：5.70
★★☆ リテールコントロール (前月比) (2月)
🔘結果：1.0% 🔘予想：0.2% 🔘前回：-1.0%
23:00
★★☆ 企業在庫（前月比） (前月比) (1月)
🔘結果：0.3% 🔘予想：0.3% 🔘前回：-0.2%
★★☆ 小売業在庫（自動車を除く） (1月)
🔘結果：0.5% 🔘予想：0.4% 🔘前回：-0.1%
02:00
★★☆ アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘結果：-2.1% 🔘予想：-2.4% 🔘前回：-2.4%
✅ 3/18(火)
21:30
★★☆ 建築許可件数 (2月)
🔘結果：1.456M 🔘予想：1.450M 🔘前回：1.473M
★★☆ 輸出価格 (前月比) (2月
🔘結果：0.1% 🔘予想：-0.2% 🔘前回：1.3%
★★☆ 住宅着工、変化 (前月比) (2月)
🔘結果：11.2% 🔘前回：-11.5%
★★☆ 住宅着工件数 (2月)
🔘結果：1.501M 🔘予想：1.380M 🔘前回：1.350M
★★☆ 輸入物価指数 (前月比) (2月)%
🔘結果：0.4% 🔘予想：-0.1% 🔘前回：0.4%
22:15
★★☆ 鉱工業生産 (前年比) (2月)
🔘結果：1.44% 🔘前回：1.92%
★★☆ 鉱工業生産 (前月比) (2月)
🔘結果：0.7% 🔘予想：0.2% 🔘前回：0.3%
１年ぶりの大幅な伸びとなった。自動車生産が急増したほか、他の分野も広く伸びが見られた。製造業の軟化懸念の緩和につながりそうだ
02:15
★★☆ アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘結果：-1.8% 🔘予想：-2.1% 🔘前回：-2.1%
✅ 3/19(水)
03:00
★★★ FOMC経済見通し
★★★ FOMC声明
★★★ 政策金利発表
🔘結果：4.50% 🔘予想：4.50% 🔘前回：4.50%
03:30
★★★ FOMC記者会見
✅ 3/20(木)
21:30
★★★ 失業保険申請件数
🔘結果：223K 🔘予想：224K 🔘前回：221K
★★☆ 失業保険継続申請件数
🔘結果：1,892K 🔘予想：1,890K 🔘前回：1,859K
★★☆ 経常収支 (Q4)
🔘結果：-303.9B 🔘予想：331.0B 🔘前回：-310.3B
★★★ フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (3月)
🔘結果：12.5 🔘予想：8.8 🔘前回：18.1
★★☆ フィリー連銀雇用 (3月)
🔘結果：19.7 🔘前回：5.3
23:00
★★★ 中古住宅販売戸数 (2月)
🔘結果：4.26M 🔘予想：3.95M 🔘前回：4.09M
予想外に増加
住宅供給の増加や天候の回復が追い風
★★☆ 中古住宅販売 (前月比) (2月)
🔘結果：4.2% 🔘前回：-4.7%
★★☆ 米国 景気先行指数 (前月比) (2月)
🔘結果：-0.3% 🔘予想：-0.2% 🔘前回：-0.2%
決算情報
3/17〜3/21🇺🇸決算スケジュール
注目は
3/20 $NKE $ACN $FDX $MU $LEN $DRI
3/21 $NIO $CCL
Pick Up Earnings
ウォール街の予想を上回り、ガイダンスを維持
長引く成長懸念と同社の人工知能収益化戦略を懸念したため、株価は14％下落📉
