2025年Q1　Wells Fargo (WFC) 決算情報

決算情報　Wells Fargo (WFC)

MISSED

◉ 予想を下回る四半期収益と純利息収入の減少を報告
◉ 決算発表後1％下落📉

✅2025年Q1　決算情報

⭕️EPS

$ 1.33　 vs　予想：$ 1.24

❌売上高

$ 201.5 億　vs　予想：$ 207.5 億
（YOY：3%減少📉）

❌純利息収入

銀行の融資収益を示す重要な指標
$ 115億
（YOY：6%減少📉）

⭕️純利益

$ 48.9億　vs　前年同期$ 46.2億
（YOY：6%増📈）

⭕️非利息収入

(投資銀行手数料、証券手数料、アドバイザリー手数料を含む)
$ 86.5億　vs　前年同期$ 86.4億
（YOY：1%増📈）

✅ 2025 Q1
Financial Overview Highlights

Net interest income 受取利息

• 純利息収入は、2024年第1四半期比で7億3,200万ドル（6%）減少しました。これは、変動金利資産への金利低下、預金構成と金利設定の変更、貸出残高の減少、および四半期営業日数の1日減少によるものですが、市場資金調達の減少により一部相殺されています。

• 純利息収入は、2024年第4四半期比で3億4,100万ドル（3%）減少しました。これは、四半期営業日数の2日減少と、変動金利資産への金利低下の影響によるものですが、預金価格設定、市場資金調達の減少、および商業貸出残高の増加により一部相殺されています。

Consumer Banking and Lending
消費者金融部門

総収益は前年同期比2%減、2024年第4四半期比1%減

– CSBBは、純利息収入の減少と季節的なデビットカード手数料の減少により、前年同期比2%減、2024年第4四半期比1%減となりました。
– クレジットカードは、ローン残高の増加を反映して前年同期比2%増となりましたが、カード手数料の減少により一部相殺されました。
– 自動車ローンは、ローン残高の減少とスプレッドの縮小により、前年同期比21%減、2024年第4四半期比10%減となりました。
– 個人向け融資は、ローン残高の減少により、前年同期比10%減となりました。
• 利息以外の費用は、営業損失の減少と効率化施策の影響を反映して前年同期比2%減となりましたが、支店ネットワークへの投資を反映した支店人件費および賃借料の増加により一部相殺されました。

Commercial Banking
商業銀行部門

総収益は前年同期比7%減、2024年第4四半期比8%減

– 純利息収入は、低金利の影響により前年同期比13%減となりましたが、預金金利の引き下げと預金残高の増加により一部相殺されました。
– 純利息収入は、低金利の影響により前年同期比12%減となりましたが、預金金利の引き下げにより一部相殺されました。
– 非利息収入は、トレジャリー運用手数料の増加、税額控除投資による収益の増加、投資銀行手数料の増加により前年同期比8%増となりましたが、株式投資の業績低下により一部相殺されました。
• 非利息費用は、季節的な人件費と営業費用の増加により、前年同期比1%減となりましたが、2024年第4四半期比10%増となりました。

Corporate and Investment Banking
コーポレート・バンキングおよび投資銀行業務

総収益は前年同期比2%増、2024年第4四半期からは10%増

– 銀行業務収益は、低金利の影響により前年同期比4%減となりましたが、預金金利の低下と、デット・キャピタル・マーケットにおける取引の増加による投資銀行業務収益の増加により一部相殺されました。
– 商業用不動産業務収益は、非代理サービシング事業の売却益2億6,300万ドル、低所得者向け住宅事業の収益増加、およびキャピタル・マーケット取引の増加により、2024年第4四半期から14%増加しました。ただし、ローン残高と金利の低下の影響により一部相殺されました。
– 市場業務収益は、季節性とほとんどの資産クラスにおける取引活動の増加を反映し、2024年第4四半期から22%増加しました。
• 非金利費用は、営業費用とインセンティブ報酬費用の増加により前年同期比6%増加しましたが、効率化イニシアチブの影響により一部相殺されました。季節的な人件費により、2024年第4四半期から8%増加しました。

Wealth and Investment Management
資産・投資管理部門

総収益は前年同期比4%増、2024年第4四半期比2%減

– 純利息収入は、預金コストの増加により前年同期比5%減となりましたが、預金および貸出金残高の増加により一部相殺されました。低金利の影響により、2024年第4四半期比4%減となりました。
– 非利息収入は、市場評価額の上昇に伴う資産連動手数料の増加により、前年同期比6%増となりました。主に資産連動手数料の減少により、2024年第4四半期比2%減となりました。
• 非利息費用は、収益関連報酬の増加により前年同期比4%増となりましたが、効率化施策の影響により一部相殺されました。季節的な人件費の影響により、2024年第4四半期比2%増となりました。

✅チャーリー・シャーフ最高経営責任者（CEO）
コメント

「希薄化後1株当たり利益は前年比16%増と堅調な業績を達成しました。これは、多くの中核事業における手数料ベースの収益成長、継続的な経費管理、信用実績の改善、そして株主への資本還元の継続による希薄化後普通株式数の8%減少を反映しています。国内で最も尊敬される金融機関の一つとなることを目指し、事業全体で勢いを増していることに大変期待しています。」と述べています。」

さらに、「当四半期は、リスク管理業務の進捗に対する当社の自信に関する以前のコメントを裏付ける重要な証拠となりました。当四半期には5件の同意注文が締結され、2019年以降には11件が締結されています。これらの最近の締結は、他の同意注文で義務付けられている、全社共通のリスク管理インフラ整備作業の多くを完了したことを反映しています。私は、当社のチームが成し遂げた成果を非常に誇りに思っており、他の未完了の同意注文の締結に必要な作業を完了できると確信しています」と付け加えました。

「米国にとって公正な貿易を阻害する要因を検討するという政権の姿勢を支持しますが、このような重大な措置には確かにリスクが伴います。米国に利益をもたらす迅速な解決は、企業、消費者、そして市場にとって良いことです。私たちは、引き続き不安定さと不確実性が続くと予想しており、2025年には経済環境が減速する見通しに備えていますが、実際の結果は政策変更の結果とタイミングに左右されます。私たちとお客様は、現在の環境に強い立場で臨んでおり、それが私たちにとってプラスとなるはずです。私たちは様々な結果に備え、揺るぎない目標設定を掲げています。そして、お客様へのサービス向上と効率化に努めながら、統制の取れた、より速い成長とより高い収益性を実現する企業の構築に投資することで、ウェルズ・ファーゴの変革を継続していきます」
と締めくくりました。

✅コンファレンスコール　ハイライト
Earnings Call　Highlights

Positive Points

• ウェルズ・ファーゴ（NYSE:WFC）は、希薄化後1株当たり利益が前年比16%増加したと報告し、好調な財務実績を示した。

• 同社は、純利息収入への依存を減らし、さまざまな事業にわたって手数料ベースの収益を伸ばすことに成功しました。

• ウェルズ・ファーゴ（NYSE:WFC）は、強力な資本管理を反映して、配当金と自社株買いを通じて48億ドルの資本を株主に還元した。

• 同社は第 1 四半期に 5 件の同意命令の締結で大きな進歩を達成し、リスクおよび管理プロセスの改善を示しました。

• 信用実績は、特に商業ポートフォリオにおける純貸倒引当金の減少により改善し、強力な信用規律を示しました。

Negative Points

• 純利息収入は、金利の低下と四半期中の日数減少により、第 4 四半期から 3% 減少しました。

• 預金コストの増加と純利息収入の減少により、消費者向け銀行業務および貸出業務を含むいくつかのセグメントで収益が減少しました。

• 第 4 四半期の不良資産は、商業および工業の未収利息非計上ローンの増加により 4% 増加しました。

• 当社は継続的な経済の不確実性と潜在的な変動性に直面しており、それが将来の財務実績に影響を及ぼす可能性があります。

• ウェルズ・ファーゴ（NYSE:WFC）は引き続き資産上限の設定下で事業を展開しており、特定の事業分野の成長能力が制限されている。

Q&Aハイライト

Q：チャーリーさん、現在の顧客心理についてもう少し詳しくお聞かせいただけますか？お客様は混乱を乗り越えたいと切望しているのでしょうか、それとも長期的な景気後退に備えているのでしょうか？
A：チャールズ・シャーフCEO：お客様は状況を見極めようとしています。一般消費者も法人顧客も引き続き好調ですが、状況を見極めようとしています。ビジネスは停滞していませんが、人々は慎重になり、今後の展開を見守っています。規制や貿易に関する前向きな変化への期待はありますが、短期的には依然として慎重な姿勢が続いています。

Q：マイケルさん、NIIに関するコメント、特に金利と融資の伸びについてもう少し詳しく説明していただけますか？
A：マイケル・サントマシモ（CFO）：特に金利に関しては不確実性が多くあります。フェデラルファンド（FF）の短期金利は予想に近いものの、長期金利は低い水準にあります。融資の伸びは下半期にさらに高まると予想されており、第1四半期にも若干の伸びが見られました。預金の動向はまちまちで、一部はプラスの維持率を示しています。全体として、NIIは年が進むにつれて変動する可能性があります。

Q：チャーリーさん、規制環境についてですが、経営陣の交代は同意命令の進捗に影響しますか？
A：チャールズ・シャーフCEO：アプローチを調整する必要はありません。規制当局は客観的かつ事実に基づいて判断します。2019年以降、11件の同意命令を処理済みであり、新政権も私たちの進捗に好意的に反応してくれると確信しています。必要な作業を完了できると確信しています。

Q：マイケルさん、引当金の調整と、現在の信用損失引当金についての見解についてお話しいただけますか？
A：マイケル・サントマシモ（CFO）：潜在的な経済の弱さを反映し、若干の調整を行いました。引当金は、大幅な下振れシナリオを織り込み、失業率を5.8%と予測しています。モデル出力に判断に基づく引当金を上乗せしています。経済が大幅に悪化した場合、引当金は増加する可能性がありますが、現在の信用状況は堅調です。

Q：チャーリーさん、同意命令の完了は経営時間と効率にどのような影響を与えますか？
A：チャールズ・シャーフCEO：同意命令の完了により、経営時間とリソースが解放されます。基礎的な作業を継続しながら、効率性やその他の優先事項に集中できるようになります。これにより、会社運営の自由度が高まります。

✅Wells Fargo & Co について

ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニー（NYSE: WFC）は、約1兆9,000億ドルの資産を有する大手金融サービス会社です。
4つの報告対象事業部門を通じて、銀行業務、投資、住宅ローン商品・サービス、消費者金融、商業金融を多角的に提供しています
ウェルズ・ファーゴはフォーチュン誌の2023年米国大企業ランキングで47位にランクされました。ウェルズ・ファーゴは、私たちがサービスを提供する地域社会で、住宅供給能力、中小企業の成長、金融の健全性、低炭素経済を支援することにより、すべての人々のための持続可能で包括的な未来を築くことに社会的影響力を注いでいます。ウェルズ・ファーゴのニュース、洞察、展望は、ウェルズ・ファーゴ・ストーリーズでもご覧いただけます。