3/13(木) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $ADBE 決算情報）

🇺🇸株式市場振り返り

HEADLINE

✅  米国株は木曜日の取引で下げ、最悪水準に近い水準で終了

🇺🇸 米国株は下落して引ける📉

🔘 DOW:
- 1.30%
🔘 S&P500:
- 1.39%
🔘 NASDAQ:
- 1.96%
🔘 RUSSELL2000:
- 1.62%

✅ 水曜日の貧弱な反発を受け、今日も市場は守勢に回った。 トランプ2.0政策の不確実性が消費者や企業行動に波及する兆候が強まる中、反発は薄れるべきだという話と一致している。 トランプ大統領は、EUがウイスキーへの関税を撤廃しなければ、EUから輸出されるすべてのワインやその他のアルコール製品に200％の関税を課すと脅した。 4月上旬には、相互関税についての容赦のない話し合いが行われた。 ベッセント財務長官は、市場のボラティリティを懸念していないと述べた。 シューマー上院議員が下院で可決された景気刺激策を支持しないと発言したため、政府予算の議論が焦点となった。

🔘 S&Pは2月19日の史上最高値を10％以上下回り、調整局面で取引を終えた

🔘 S&P、NASDAQ、Russellはいずれも4週連続の下落（過去7週間で6回の下落）となった

🔘 大手ハイテク企業は水曜日の反発後、下落した（NVDAが最も持ちこたえた）

🔘 その他、小売、アパレル、ホームビルダー、レストラン、ホテル、自動車サプライヤー、ソフトウェア、クレジットカード、アセットマネージャー、IB、輸送、機械、不採算ハイテク、小売投資家に人気のある企業などが下落

🔘 アウトパフォームしたのは、公益事業、マネージド・ケア、製薬、損害保険、取引所、A&D、廃棄物、ドル・ストア（DG）、食料品店、テレコムなどだった

✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース

🔘 コアPPI
前月比0.1%低下、予想0.3%（1月は0.5%上方修正）

🔘 週間新規失業保険申請件数
コンセンサスを下回ったが、前月比ではほとんど変化なし。

🔘 ワシントン🇺🇸
トランプ大統領が上院財政委員会の共和党議員と会談し、数兆ドル規模の減税法案を可決するための次のステップについて協議する。
また、今週初めに貿易摩擦が激化したことを受けて、カナダ政府高官がルトニック商務長官と会談し、USMCAについて協議する。

🔘 🇷🇺プーチン大統領
ウクライナの停戦提案に予備的な支持を表明

✅ Fed Speak

🔘  1月FOMC議事録
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.5～4.5％に維持することに合意FRBは利下げを急いでいない?
◉インフレが明確な進展を示すまで利下げは保留
◉ インフレリスク上昇、FRBは制限的な政策を維持する可能性
◉ 経済が過熱すれば高金利が長引く可能性

ほぼ予想通りだった。 FRBは経済見通しを見極めるため、忍耐強く待つ余裕があると繰り返した。 しかし、一部の当局者は、インフレ率がやや高止まりしていることを指摘した一方、デュアル・マンデートのインフレ面のリスクは労働市場面よりも大きいと見る当局者もいた。 議事録では、今年の利下げ予想に大きな変化はなく、市場では引き続き次回の利下げは7月、そして年末までに約40bpの利下げが実施されるとの見方が示された

🔘 FRB最新ベージュブック (Feb 2025)
1月中旬以降、経済活動はやや上昇しているが、地域によって報告はまちまちである。 また、労働市場は依然として健全であるものの、消費者支出は全体として減少しており、価格感応度は上昇していると指摘された。 また、関税に関する幅広い懸念が指摘され、多くの企業が価格上昇を予想している、あるいはすでに価格上昇が起きていると報告された。

✅ 🇺🇸企業情報、決算情報

🔘 ADBE
第1四半期決算がほぼ予想を上回り、FY25ガイダンスを再表明し、新たな情報開示（AIを含む）を行ったにもかかわらず下落した

🔘 INTC
リップ・ブー・タン氏を次期CEOに任命したとの発表で上昇した

🔘 PCAR
EPA（環境保護局）がバイデンのクリーントラック排出計画を再評価すると発言したことで圧力を受けた

🔘 PATH
第4四半期のARRとFY26のARRガイダンスが弱く、最近の混乱に伴う米国連邦政府の低迷を嫌気して大きく下落した

その他　パフォーマンス

• 国債：　堅調に推移し、序盤の弱さを一掃した。 国債利回りは、今週はほぼ低下している📉

• ドル・インデックス：　0.2%上昇📈

• 金：　1.5％上昇📈

• Bitcoin先物：　3.5％下落📉

• WTI原油：　1.7％下落📉

今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）

✅ 3/11(火)

23:00
★★★　JOLTS求職 (1月)
🔘結果：7.740M　🔘予想：7.650M　🔘前回：7.508M
増加した。
トランプ政権が発足した同月に労働者需要が安定していたことを示唆

✅ 3/12(水)

21:30
★★★　コアCPI (前月比) (2月)
🔘結果：0.2%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.4%
★★★　コアCPI (前年比) (2月)
🔘結果：3.1%　🔘予想：3.2%　🔘前回：3.3%

★★★　CPI (前月比) (2月)
🔘結果：0.2%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.5%
★★★　CPI (前年比) (2月)
🔘結果：2.8%　🔘予想：2.9%　🔘前回：3.0%

✅ 3/13(木)

21:30
★★★　失業保険申請件数
🔘結果：220K　🔘予想：226K　🔘前回：222K
★★☆　失業保険継続申請件数
🔘結果：1,870K　🔘予想：1,900K　🔘前回：1,897K

★★★　コアPPI (前月比) (2月)
🔘結果：-0.1%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.5%
★★★　PPI (前月比) (2月)
🔘結果：0.0%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.6%
前月比横ばいとなった。サービスコストの低下が寄与した。
しかし、食品とエネルギーを除く財価格が大幅上昇した上、米金融当局が重視するインフレ指標に反映されるカテゴリーは、それほど好ましい状況とはなっていない

✅ 3/14(金)

23:00
★★☆　ミシガン大学期待インフレ率 (3月)
🔘予想：　🔘前回：4.3%
★★☆　ミシガン5年インフレ予測 (3月)
🔘予想：　🔘前回：3.5%
★★☆　ミシガン消費者信頼感見込み最終 (3月)
🔘予想：　🔘前回：64.0
★★☆　ミシガン大学消費者信頼感指数 (3月)
🔘予想：63.8　🔘前回：64.7

決算情報

3/10〜3/14🇺🇸決算スケジュール
注目は
3/10  $ORCL
3/12 $ADBE
3/13  $DOCU

Pick Up Earnings

• ウォール街の予想を上回り、ガイダンスを維持

• 長引く成長懸念と同社の人工知能収益化戦略を懸念したため、株価は14％下落📉