3/21(金) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $ADBE 決算情報）
🇺🇸株式市場振り返り
HEADLINE
✅ 金曜日の米国株は、ほぼ高値圏で取引終了
🇺🇸 米国株はほぼ上昇した📈
🔘 DOW:
+ 0.03%
🔘 S&P500:
+ 0.08%
🔘 NASDAQ:
+ 0.52%
🔘 RUSSELL2000:
- 0.56%
✅ 株価はほぼ上昇し、引けにかけて少し上昇した。 木曜日の引け後に発表された注目度の高い一連の決算は、ほとんど期待外れだった。 第1四半期決算シーズンに向けてネガティブな事前発表が増加する可能性や、2025年のコンセンサスを引き下げる必要があるとの懸念が働いている。 4月2日に予定されている相互関税の発表が依然としてセンチメントに大きな影響を及ぼしているが、交渉による決着が始まるとの期待もある。 トランプ大統領は今日、相互関税について柔軟性を持たせると述べた
🔘 S&P、Nasdaq、Russell2000は、4週連続の下落の後、週足ではすべて上昇を記録した
🔘 今日のアウトパフォーム銘柄は、食品、メディア、アパレル・メーカー、マネーセンター・バンク、バイオテクノロジーなどだった
🔘 大手ハイテク企業は、NVDAが出遅れたものの、ほとんどが上昇した
🔘 アンダーパフォーマーには、小荷物・物流（FDX）、住宅建設、工業用金属、化学、機械、百貨店、ホテル、QSR、鉄道などが含まれた
✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース
🔘 今日の米国経済カレンダーには何もない。
来週は、
月曜日
PMI速報値
火曜日
消費者信頼感指数、リッチモンド連銀製造業景況指数と新築住宅販売件数
水曜日
耐久財受注
木曜日
GDP確定値と住宅販売保留件数
金曜日
個人所得・消費支出・コアPCEインフレ率とミシガン大学消費者心理の確定値が発表される
✅ Fed Speak
🔘 シカゴ連銀 グールスビー総裁
CNBCに対し、不透明な環境の中、データ依存の姿勢を崩していないと述べた。 70年代のスタグフレーションは見られないが、インフレと失業率の上昇は不快だと付け加えた
🔘 ウィリアムズNY連銀総裁
パウエル議長のメッセージに耳を傾け、不確実性と政策が状況の変化に適応できる状態にあることを強調した
🔘 3/19 FOMC STATEMENT
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.5～4.5％に維持することに合意
◉ 大方の予想通り、2会合連続で金利を据え置いた
◉ 景気をめぐる不確実性が高まったと指摘
◉ SEPを見ると、中央値は2025年に50bpの利下げを示し、12月のSEPと変わらなかった
◉ 関税がインフレ期待の上昇を促している
◉ 関税がインフレに与える影響は一過性のもの
🔘 FRB最新ベージュブック (Feb 2025)
1月中旬以降、経済活動はやや上昇しているが、地域によって報告はまちまちである。 また、労働市場は依然として健全であるものの、消費者支出は全体として減少しており、価格感応度は上昇していると指摘された。 また、関税に関する幅広い懸念が指摘され、多くの企業が価格上昇を予想している、あるいはすでに価格上昇が起きていると報告された。
✅ 🇺🇸企業情報、決算情報
🔘 MU
第3四半期決算とガイダンスは、HBMの増産とHBMのTAM増加を好感したものであった
🔘 NKE
第3四半期の売上高とEPSが上振れしたが、第4四半期はリストラによる逆風で下振れ
🔘 FDX
第3四半期は、同社が非常に厳しいマクロ環境を強調する一方、米国産業経済の継続的な低迷と不確実性を背景に、通期ガイダンスを予想以上に引き下げたことで、まちまちの結果となった
🔘 LEN
EPSは上回ったが、GMとGMガイダンスは期待外れで、厳しいマクロ環境に焦点を当てたコメントとなった
🔘 BA
トランプ大統領が次世代戦闘機計画に選定
🔘 X
第1四半期のEBITDAをほぼ予定通り発表した
その他 パフォーマンス
国債： イールド・カーブがスティープ化し、まちまちの動きとなった。 利回りは週を通して低下した
ドル・インデックス： 0.2%上昇📈
金： 0.7％下落📉
Bitcoin先物： 0.3％下落📉
WTI原油： 0.3％上昇📈
今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）
✅ 3/17(月)
21:30
★★★ コア小売売上高 (前月比) (2月)
🔘結果：0.3% 🔘予想：0.3% 🔘前回：-0.6%
★★★ 小売売上高 (前月比) (2月)
🔘結果：0.2% 🔘予想：0.6% 🔘前回：-1.2%
市場予想を下回る伸びにとどまった。１月分は下方修正された。個人消費の後退を巡る懸念が強まりそうだ
2021年７月以来の大幅減
★★☆ ニューヨーク連銀製造業景気指数 (3月)
🔘結果：-20.00 🔘予想：-1.90 🔘前回：5.70
★★☆ リテールコントロール (前月比) (2月)
🔘結果：1.0% 🔘予想：0.2% 🔘前回：-1.0%
23:00
★★☆ 企業在庫（前月比） (前月比) (1月)
🔘結果：0.3% 🔘予想：0.3% 🔘前回：-0.2%
★★☆ 小売業在庫（自動車を除く） (1月)
🔘結果：0.5% 🔘予想：0.4% 🔘前回：-0.1%
02:00
★★☆ アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘結果：-2.1% 🔘予想：-2.4% 🔘前回：-2.4%
✅ 3/18(火)
21:30
★★☆ 建築許可件数 (2月)
🔘結果：1.456M 🔘予想：1.450M 🔘前回：1.473M
★★☆ 輸出価格 (前月比) (2月
🔘結果：0.1% 🔘予想：-0.2% 🔘前回：1.3%
★★☆ 住宅着工、変化 (前月比) (2月)
🔘結果：11.2% 🔘前回：-11.5%
★★☆ 住宅着工件数 (2月)
🔘結果：1.501M 🔘予想：1.380M 🔘前回：1.350M
★★☆ 輸入物価指数 (前月比) (2月)%
🔘結果：0.4% 🔘予想：-0.1% 🔘前回：0.4%
22:15
★★☆ 鉱工業生産 (前年比) (2月)
🔘結果：1.44% 🔘前回：1.92%
★★☆ 鉱工業生産 (前月比) (2月)
🔘結果：0.7% 🔘予想：0.2% 🔘前回：0.3%
１年ぶりの大幅な伸びとなった。自動車生産が急増したほか、他の分野も広く伸びが見られた。製造業の軟化懸念の緩和につながりそうだ
02:15
★★☆ アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘結果：-1.8% 🔘予想：-2.1% 🔘前回：-2.1%
✅ 3/19(水)
03:00
★★★ FOMC経済見通し
★★★ FOMC声明
★★★ 政策金利発表
🔘結果：4.50% 🔘予想：4.50% 🔘前回：4.50%
03:30
★★★ FOMC記者会見
✅ 3/20(木)
21:30
★★★ 失業保険申請件数
🔘結果：223K 🔘予想：224K 🔘前回：221K
★★☆ 失業保険継続申請件数
🔘結果：1,892K 🔘予想：1,890K 🔘前回：1,859K
★★☆ 経常収支 (Q4)
🔘結果：-303.9B 🔘予想：331.0B 🔘前回：-310.3B
★★★ フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (3月)
🔘結果：12.5 🔘予想：8.8 🔘前回：18.1
★★☆ フィリー連銀雇用 (3月)
🔘結果：19.7 🔘前回：5.3
23:00
★★★ 中古住宅販売戸数 (2月)
🔘結果：4.26M 🔘予想：3.95M 🔘前回：4.09M
予想外に増加
住宅供給の増加や天候の回復が追い風
★★☆ 中古住宅販売 (前月比) (2月)
🔘結果：4.2% 🔘前回：-4.7%
★★☆ 米国 景気先行指数 (前月比) (2月)
🔘結果：-0.3% 🔘予想：-0.2% 🔘前回：-0.2%
決算情報
3/17〜3/21🇺🇸決算スケジュール
注目は
3/20 $NKE $ACN $FDX $MU $LEN $DRI
3/21 $NIO $CCL
Pick Up Earnings
ウォール街の予想を上回り、ガイダンスを維持
長引く成長懸念と同社の人工知能収益化戦略を懸念したため、株価は14％下落📉
