見出し画像

2025年Q3　ORACLE (ORCL) 決算情報

INVESTMENT&FINANCIAL MAGAZINE


EARNINGS　ORACLE (ORCL)

MISSED!!

  • アナリストの予想を下回り、期待に届かない見通しを示した

  • 株価は3.7%下落📉

  • 株価は年初来で約11%下落📉


■2025年Q3　決算情報

✅❌EPS

$ 1.47　 vs　予想：$ 1.49

✅❌売上高

$ 141.3 億　vs　予想：$ 143.9 億
（YOY：6%増📈）

✅⭕️純利益

$ 29.4 億（1株当たり$1.02）　vs　前年同期の24億ドル（1株当たり$0.85）
（YOY：22%増📈）


■2025年Q4　ガイダンス

✅❌EPS

$ 1.61～ $ 1.65　vs　予想：$ 1.76

✅❌売上高

$ 154.3億 ～ $ 157.2億 　vs　予想：$ 159.2 億

「今年中にデータセンターの容量を倍増させる予定だ」とオラクルのラリー・エリソン会長はプレスリリースで述べた。「顧客の需要は記録的なレベルにある。」

ドナルド・トランプ大統領は1月、オラクル、オープンAI、ソフトバンクと共同で米国のAIインフラに数十億ドルを投資する計画を発表した。エリソン氏はホワイトハウスでの発表で、スターゲイトと呼ばれるこの合弁事業の最初の取り組みはテキサス州にデータセンターを建設することであり、この取り組みはすでに進行中であると述べた。



Third Quarter Fiscal Year 2025 Highlights
2025年度 第3四半期のハイライト

  • 残存履行義務
    1,300億ドルで、米ドルベースで62%増、為替変動の影響を除いたベースで63%増

  • GAAPベースのEPS
    20%増の1.02ドル

  • 非GAAPベースのEPS
    4%増の1.47ドル

  • 総収益
    141億ドル　6%増
    為替変動の影響を除いたベースでは8%増

  • クラウド収益（IaaSとSaaS）
    62億ドル  23%増
    為替変動の影響を除いたベースでは25%増

  • クラウドインフラストラクチャ（IaaS）収益
    27億ドル　49%増
    為替変動の影響を除いたベースでは51%増

  • クラウドアプリケーション（SaaS）収益
    36億ドル　9%増
    為替変動の影響を除いたベースでは10%増

  • Fusion Cloud ERP（SaaS）収益
    9億ドル　16%増
    為替変動の影響を除いたベースでは18%増

  • NetSuiteクラウドERP（SaaS）収益
    9億ドル　16%増
    為替変動の影響を除いたベースでは17%増


コンファレンス　コール
Earnings Call　Highlights


良い点
Positive Points

  • オラクル社（NYSE:ORCL）は、受注残高が480億ドル増加し、RPOが前年比63%増加し、過去最高の受注四半期を報告した。

  • 同社は、101 番目のクラウド リージョンがオンラインになるというマイルストーンを達成し、クラウド インフラストラクチャにおける戦略的優位性を示しました。

  • Oracle Cloud Infrastructure (OCI) の収益は、記録的な AI 需要に牽引され、第 3 四半期に 51% 増加し、ハイパースケーラーの競合他社を上回りました。

  • Oracle の戦略的バックオフィス SaaS アプリケーションの年間収益は現在 86 億ドルで、8% の成長を示しています。

  • 同社は四半期配当を25%増額し、株主への価値還元への取り組みを示した。


マイナス点
Negative Points

  • オラクル社（NYSE:ORCL）はコンポーネントの遅延によりクラウド容量の拡大が鈍化したが、26年度第1四半期には緩和されると予想されている。

  • ソフトウェア ライセンス収益は 8% 減少して 11 億ドルとなり、このセグメントに潜在的な課題があることが示されました。

  • 当四半期の非GAAP税率は予想よりも高く、EPSに0.02ドルの影響を及ぼしました。

  • 通貨の逆風により EPS は 0.04 ドルのマイナスの影響を受け、外国為替変動の影響が浮き彫りになりました。

  • 同社の第 4 四半期 EPS ガイダンスは、他社への投資により認識された損失により 0.03 ドルのマイナスの影響を受けます。


Q&Aハイライト
Q & A Highlights

Q : ラリーさん、Stargate と、OpenAI および NVIDIA とのこの大規模な AI ベンチャーにおける Oracle 独自の付加価値について、もう少し詳しく教えていただけますか?
A : 会長兼 CTO のローレンス・エリソン氏は、Oracle 独自の能力は、競合他社よりも高速かつ経済的に動作する大規模な AI クラスターの構築にあると説明しました。この技術的優位性は経済的優位性につながり、Oracle が Stargate のような重要な取引を確保できるようになります。最大の AI トレーニング プロジェクトになると予想される Stargate プロジェクトは、将来的に Oracle の RPO をさらに高めることになります。

Q : スターゲイト プロジェクトは Oracle の財務にどのような影響を与えると予想されますか?
A : CEO の Safra Catz 氏は、スターゲイトが Oracle の財務に特別な影響を与えることはないと述べています。契約は通常どおりに行われ、会社はそれが実現するにつれて明確な説明を提供します。影響は財務報告の変更ではなく、より大きな数字に反映されます。

Q : マルチクラウド、ハイパースケーラー上のデータベース、ソブリン クラウドなど、さまざまな環境における需要の傾向についてお話しいただけますか?
A : Safra Catz 氏は、あらゆる面で需要が堅調であり、マルチクラウドの収益が前年比で 10 倍以上増加していることを強調しました。OCI パブリック クラウドと Cloud@Customer は好調に推移しており、ソブリン クラウドも展開されています。同社では、顧客がさまざまなパートナーを通じて Oracle データベースにアクセスしており、大幅な受注が収益に転じていると見ています。

Q : AIトレーニングと推論の機会に対するオラクルの立場はどのようなものですか。また、この分野でオラクルはどのように差別化されていますか。
A : ローレンス・エリソンは、AIトレーニングが急速に成長している一方で、AI推論にははるかに大きな機会があると強調しました。オラクルのAIデータ・プラットフォームにより、お客様はオラクル・データベースに保存されているプラ​​イベート・データでAIモデルをトレーニングできます。これはオラクル独自の機能です。これにより、お客様はプライバシーを維持しながら、データから洞察とアクションを引き出すことができます。

Q : より大規模なハイパースケール クラウド プロバイダーと比較して、Oracle の CapEx が低いことをどのように理解すればよいでしょうか。また、RPO と OCI の大幅な増加を考慮すると、CapEx の軌道はどうなるのでしょうか。
A : Lawrence Ellison 氏は、Oracle はデータ センターを小規模から開始し、需要に応じて拡張することで、使用率を高め、CapEx を削減していると説明しました。さらに、Oracle のクラウド運用における高度な標準化と自動化により、利益率が向上し、人件費が削減され、効率的な CapEx 管理に貢献しています。


Analyst View
アナリストによる見解

「第3四半期自体は素晴らしいものではなかったが、第3四半期は季節的に小規模な四半期であり、期待外れになることも多い」とバークレイズのアナリスト、ライモ・レンショウ氏は報告書を受けて顧客向けメモに記した。「長期投資のケースでより重要なのは、我々の見解では、大規模なスターゲート・イニシアチブの利益さえも考慮されていないように見えるRPOの非常に力強い成長と、2026会計年度（会計年度2026年）の前年比15％の成長見通しであり、どちらも収益加速のストーリーを裏付けている」

レンショウ氏はオラクル株に対してポジティブなオーバーウェイトの見方を維持している。

「データセンターの容量不足により投資家はある程度の忍耐を強いられているが、今年後半には容量の制約の一部が解消されると我々は考えている」とウィリアム・ブレアのアナリスト、セバスチャン・ナジ氏は火曜日の顧客向けメモに記した。ナジ氏はオラクルの株をアウトパフォームと評価している。

さらにオラクルは四半期配当を1株当たり40セントから50セントに引き上げると発表した



CEO　Safra Catz

「オラクルは第3四半期に480億ドル以上の販売契約を締結しました」

「この記録的な売上高により、当社の残存履行義務（RPO）は63%増の1300億ドル超に増加しました。当社は現在、OpenAI、xAI、Meta、NVIDIA、AMDなど、世界をリードするテクノロジー企業数社とクラウド契約を締結しています。1300億ドルという膨大な売上残高が、今年6月に始まる次期会計年度におけるオラクルの総収益の15%増を後押ししてくれるものと期待しています。また、RPOは今後も急速に成長を続けるでしょう。スターゲート契約の締結を楽しみにしていますが、これはオラクルがAIトレーニングとAI推論の両事業を近い将来に拡大する上で、さらなる大きな機会となるでしょう。」



Chairman and CTO, Larry Ellison

「当社は、今年の暦年内にデータセンターの容量を倍増させる予定で進捗しています」
「顧客の需要は記録的なレベルに達しています。マイクロソフト、グーグル、アマゾンからの当社のDatabase MultiCloudの収益は、この3か月間だけで92%増加しています。AIトレーニング用のGPU消費量は、この12か月間で244%増加しました。そして、顧客のプライベートデータにおけるAI推論に対する需要が非常に高まっています。そこで、私たちはOpenAI ChatGPT、xAI Grok、Meta Llamaを、高度なベクトル機能を備えたOracle Database Version 23aiに直接接続します。この新製品「Oracle AI Data Platform」は、世界をリードするAIモデルを簡単に利用して、すべてのプライベートデータを分析できるようにします。同時に、すべてのデータをプライベートかつ安全に保ちます。」



About ORACLE

Oracle は、Oracle Cloud で統合アプリケーション スイートと安全で自律的なインフラストラクチャを提供しています。Oracle (NYSE: ORCL) の詳細については、 www.oracle.comをご覧ください。



いいなと思ったら応援しよう！

この記事は noteマネー にピックアップされました

noteマネーのバナー