6/6(Fri) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $NVDA 決算情報）

🇺🇸株式市場振り返り

HEADLINE

✅  主要指数は堅調な週間の上昇を記録、S&P500 は 4 月 8 日の安値から 20% 以上上昇📈し、2 月過去最高値から 2.5% 未満の下落

市場は堅調な5月の雇用統計に支えられましたが、同報告では過去2ヶ月分の下方修正と時給の伸び加速も示されました。
それでも、アナリストは労働市場の回復力に前向きな見方を維持しましたが、報告がFRBの利上げ見送りの姿勢を後押ししたと指摘しました。
また、木曜日の株式相場を圧迫したトランプ大統領とマスク氏の対立が緩和される可能性についても議論があったが、ホワイトハウスは両者の電話会談の可能性に関する報道を否定した。
AVGO（および他のいくつかの企業）の業績予想の高さ、LULU が直面する関税の問題、DOCU の売上高の予想外の下振れなど、一部でネガティブな決算があったが、その影響はそれほど大きくなかった。 それにもかかわらず、前者は AI に関する見通しを維持し、今週の幅広いリスクセンチメントの追い風となった。貿易に関しては、トランプ大統領は 6 月 9 日（月）にベッセント、ラトニック、グリア各氏がロンドンで中国側と会談することを確認した。
ロイター通信は、中国が米国の自動車 OEM 向けに希土類サプライヤーへの輸出許可を与えたと報じた。

🇺🇸 米国株式は上昇して取引を終えた📈

🔘 DOW:
+ 1.05%
🔘 S&P500:
+ 1.03%
🔘 NASDAQ:
+ 1.20%
🔘 RUSSELL2000:
+ 1.66%

◉ 今日は、大手ハイテク株が広く堅調で、TSLA は木曜日の 14% 以上下落から反発した

◉ その他の好調なセクターには、エネルギー、航空、銀行、医療管理、カジュアルダイニング、デパートが含まれた

◉ 個人投資家の人気銘柄や空売り比率の高い銘柄も好調だった

◉ 下落したセクターは多くないが、相対的に弱いセクターにはアパレル（LULU）、住宅建設（金利）、建設資材、住宅関連小売、ドルストア、スーパーマーケット、タバコ、農業化学品（MOS）、銅、中国テクノロジーが含まれた

✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース

◉ 5 月非農業部門雇用者数
139,000 人と、コンセンサス予想の 130,000 人を上回った（ただし、3 月と 4 月は合わせて 95,000 人の下方修正があった）。
発表によると、医療およびレジャー・ホスピタリティ業界の雇用は引き続き増加傾向にあり、連邦政府の雇用は減少傾向が続いている（1 月以降 59,000 人の減少）。

◉ 失業率
参加率の低下に支えられ、予想通り 4.2% に留まった

◉ 平均時給
前月比0.4%上昇し、コンセンサスの0.3%や4月の0.2%を上回るペースとなった

◉ 5月マンハイム中古車価格指数
前月比1.4%下落した

来週の注目点は、
水曜日の消費者物価指数（CPI）
木曜日の生産者物価指数（PPI）
金曜日のミシガン大学消費者態度指数と6月のインフレ期待の速報値だ。

✅ Fed Speak

◉ ボウマン　FRB副議長
就任後初の講演で、銀行規制の広範な見直しを検討する可能性を示唆

◉ 5月FOMC議事録
新たな情報はほとんどありませんでした。議事録では、当局者が不確実性の中での慎重なアプローチが適切と述べ、FRBは見通しの明確化を待つ立場にあると指摘しました。また、インフレが持続し労働市場が弱含む場合、困難な政策のトレードオフに直面すると指摘。スタッフは2025年と2026年の成長率を3月予想より鈍化と見込んでいる。議事録のメッセージは、米中貿易摩擦の緩和後も忍耐を強調する最近のFRBの言動と一致し、市場は年末までの金利引き下げ経路が平坦化する方向へ動いた。

🔘 FRB最新ベージュブック (June 2025)
前回の報告以来、経済活動がやや減速したと述べた。 雇用は前回報告からほぼ変化なしだったが、一部では今後価格上昇が加速するとの見方も示された。

◉ パウエルFRB議長の発言にはタカ派的な見方もある。 関税引き上げ幅が予想を大幅に上回ったため、インフレ率の上昇と成長鈍化につながる可能性があると指摘した。 とはいえ、FRBは利上げを検討する前に、より明確な見通しが出るのを待つべきとした。

✅ 🇺🇸企業情報、決算情報

◉ AVGO
2023年度第2四半期決算は若干改善したが、第3四半期の見通しはAI関連がポジティブだったものの、非AI部門の回復は鈍く、センチメントは高水準を維持した

◉ LULU
関税の影響と消費者の慎重姿勢を理由に、通期EPS見通しを引き下げた

◉ DOCU
早期更新の鈍化を背景に、売上高と売上高見通しが軟調だった

その他　パフォーマンス

• 🇺🇸国債：　弱含み、イールドカーブは平坦化。短期金利は11～13bp上昇し、10年物利回りは再び4.5%を突破

• ドル・インデックス：　0.4上昇📈

• 金：　0.8%下落📉

• Bitcoin先物：　2.5%上昇📈

• WTI原油：　1.9%上昇📈

今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）

✅ 6/2(Mon)

22:45
★★★　製造業購買管理者指数 (5月)
🔘結果：52.0　🔘予想：52.3　🔘前回：50.2

23:00
★★☆　建設支出 (前月比) (4月)
🔘結果：-0.4%　🔘予想：0.4%　🔘前回：-0.8%
★★☆　ISM製造業雇用指数 (5月)
🔘結果：46.8　🔘前回：46.5

★★★　ISM製造業購買担当者景気指数 (5月)
🔘結果：48.5　🔘予想：49.3　🔘前回：48.7
同指数は50が拡大と縮小の境目
3カ月連続で縮小。企業が関税引き上げの影響を受ける中、輸入の指数は16年ぶりの低水準

★★☆　ISM製造業価格 (5月)
🔘結果：69.4　🔘予想：70.2　🔘前回：69.8

✅ 6/3(Tue)

23:00
★★☆　製造業新規受注 (前月比) (4月)
🔘結果：-3.7%　🔘予想：-3.1%　🔘前回：3.4%

★★★　JOLTS求職 (4月)
🔘結果：7.391M　🔘予想：7.110M　🔘前回：7.200M
予想外に増加
幅広い業種で拡大し、採用も活発化し経済的な不確実性が高まっているものの、労働者への需要が依然として強いことを示唆

✅ 6/4(Wed)

21:15
★★★　ADP非農業部門雇用者数 (5月)
🔘結果：37K　🔘予想：110K　🔘前回：60K
2年ぶりの低い伸びにとどまり、労働需要の軟化が示唆された。ビジネスサービスや教育・保健サービスなど一部分野では雇用が減少

21:30
★★☆　FOMCボスティック委員発言

22:45
★★☆　マーケット総合PMI (5月)
🔘結果：53.0　🔘予想：52.1　🔘前回：50.6

★★★　サービス業購買部協会景気指数 (5月)
🔘結果：53.7　🔘予想：52.3　🔘前回：50.8

23:00
★★☆　ISM非製造業雇用指数 (5月)
🔘結果：50.7　🔘予想：49.0　🔘前回：49.0

★★★　ISM非製造業指数 (5月)
🔘結果：49.9　🔘予想：52.0　🔘前回：51.6
約1年ぶりに縮小圏に沈んだ。需要の急減が影響した。一方で関税の引き上げが経済全体に波及し、価格の上昇は加速

★★☆　ISM非製造業物価指数 (5月)
🔘結果：68.7　🔘予想：65.1　🔘前回：65.1

✅ 6/5(Thu)

21:30
★★☆　失業保険継続申請件数
🔘結果：1,904K　🔘予想：1,910K　🔘前回：1,907K
★★★　失業保険申請件数
🔘結果：247K　🔘予想：236K　🔘前回：239K

★★☆　非農業部門生産性 (前期比) (Q1)
🔘結果：-1.5%　🔘予想：-0.8% 　🔘前回：-1.7%
★★☆　貿易収支 (4月)
🔘結果：-61.60B　🔘予想：-67.60B　🔘前回：-138.30B
★★☆　単位労働コスト (前期比) (Q1)
🔘結果：6.6%　🔘予想：5.7% 　🔘前回：2.0%

✅ 6/6(Fri)

21:30
★★☆　平均時給（前年比） (前年比) (5月)
🔘結果：3.9%　🔘予想：3.7%　🔘前回：3.9%
★★★　平均時給 (前月比) (5月)
🔘結果：0.4%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.2%

★★☆　行動者率 (5月)
🔘結果：62.4%　🔘前回：62.6%

★★☆　U6 失業率 (5月)
🔘結果：7.8%　🔘前回：7.8%

★★☆　非農業部門民間雇用者数 (5月)
🔘結果：140K　🔘予想：110K　🔘前回：146K

★★★　非農業部門雇用者数 (5月)
🔘結果：139K　🔘予想：126K　🔘前回：147K
★★★　失業率 (5月)
🔘結果：4.2%　🔘予想：4.2%　🔘前回：4.2%

非農業部門雇用者数の伸びが減速し、前月分も下方修正された。トランプ政権の経済政策による影響を見極めようと、雇用主が先行きを慎重に見ていることを示唆

決算情報

AIに焦点を当てた今週最も注目されている決算発表の一つであるAVGOは、木曜日取引終了後に発表される。LULUとDOCUも木曜日取引終了後に決算を発表する。

6/2〜6/6 🇺🇸決算スケジュール
earningswhispers.com/calendar
注目は
6/3  $CRWD
6/4  $DLTR $MDB
6/5 $AVGO $LULU

Pick Up Earnings

• 予想を上回る利益と売上高を報告

• 急成長中のデータセンター事業は前年比73%増を記録

• 株価は約3％上昇📈