🌱【三井住友FG】スコア63点に微減！ 『💰金のなる木』適性を診断（2026年3月期1Q）

こんにちは！企業内会計士のぱぽにゃん＠高成長株投資です。

「NISAの成長投資枠で、どの株を買えばいいのか？」

こんな悩みを持つ人は多いはずです。私は、将来にわたって「増収・増益・増配」が期待できる企業の株を 「💰金のなる木」 と定義し、独自の評価システムでスコア化しています。

今回は、三井住友FG（8316）について、2026年3月期 第１四半期決算の最新データをもとに評価を更新しました。
📈 2026年3月期の経営成績（PL）は会社予想、財政状態（BS）は第１四半期決算実績から算定し、各種指標をアップデートしています。
なお、三井住友FGは現時点で売上高の会社予想やCET1比率の実績値を公表していません。そのため、本記事では前期（2025年3月期）と同じ数値と仮定して試算しています。

✅今回の分析対象
• 会社名: 株式会社三井住友フィナンシャルグループ
• 証券コード: 8316
• 業種: 銀行業
• 決算日: 2026年3月 第1四半期決算

📌 企業の概要

株式会社三井住友フィナンシャルグループ（8316）は、2002年に三井住友銀行を中心とする金融グループの持株会社として設立されました。銀行事業を中核に、リース、証券、カード、コンシューマーファイナンス、資産運用、システム開発など、多岐にわたる金融サービスを展開しています。

グループ会社には、三井住友銀行、SMBC信託銀行、三井住友ファイナンス＆リース、SMBC日興証券、三井住友カード、SMBCコンシューマーファイナンス、日本総合研究所、DSアセットマネジメントなどがあり、国内外で幅広い顧客基盤を持ちます。特に、プロジェクトファイナンス分野では世界トップクラスの規模を誇ります。

近年は海外事業の強化やデジタル戦略の推進を加速しており、安定した収益基盤に加えて成長分野への投資にも積極的です。2025年3月期には純利益が過去最高水準となり、年間配当も増配を継続するなど、株主還元にも力を入れています。

📊スコア診断結果

🧐【ここからが本番❗️】

ここまでは📊スコア診断で、現時点の評価をざっくり把握してきました。
でも本当に大事なのは、「スコアの裏側にある10年分の実績」です。

たとえば、スコアが同じ企業でも──

☑️緩やかな右肩上がり📈を続けている企業
☑️一時的に落ち込んで📉 から回復している📈企業
☑️じわじわと下降📉 している企業

では、「将来の期待値」はまったく違うとは思いませんか。

🔍 この違いを見抜けるのが、10年推移グラフです

▼こんなことがわかります
- ROEは改善しているか？配当は無理していないか？
- 営業利益率が下がってきていないか？
- 自己資本比率はどう変化してきたか？

実際に「10年推移グラフでわかる有用性」はこちらで詳しく解説しています👇

✅ 実例1：[中スコアでも上昇基調だった実例：D社]

✅ 実例2：[同じ連続増配企業でも明暗が分かれたT社とK社]

✴️成長性の評価（39点）

🏆20点満点
🔥16点〜19点
🙂8点〜15点
⚠️1点〜7点
😰0点

☑️増収（前半80.4％＋後半235.6％→🙂10点）

• ポイント
　売上高が右肩上がりで増加しているか？
• 採点基準
　📌 過去10年間を前半5年・後半5年に分け、それぞれの成長率に応じて加点　　　
　📌 150%以上：+😄10点、以降-5%ごとに-1点
（10点×2＝最大20点）

☑️増益（前半92.1％＋後半178.9％→🙂10点）

• ポイント
　当期純利益が右肩上がりで増加しているか？
• 採点基準
　📌 過去10年間を前半5年・後半5年に分け、それぞれの成長率に応じて加点　　　
　📌 150%以上：+😄10点、以降-5%ごとに-1点
（10点×2＝最大20点）

❗️私の記事においては、親会社株主に帰属する当期純利益を当期純利益として代用します。

☑️増配（9回→🔥19点）

• ポイント
　１株あたり年間配当額が右肩上がりで増加しているか？
• 採点基準
　📌 増配：+😄2点／年
　📌 配当維持：+😄1点／年
　（10年間で最大20点）

✴️安全性の評価（12点）

安全性については、企業の現在の財務状況を正確に把握するために、最新の決算数値を用いて評価しています。

🏆10点満点
🔥8点〜9点
🙂5点〜7点
⚠️1点〜4点
😰0点

☑️不良債権比率（NPL比率）：（0.77％→🙂6点）

• 計算式
　不良債権比率 ＝ 不良債権（円） ÷ 総貸出金（円）
• 何を表しているか？
　不良債権比率は、銀行が貸したお金のうち、回収が難しい「焦げ付き」リスクのある金額の割合を示す指標です。
　この数値が低いほど、貸出先の信用状態が良く、貸倒れのリスクも小さいと判断できます。
• ポイント
　一般的に1％を超えると、リスクが高めと見なされます。
　逆に、0.4％以下なら非常に優秀と評価できます。
• 採点基準
　0.4％以下📉で😄 +10点
　以降、0.1％増加ごとに1点減点

☑️普通株式等Tier1比率（CET1比率）：（12.4％→🙂6点）

• 計算式
　CET1比率 ＝ CET1（円） ÷ リスクアセット総額（円）
• 何を表しているか？
　CET1比率は、銀行が保有する自己資本のうち、もっとも信頼できる「コア資本」（株主資本や内部留保など）が、リスク資産に対してどれだけ備わっているかを示す指標です。
　つまり、銀行がどれだけ財務的に安定しているかを測るうえでの「安全性のモノサシ」と言えます。
• ポイント
　CET1比率が高いほど、経営体力があり、突発的な損失にも耐えられると評価されます。
• 採点基準
　14％以上📈で😄 +10点
　以降、0.5％減少ごとに1点減点

☑️（参考）Tier1比率
• 計算式　
　Tier1比率 ＝ Tier1（CET1＋AT1） ÷ リスクアセット総額（円）
• 何を表しているか？
　Tier1比率は、CET1（もっとも質の高い自己資本）に加え、AT1（その他のTier1資本）も含めた「基本的自己資本」が、リスク資産に対してどれだけ備わっているかを示す指標です。
　AT1には、永久劣後債など一定条件で資本と認められるハイブリッド証券が含まれます。
• ポイント
　CET1比率と比べてやや資本の質は下がりますが、それでもTier1比率は「銀行の自己資本の中核」を示す重要な安全性指標です。

☑️（参考）総自己資本比率
• 計算式　
　総自己資本比率 ＝（Tier1 ＋ Tier2） ÷ リスクアセット総額（円）
• 何を表しているか？
　総自己資本比率は、Tier1（基本的自己資本）に加え、Tier2（補完的自己資本）も含めた「自己資本の総合力」が、リスク資産に対してどの程度あるかを示す指標です。
　Tier2には、劣後債、再評価準備金、ローン損失引当金などが含まれます。
• ポイント
　総自己資本比率は、もっとも広い概念で銀行の資本をとらえた指標です。質の面ではTier1より劣りますが、銀行が将来的に損失を吸収できる能力の「全体像」を見るのに役立ちます。

✴️収益性の評価（12点）

収益性については、各年度の損益のブレを軽減し、企業の本来の収益力を正確に評価するために、直近3年間の実績数値の平均値を用いています。

🏆5点満点（10点満点）
🔥4点（8点〜9点）
🙂3点（5点〜7点）
⚠️1点〜2点（1点〜4点）
😰0点

☑️経常利益率（17.1％→🔥8点）

• 計算式
　経常利益率 ＝ 経常利益（円） ÷ 経常収益（円）
• 何を表しているか？
　銀行が本業でどれだけ効率よく利益を出しているかを示す指標です。
　利ザヤ（貸出と預金の金利差）や手数料収入などを含む本業の収益力を測るのに適しています。
• ポイント
　一般企業では営業利益率が使われますが、銀行は「営業利益」を開示しないため、経常利益率がより実態に即した指標となります。高いほど、日常的な業務で安定的に利益を出せていることを意味します。
• 採点基準
　20％以上📈で😄 +10点
　以降、2％減少ごとに1点減点

☑️ROA（0.6％→⚠️2点）　

• 計算式
　ROA（Return On Assets、総資産経常利益率） 
　＝ 経常利益（円） ÷ 総資産（円）
• 何を表しているか？
　ROAは、企業が保有する資産全体をどれだけ効率的に運用して利益を上げているかを示します。
• ポイント
　高いROAは、資産の運用効率が高いことを示します。
• 採点基準
　1％以上📈で😄 +5点
　以降、0.2％減少ごとに1点減点

❗️金融業においては、一般企業よりもROAが低くなりやすいため、採点基準に変更しています。

☑️ROE（8.0％→⚠️2点）

• 計算式
　ROE（Return On Equity、自己資本当期純利益率）
　 ＝ 当期純利益（円） ÷ 自己資本（円）
• 何を表しているか？
　ROEは、株主が出資した資本をどれだけ効率的に運用して利益を上げたかを示します。
• ポイント
　高いROEは株主資本の効率的な活用を示します。ただし、有利子負債の過剰な利用によりROEが高まっている場合もあるため、財務安全性にも注意が必要です。
• 採点基準
　12％以上📈で😄 +5点
　以降、2％減少ごとに1点減点

❗️金融業に適した採点基準に変更しています。

✴️その他の指標（配点：なし）

✅株価・配当関連

これらの指標は、「金のなる木💰」の判定基準に配点されていませんが、判定基準を補完するための重要な指標です。各指標の概要とポイントを以下にまとめます。

☑️PER（10.8倍）、PBR（1.0倍）

• 計算式
　PER（Price Earnings Ratio、株価収益率）
　＝ 株価（円） ÷ EPS（円）
　PBR（Price Book-value Ratio、株価純資産倍率）
　＝ 株価（円） ÷ BPS（円）
• 何を表しているか？
　PERは、企業の株価がEPSの何倍で評価されているかを示す指標です。投資家がその企業の収益力にどれだけ期待しているかを測る目安になります。
　PBRは、企業の株価がBPSの何倍で評価されているかを示します。企業の「解散価値」に対する市場の評価を測る指標として利用されます。
• ポイント
　PERが高すぎる場合、株価が割高で投資回収に時間がかかる可能性があります。一方で、PERが極端に低い場合は市場からの期待値が低く、企業の将来性に疑問がある可能性があります。
　PBRが1倍以下の企業は、割安と判断される場合がありますが、財務体質や収益性などに問題がある可能性があるため、注意が必要です。

☑️EPS、BPS（円）
• 計算式
　EPS（Earnings Per Share、１株あたり当期純利益）
　＝ 当期純利益（円） ÷ 期中平均株式数
　BPS（Book-value Per Share、１株あたり純資産）
　＝ 自己資本（円） ÷ 期末発行済株式数
• 何を表しているか？
　EPSは、企業の当期純利益が1株あたりどれだけあるのかを示す指標です。
　BPSは、企業の純資産が1株あたりどれだけあるのかを示す指標です。
• ポイント
　EPSが安定して増加している企業は、収益力が高く、株主にとっての価値が継続的に向上していると判断できます。これにより、配当金の増加も期待できます。
　BPSが着実に増加している企業は、内部留保をしっかり確保しつつ成長している証拠です。特に自己資本比率が高く、健全な財務基盤を持つ企業は、長期的な配当維持の可能性が高いです。

☑️配当利回り（3.7％）

• 計算式
　配当利回り ＝ 1株あたり配当金（円） ÷ 株価（円）
• 何を表しているか？
　配当利回りは、投資額に対する年間配当金の割合を示します。株価に対してどれだけの配当を得られるかを測る重要な指標です。
• ポイント
　配当利回りが高すぎる場合、配当が無理に引き上げられている可能性があります。また、株価下落による高配当のケースも考えられるため、株価の背景を確認することが重要です。

☑️配当性向（40.5％）

• 計算式
　配当性向 ＝ 1株あたり配当金（円） ÷ EPS（円）
• 何を表しているか？
　配当性向は、企業が稼いだ利益のうち、どの程度を株主への配当に回しているかを示します。
• ポイント
　配当性向が極端に高い場合、内部留保が不足し、将来の配当維持が困難になる可能性があります。

☑️株主資本配当率（3.6％）

• 計算式
　株主資本配当率（Dividend On Equity ratio、DOE）
　＝ 1株あたり配当金（円） ÷ BPS（円）
• 何を表しているか？
　DOEは、企業が純資産のうち、どれだけを配当に回しているかを示します。
• ポイント
　DOEが安定している企業は、純資産の増加に伴い配当も安定して成長していることが期待されます。

☑️株主総利回り（309.4％）

• 計算式
　株主総利回り（Total Shareholder Return、TSR）
　＝ （株価（当期末）＋ 過去5年間の配当総額（円）） ÷ 株価（前6事業年度末）（円）
• 何を表しているか？
　TSRは、株価の値上がり益と配当金を合計した総合的な利回りを示します。投資のリターンを長期的な視点で評価する指標です。
• ポイント
　TSRが高い企業は、株価の成長と配当の両方で株主価値を提供しています。

✏️気になる他社の記事はこちらから

ここまでお読みくださり、ありがとうございました！🙇‍♂️
皆さんの資産形成やポートフォリオ設計のヒントになれば嬉しいです😊

＼フォロー＆スキ、励みになります！💖／
ぱぽにゃん＠高成長株投資🐾