債券はなぜ富裕層に選ばれるのか｜#63（第3章）

ここまでの話で、債券を中心とした運用の仕組みを作ってきました。

ではそもそも、なぜこの投資は成り立つのか。
そして、なぜ債券という商品が選ばれるのか。

この問いに対して、自分なりの答えが見えてきました。

結論から言うと、債券は「富裕層の考え方」と非常に相性が良い投資だからです。

ここでいう富裕層とは、単にお金を多く持っている人ではなく、「資産をどう使うかまで含めて考えている人」を指しています。

これまでの自分の投資を振り返ると、その変化がよく分かります。

最初は貯金でした。
次に株式投資に移り、資産を増やすことを目指しました。

ただ、株式投資にはどうしても苦手な部分がありました。

価格の変動が大きく、短期的な上下に気持ちが左右される。
また、配当金があっても、それだけで生活を支えるには不安定です。

その後、不動産投資に進みました。

ここで初めて、「自分の資金だけではなく、外部の資金（他人資本）を活用して」資産を拡大するという考え方に触れます。

家賃収入というキャッシュフローがあり、その中で返済を行いながら資産を積み上げていく。

この構造は非常に合理的でした。

そして今回、債券にたどり着いたことで、その考え方がさらに整理されました。

債券は、不動産に近い性質を持っています。

定期的に利息が支払われるため、キャッシュフローが安定している。
満期まで保有すれば、基本的には額面で償還されるため、出口も見えやすい。

つまり、「収入」と「出口」の両方があらかじめ見えている投資です。

これは、株式投資にはなかった特徴です。

株式の場合、どこで売るのかという判断が常に必要になります。

一方で債券は、その判断をある程度手放すことができます。

この「不確実性の少なさ」が、まず大きなポイントでした。

そしてもう一つ重要なのが、「借入との相性」です。

第59話、第60話で書いた通り、今回の仕組みでは有価証券担保ローンを活用しています。

債券は価格の変動が比較的安定しているため、担保として評価されやすく、借入との相性が非常に良い資産です。

その結果、

・利回り約5％の債券
・金利2％前後の借入

という構造を作ることができました。

この差があることで、収益として成立します。

これは、不動産投資で見てきた構造と非常によく似ています。

そして、この「安定したキャッシュフロー」と「借入を活用した拡大」の組み合わせこそが、富裕層の資産運用の特徴だと感じました。

ここまで来て、投資に対する考え方が大きく変わったことを実感しています。

以前は、「いかに資産を増やすか」を中心に考えていました。

しかし今は、「いかに安定して回し続けるか」に軸が移っています。

これは、資産額が増えたからというよりも、「仕組み」を理解したことによる変化でした。

大きく増やすことはできても、それを維持するのは難しい。

だからこそ、最初から「維持できる形」で設計する。

そのための手段として、債券は非常に合理的な選択だったと感じています。

そしてもう一つ大きな気づきがありました。

それは、「不確実性を減らすことに価値がある」ということです。

株式投資は、うまくいけば大きく増えます。

ただ、その分だけ不確実性も大きくなります。

一方で債券は、大きく増えることはありませんが、見通しが立ちやすい。

どちらが良いかではなく、「どのフェーズで何を選ぶか」の問題です。

自分の場合は、不動産と債券を組み合わせることで、

・家賃収入
・配当収入

という二つの安定した収入源を持つことができました。

これによって、「増やすための投資」から「回し続けるための投資」へと移行することができたと感じています。

これが、今の自分なりの答えです。

次回（第64話）は、ここまで作ってきた約2億円のポートフォリオの全体像について整理していきます。

この連載は80～100話まで続く予定です。参考になったら「❤️スキ」や「👤フォロー」をして、続きを読んでいただけると励みになります。

📌今回の内容を踏まえて、皆さんはどちらの考えに近いですか？

A：資産は大きく増やすことを優先したい
B：安定して回し続けることを重視したい

どちらに近いか、理由もあればぜひコメントで教えてください。（コメントには必ずご返信させていただきます）
今後の発信や資産形成の参考にさせていただきます。

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