投資額2億円に拡大したポートフォリオの全体像｜#64（第3章）

ここまでの話で、債券と有価証券担保ローンを組み合わせた運用の仕組みを作ってきました。

この回では、その全体像を整理していきます。

最終的に構築したポートフォリオは、投資額ベースで約2億円規模になりました。

内訳としては、

・自己資金：約1億3,000万円
・有価証券担保ローン：約8,000万円

この2つを組み合わせた構造です。

まず、自己資金でドル建ての債券を購入します。

その債券を担保として設定し、有価証券担保ローンで資金を借り入れる。

そして、その借り入れた資金で、さらに債券を追加購入する。

この流れによって、投資額を約2億円まで拡大しました。

シンプルに言えば、「資産を担保にして資産を増やす」構造です。

では、このポートフォリオはどのように収益を生んでいるのか。

今回は、実際の利回りベースで見ていきます。

最初に購入したのは、

・三井住友フィナンシャルグループ：9,000万円、利回り5.8％
・ゴールドマン・サックス：4,000万円、利回り5.4％

でした。

これを年間の配当金に直すと、

・三井住友フィナンシャルグループ：9,000万円 × 5.8％ ＝ 約522万円
・ゴールドマン・サックス：4,000万円 × 5.4％ ＝ 約216万円

つまり、自己資金1億3,000万円分で

年間約738万円

の配当金が見込めます。

その後、有価証券担保ローンで8,000万円を借り入れ、追加で債券を購入しました。

この内訳は、

・三井住友フィナンシャルグループ：6,000万円
・ゴールドマン・サックス：2,000万円

です。

この追加分の年間配当金は、

・三井住友フィナンシャルグループ：6,000万円 × 5.8％ ＝ 約348万円
・ゴールドマン・サックス：2,000万円 × 5.4％ ＝ 約108万円

合計で

年間約456万円

となります。

これを合計すると、

738万円 ＋ 456万円 ＝ 年間約1,194万円

となり、ポートフォリオ全体では、税引き前で年間1,000万円をしっかり超える配当収入が見込める形になります。

※有価証券担保ローンについては、借入に対して金利の支払いが発生しますが、詳細はここでは割愛します。

このように、「計算で見ても成立している」という点が重要でした。

この仕組みは、単なるアイデアではなく、実際に収益を生む構造として成り立っています。

そしてもう一つ重要なのが、「資産自体は減っていない」という点です。

今回の運用では、債券を売却して現金を作っているわけではありません。

あくまで、保有している資産を担保にして資金を引き出し、その資金でさらに資産を積み上げています。

つまり、

・資産（債券）はそのまま保有
・そこから配当が入る
・さらに借入で拡大している

という状態です。

この構造によって、「資産を減らさずに収入を増やす」ことが可能になります。

これは、これまでの投資にはなかった感覚でした。

株式投資の場合、利益を確定するには売却が必要です。

つまり、資産を取り崩す必要があります。

一方でこの仕組みでは、資産を持ち続けながら収入を得ることができます。

ここに大きな違いがあります。

また、このポートフォリオは、すべてドル建てで構成されています。

そのため、為替の影響も受けます。

円安になれば、日本円換算での配当金は増えますし、逆に円高になれば減少します。

ただ、この点についても、あらかじめ理解したうえで設計しています。

重要なのは、「何がリスクなのか」を把握していることです。

そして、そのリスクが許容できる範囲かどうかを判断することです。

このポートフォリオは、

・安定した配当収入
・比較的読みやすい値動き
・ローンとの相性

といった要素を組み合わせることで、全体としてバランスの取れた構造になっています。

特別なことをしているわけではありません。

それぞれの要素を整理し、つなぎ合わせただけです。

ただ、この「つなぎ方」によって、結果は大きく変わります。

ここまで来て、自分の中で一つの形ができたと感じています。

資産を増やすだけではなく、安定して回し続けるための仕組み。

その全体像が、ようやく見えるようになりました。

次回（第65話）は、この仕組みによって手に入れた「安定収入」というもう一つの柱について書いていきます。

この連載は80～100話まで続く予定です。参考になったら「❤️スキ」や「👤フォロー」をして、続きを読んでいただけると励みになります。

📌今回の内容を踏まえて、皆さんはどちらに近いと感じましたか？

A：この仕組みはシンプルで再現性があり、取り入れてみたい
B：仕組みとしては理解できるが、リスクや不安も感じる

どちらに近いか、理由もあればぜひコメントで教えてください。（コメントには必ずご返信させていただきます）
いただいたご意見は、今後の発信や資産形成の参考にさせていただきます。

👉次の記事
6年かけた「収入の仕組み」の完成｜#65

👈前の記事
債券はなぜ富裕層に選ばれるのか｜#63