3/4(火) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $NVDA 決算情報）

🇺🇸株式市場振り返り

HEADLINE

✅  米国株は火曜日の取引で下落し、午後の反発に失敗した後の最高値を下回った

🇺🇸 米国株は下落した📉

🔘 DOW:
- 1.55%
🔘 S&P500:
- 1.22%
🔘 NASDAQ:
- 0.35%
🔘 RUSSELL2000:
- 1.08%

✅ 非常に不安定な一日だった。
世界的な貿易戦争に対する懸念は、米国の新たな関税が本日から発効する一方で、中国とカナダが報復措置を発表したことから、依然として重要な懸案事項となっている。
決算後、圧倒的なガイダンスと慎重な見通しコメント（関税を示唆）を受けた小売企業の弱さが注目された。 しかし、AI関連の銘柄を中心に、最近売られたモメンタム・トレードに小幅な買い戻しが入った。
地政学的緊張は、米国とウクライナの鉱物資源取引に関する最新情報を受けてやや和らいだが、トランプ大統領が最終的に関税の脅威を後退させる可能性があるとの見方は変わっていない。

🔘 火曜日にS&P500種株価指数が今年最大の下げ幅を記録した

🔘 銀行、クレジットカード、小売、航空会社、クルーズ・ライン、機械、石油サービス、自動車・EVなど、シクリカル（景気循環セクター）に大きな圧力がかかった

🔘 ハイテク株は、NVDAとGOOGLが上昇したものの、ほとんどが下落した

🔘 AI関連銘柄、空売りの多い銘柄、ミーム株、利益の出ないハイテク、半導体、アルミニウム、マネージドケア、中国ハイテク、ソフトウェアなどがアウトパフォームした

✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース

🔘 ベッセント財務長官
トランプ政権は中期を重視し、ウォール街よりもメインストリートを重視していると述べた。 経済のリバランスの重要性を強調した。

水曜日
ADP民間雇用者数、ISMサービス、工場受注が発表
午後にはベージュブックが発表される

木曜日
貿易収支、第4四半期の非農業部門生産性最終指数と単位労働コスト、新規失業保険申請件数、卸売在庫が重要なデータとなる

金曜
2月雇用統計が発表され、 FRBのパウエル、ウィリアムズ、クグラーの講演が予定されている

✅ Fed Speak

🔘  ウィリアムズNY連銀総裁
インフレ期待を注視しており、関税の消費者への転嫁は非常に高いと予想していると述べた

🔘  1月FOMC議事録
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.5～4.5％に維持することに合意FRBは利下げを急いでいない?
◉インフレが明確な進展を示すまで利下げは保留
◉ インフレリスク上昇、FRBは制限的な政策を維持する可能性
◉ 経済が過熱すれば高金利が長引く可能性

ほぼ予想通りだった。 FRBは経済見通しを見極めるため、忍耐強く待つ余裕があると繰り返した。 しかし、一部の当局者は、インフレ率がやや高止まりしていることを指摘した一方、デュアル・マンデートのインフレ面のリスクは労働市場面よりも大きいと見る当局者もいた。 議事録では、今年の利下げ予想に大きな変化はなく、市場では引き続き次回の利下げは7月、そして年末までに約40bpの利下げが実施されるとの見方が示された

🔘 FRB最新ベージュブック
各地域で経済成長が小幅から緩やかで、2025年について楽観的な見方が悲観的な見方を上回った。

✅ 🇺🇸企業情報、決算情報

🔘 TSLA
1-2月期の中国販売不振で下落
司法省、メディケア不正に関するUNH訴訟を取り下げる見込み

🔘 TGT
第4四半期が改善し、2025年のEPSガイダンスは中間点でやや前倒し

🔘 BBY
コンプスは予想外に良好だったが、ガイダンスは下回る

🔘 ONON
ブランドの勢いを強調するリリースで第4四半期を上回った

🔘 OKTA
cRPOの15％成長、FY26の売上高と利益率の指針が上振れ、新製品の牽引力と強力な実行力を強調し、決算後に大きく上昇した

指数/セクター別　パフォーマンス

✅ S&P 500 は正午の上昇を維持できず、Techセクターのみが今日上昇（わずかではあるが）し、Financialセクターが下落を主導した。

✅ Russell1000 バリューは今日最も打撃を受け、年初来では依然としてリードを維持しているものの、上昇率は +1.6% にまで減少した。

指数パフォーマンス
（前日比）

セクター別パフォーマンス
（前日比）

指数パフォーマンス
（前月比、前年比）

セクター別パフォーマンス
（前月比、前年比）

その他　パフォーマンス

• 国債：　国債は、カーブがスティープ化し、それまでの強さを覆し、ほとんどが軟調に推移している

• ドル・インデックス：　1%下落📉

• 金：　0.7%上昇📈

• Bitcoin先物：　2.4％上昇📈し、それまでの弱さを覆した

• WTI原油：　昨日のOPEC+のニュースで2％下落した後、0.2％下落📉

今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）

✅ 3/3(月)

23:45
★★★　製造業購買管理者指数 (2月)
🔘結果：52.7　🔘予想：51.6　🔘前回：51.2

00:00
★★☆　建設支出 (前月比) (1月)
🔘結果：-0.2%　🔘予想：-0.1%　🔘前回：0.5%

★★☆　ISM製造業雇用指数 (2月)
🔘結果：47.6　🔘前回：50.3

★★★　ISM製造業購買担当者景気指数 (2月)
🔘結果：50.3　🔘予想：50.6　🔘前回：50.9
停滞の領域に近づいた。受注と雇用が縮小圏に沈む一方で、仕入れ価格は2022年６月以来の高水準
同指数は50が拡大と縮小の境目

★★☆　ISM製造業価格 (2月)
🔘結果：62.4　🔘予想：56.2　🔘前回：54.9

03:00
★★☆　アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘結果：-2.8%　🔘予想：-1.5%　🔘前回：-1.5%
GDPNowモデルによる2025年第1四半期の実質GDP成長率（季節調整済み年率）の予測は、 3月3日時点で-2.8％で、2月28日の-1.5％から低下した。今朝の米国国勢調査局と供給管理協会の発表を受けて、第1四半期の実質個人消費支出成長率と実質民間固定投資成長率の予測は、それぞれ1.3％と3.5％から、0.0％と0.1％に低下した

✅ 3/5(水)

00:00
★★☆　製造業新規受注 (前月比) (1月)
🔘結果：　🔘予想：1.5%　🔘前回：-0.9%
★★☆　ISM非製造業雇用指数 (2月)
🔘結果：　🔘予想：　🔘前回：52.3

★★★　ISM非製造業指数 (2月)
🔘結果：　🔘予想：53.0　🔘前回：52.8
★★☆　ISM非製造業物価指数 (2月)
🔘結果：　🔘予想：　🔘前回：60.4

22:15
★★★　ADP非農業部門雇用者数 (2月)
🔘結果：　🔘予想：144K　🔘前回：183K

23:45
★★☆　マーケット総合PMI (2月)
🔘結果：　🔘予想：50.4　🔘前回：52.7

★★★　サービス業購買部協会景気指数 (2月)
🔘結果：　🔘予想：49.7　🔘前回：52.9

✅ 3/6(木)

04:00
★★☆　ベージュブック（米地区連銀経済報告）

22:30
★★★　失業保険申請件数
🔘予想：236K　🔘前回：242K
★★☆　失業保険継続申請件数
🔘予想：　🔘前回：1,862K

★★☆　輸出 (1月)
🔘予想：　🔘前回：266.50B
★★☆　輸入 (1月)
🔘予想：　🔘前回：364.90B

★★☆　非農業部門生産性 (前期比) (Q4)
🔘予想：1.2%　🔘前回：1.2%
★★☆　貿易収支 (1月)
🔘予想：-93.10B　🔘前回：-98.40B
★★☆　単位労働コスト (前期比) (Q4)
🔘予想：3.0%　🔘前回：3.0%

✅ 3/7(金)

03:00
★★☆　アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘予想：-2.8%　🔘前回：-2.8%

05:30
★★☆　FRBウォラー氏発言

09:00
★★☆　FOMCボスティック委員発言

22:30
★★☆　平均時給（前年比） (前年比) (2月)
🔘予想：4.1%　🔘前回：4.1%
★★★　平均時給 (前月比) (2月)
🔘予想：0.3%　🔘前回：0.5%

★★★　非農業部門雇用者数 (2月)
🔘予想：156K　🔘前回：143K

★★☆　行動者率 (2月)
🔘予想：　🔘前回：62.6%

★★☆　非農業部門民間雇用者数 (2月)
🔘予想：108K　🔘前回：111K

22:30
★★☆　U6 失業率 (2月)
🔘予想：　🔘前回：7.5%
★★★　失業率 (2月)
🔘予想：4.0%　🔘前回：4.0%

00:15
★★☆　連邦公開市場委員会メンバー、ボウマン氏発言
00:45
★★☆　連邦公開市場委員会メンバーのウィリアムズが語る
01:00
★★★　FRB金融政策報告書
02:30
★★★　FRBパウエル議長発言

決算情報

3/3〜3/7🇺🇸決算スケジュール
今週は第4四半期の収益発表が減速し、S&P 500企業のうち9社のみが発表を予定しているが、その他の企業ニュースは依然として活発である。

注目は
3/3  $OKTA
3/4 $TGT $BBY $CRWD $JWN $ONON
3/5  $MRVL $FL $ZS $MDB $VEEV
3/6  $AVGO $COST $M
3/7  $YPF

Pick Up Earnings

• 予想を上回るQ4業績を発表

• 強力なガイダンスも提供した

• 報告書とガイダンスは、人工知能による歴史的な成長を2025年まで継続できると確信していると示している

• 株価は時間外取引で横ばいだったが成長鈍化のため株価約9％下落📉