3/5(水) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $NVDA 決算情報）

🇺🇸株式市場振り返り

HEADLINE

✅  米国株式は水曜日の取引で上昇し、株価は最高値からやや下落して取引を終えた

🇺🇸 米国株式は上昇📈

🔘 DOW:
+ 1.14%
🔘 S&P500:
+ 1.11%
🔘 NASDAQ:
+ 1.46%
🔘 RUSSELL2000:
+ 1.02%

✅ ホワイトハウスが自動車に1ヶ月間の関税免除を認めることを確認した後、反発はカナダとメキシコの関税救済措置によるものと思われた。また、特に堅調なISMサービスレポートなど、最近の成長懸念を和らげる好調なデータも一部で確認されたが、今朝早く発表されたADPの数値はかなり低調であった。また、海外での展開を巡るポジティブなセンチメントも一部で確認され、インフラおよび防衛支出に対するドイツの「何としても」という姿勢に注目が集まった（ただし、これは世界的な債券利回りの上昇につながっている）。原油の反落は、粘り強いインフレ懸念が残る中でポジティブな材料。 クリーンなポジショニングも要因のひとつかもしれない。一方で、デスクではプットの取引量が大幅に増加し、買い戻し活動も依然として活発であることが指摘されている。反発にもかかわらず、トランプ2.0のより広範な政策の不確実性、スタグフレーションのリスク、CTAの供給に関する話題に依然として注目が集まっている。

🔘 火曜日に主要株価指数4種のうち3種が1%以上下落し、S&Pは選挙以来の上げ幅をすべて失うという売り崩しがあった後、今日の株価上昇となった

🔘 大手テクノロジー企業が主導し、ほとんどの銘柄が堅調に上昇した（AAPLは出遅れ）

🔘 その他の上昇銘柄には、自動車、産業用金属、化学製品、航空会社、建設会社、機械、輸送、製薬などが含まれる

🔘 アンダーパフォーマーにはエネルギー、アパレル小売り、地方銀行、ネットワーキング、決済が含まれた

✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース

🔘 2月ADP民間雇用者数
コンセンサス予想の150,000を下回る77,000となり、1月の186,000増からも減少した

🔘 2月ISMサービス景況指数
新規受注と雇用指数が前月比で上昇した。価格指数は上昇し、3ヶ月連続で60を上回り、3月23日以来初めてとなった。しかし、関税の不透明性に関するコメントが広く引用された

🔘 1月耐久消費財受注
上方修正され、2012年7月以来で最高となったが、輸送用機器を除く受注、コア資本財受注、コア資本財出荷はいずれも変わらずとなった。

✅ Fed Speak

🔘  1月FOMC議事録
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.5～4.5％に維持することに合意FRBは利下げを急いでいない?
◉インフレが明確な進展を示すまで利下げは保留
◉ インフレリスク上昇、FRBは制限的な政策を維持する可能性
◉ 経済が過熱すれば高金利が長引く可能性

ほぼ予想通りだった。 FRBは経済見通しを見極めるため、忍耐強く待つ余裕があると繰り返した。 しかし、一部の当局者は、インフレ率がやや高止まりしていることを指摘した一方、デュアル・マンデートのインフレ面のリスクは労働市場面よりも大きいと見る当局者もいた。 議事録では、今年の利下げ予想に大きな変化はなく、市場では引き続き次回の利下げは7月、そして年末までに約40bpの利下げが実施されるとの見方が示された

🔘 FRB最新ベージュブック (Feb 2025)
1月中旬以降、経済活動はやや上昇しているが、地域によって報告はまちまちである。 また、労働市場は依然として健全であるものの、消費者支出は全体として減少しており、価格感応度は上昇していると指摘された。 また、関税に関する幅広い懸念が指摘され、多くの企業が価格上昇を予想している、あるいはすでに価格上昇が起きていると報告された。

✅ 🇺🇸企業情報、決算情報

🔘 GOOGL
国家安全保障上の懸念を理由に、同社分割の推進から手を引くよう司法省に強く求めていると報じられた

🔘 TSLA
先月のドイツでの登録件数が75%以上減少した

🔘 CRWD
ARRの減少、第1四半期の収益見通しの失望、第1四半期およびFY26の利益率見通しの下方修正により打撃を受けた

🔘 NVO
Wegovyの全用量のコストを月額499ドルに引き下げる予定である

🔘 F, GM
最新の関税に関する最新情報を受けて上昇した

指数/セクター別　パフォーマンス

✅ 本日最も上昇したのは素材で、下落幅はEnergyが最も大きかった。両者は年初来のパフォーマンス スペクトルで大きく離れており、Cons Discr は最下位のまま。

✅ Russell1000 Value は年初来で依然としてリードしているが、月初来では NASDAQ がリードしている (1.6%下落)

指数パフォーマンス
（前日比）

セクター別パフォーマンス
（前日比）

指数パフォーマンス
（前月比、前年比）

セクター別パフォーマンス
（前月比、前年比）

その他　パフォーマンス

• 国債：　イールドカーブのベリーで最大の減少となり、弱含み。欧州の債券利回りは大幅に上昇し、現在最大の債券関連の話題となっている

• ドル・インデックス：　1.4%下落📉し、11月23日以来の最悪のセッション

• 金：　0.1%上昇📈

• Bitcoin先物：　3.9％上昇📈

• WTI原油：　2.9%下落📉、9月以来の最安値で取引を終えた

今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）

✅ 3/3(月)

23:45
★★★　製造業購買管理者指数 (2月)
🔘結果：52.7　🔘予想：51.6　🔘前回：51.2

00:00
★★☆　建設支出 (前月比) (1月)
🔘結果：-0.2%　🔘予想：-0.1%　🔘前回：0.5%

★★☆　ISM製造業雇用指数 (2月)
🔘結果：47.6　🔘前回：50.3

★★★　ISM製造業購買担当者景気指数 (2月)
🔘結果：50.3　🔘予想：50.6　🔘前回：50.9
停滞の領域に近づいた。受注と雇用が縮小圏に沈む一方で、仕入れ価格は2022年６月以来の高水準
同指数は50が拡大と縮小の境目

★★☆　ISM製造業価格 (2月)
🔘結果：62.4　🔘予想：56.2　🔘前回：54.9

03:00
★★☆　アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘結果：-2.8%　🔘予想：-1.5%　🔘前回：-1.5%
GDPNowモデルによる2025年第1四半期の実質GDP成長率（季節調整済み年率）の予測は、 3月3日時点で-2.8％で、2月28日の-1.5％から低下した。今朝の米国国勢調査局と供給管理協会の発表を受けて、第1四半期の実質個人消費支出成長率と実質民間固定投資成長率の予測は、それぞれ1.3％と3.5％から、0.0％と0.1％に低下した

✅ 3/5(水)

00:00
★★☆　製造業新規受注 (前月比) (1月)
🔘結果：1.7%　🔘予想：1.5%　🔘前回：-0.6%
★★☆　ISM非製造業雇用指数 (2月)
🔘結果：53.9　🔘前回：52.3

★★★　ISM非製造業指数 (2月)
🔘結果：53.5　🔘予想：52.5　🔘前回：52.8
★★☆　ISM非製造業物価指数 (2月)
🔘結果：62.6　🔘予想：60.0　🔘前回：60.4

22:15
★★★　ADP非農業部門雇用者数 (2月)
🔘結果：77K　🔘予想：144K　🔘前回：186K
昨年７月以来の小幅な伸びにとどまった。労働需要の鈍化と整合する結果

23:45
★★☆　マーケット総合PMI (2月)
🔘結果：51.6　🔘予想：50.4　🔘前回：52.7

★★★　サービス業購買部協会景気指数 (2月)
🔘結果：51.0　🔘予想：49.7　🔘前回：52.9

04:00
★★☆　ベージュブック（米地区連銀経済報告）

✅ 3/6(木)

22:30
★★★　失業保険申請件数
🔘予想：236K　🔘前回：242K
★★☆　失業保険継続申請件数
🔘予想：　🔘前回：1,862K

★★☆　輸出 (1月)
🔘予想：　🔘前回：266.50B
★★☆　輸入 (1月)
🔘予想：　🔘前回：364.90B

★★☆　非農業部門生産性 (前期比) (Q4)
🔘予想：1.2%　🔘前回：1.2%
★★☆　貿易収支 (1月)
🔘予想：-93.10B　🔘前回：-98.40B
★★☆　単位労働コスト (前期比) (Q4)
🔘予想：3.0%　🔘前回：3.0%

✅ 3/7(金)

03:00
★★☆　アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘予想：-2.8%　🔘前回：-2.8%

05:30
★★☆　FRBウォラー氏発言

09:00
★★☆　FOMCボスティック委員発言

22:30
★★☆　平均時給（前年比） (前年比) (2月)
🔘予想：4.1%　🔘前回：4.1%
★★★　平均時給 (前月比) (2月)
🔘予想：0.3%　🔘前回：0.5%

★★★　非農業部門雇用者数 (2月)
🔘予想：156K　🔘前回：143K

★★☆　行動者率 (2月)
🔘予想：　🔘前回：62.6%

★★☆　非農業部門民間雇用者数 (2月)
🔘予想：108K　🔘前回：111K

22:30
★★☆　U6 失業率 (2月)
🔘予想：　🔘前回：7.5%
★★★　失業率 (2月)
🔘予想：4.0%　🔘前回：4.0%

00:15
★★☆　連邦公開市場委員会メンバー、ボウマン氏発言
00:45
★★☆　連邦公開市場委員会メンバーのウィリアムズが語る
01:00
★★★　FRB金融政策報告書
02:30
★★★　FRBパウエル議長発言

決算情報

3/3〜3/7🇺🇸決算スケジュール
今週は第4四半期の収益発表が減速し、S&P 500企業のうち9社のみが発表を予定しているが、その他の企業ニュースは依然として活発である。

注目は
3/3  $OKTA
3/4 $TGT $BBY $CRWD $JWN $ONON
3/5  $MRVL $FL $ZS $MDB $VEEV
3/6  $AVGO $COST $M
3/7  $YPF

Pick Up Earnings

• 予想を上回るQ4業績を発表

• 強力なガイダンスも提供した

• 報告書とガイダンスは、人工知能による歴史的な成長を2025年まで継続できると確信していると示している

• 株価は時間外取引で横ばいだったが成長鈍化のため株価約9％下落📉