3/10(月) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $CRWD 決算情報）

🇺🇸株式市場振り返り

HEADLINE

✅  米国株は月曜日の取引で急落し、株価は最悪の水準から少し離れて終了

🇺🇸 米国株は下落した📉

🔘 DOW:
- 2.08%
🔘 S&P500:
- 2.70%
🔘 NASDAQ:
- 4.00%
🔘 RUSSELL2000:
- 2.72%

✅ S&PとNASDAQは2025年最悪のセッションとなったが、典型的なディフェンシブ・ローテーションが見られた。 引き続き成長懸念が主な焦点となっている。 この数週間、関税引き上げの見出しが鳴り止まず、成長懸念が高まっている。 トランプ自身は積極的な提案を堅持しているようだが、政権は減速の可能性を示唆している。

🔘 S&P500とNASDAQはともに、年初来で最悪のパフォーマンスを記録した（ナスダックは9月22日以来最悪）

🔘 先週、S&Pの週間パフォーマンスは9月初旬以来最悪だった。

🔘 S&Pは2月19日の終値から約9%以上、NASDAQは12月の終値から約14%下落している。

🔘 イコールウェイトのS&P500（RSP）は下落したが、キャップウェイト・インデックスを130bpアウトパフォームした。

🔘 今日、MAG7は軒並み急落し、特にTSLAが下落した。

🔘 その他では、半導体、ソフトウェア、ハイテク・ハードウェア、航空会社、クレジットカード、投資銀行、大型銀行、IB、旅行・観光、中国ハイテク、銅・アルミなどが下落した。

🔘 REIT、公益事業、食品／飲料、HPC、エネルギー、マネージド・ケア、病院、製薬／バイオテクノロジー、取引所、保険会社、住宅建設業者、電気通信など、ディフェンシブで金利に敏感なグループは持ち直した。

🔘 金曜日の引け後、BWA、TFX、CE、FMCに代わり、DASH、TKO、WSM、EXEが3月24日付でS&P500に加わると発表された

✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース

🔘 今週末、トランプ大統領はフォックス・ニュースに対し、経済が「移行期」を迎える可能性があると語った。
先週、ベッセント財務長官は、経済が「デトックス期」を迎えると語った。 こうした慎重な発言は、データが軟調に推移し（シティ経済サプライズ指数は2月中旬以降マイナス）、最大の成長ドライバーである個人消費の回復力が心配される中で出てきた。 同時に、「トランプ・プット」は的外れなようで、大統領は成功を測るために株式市場を利用していないと主張している

🔘 NY連銀2月消費者期待調査
1年前比のインフレ期待が0.1pp上昇の3.1％となった。
また、雇用者の退職確率は7月23日以来の低水準となったが、支出増加期待は上昇した。

明日
1月JOLTS求人倍率
水曜日
2月消費者物価指数
木曜日
PPIと保険申請件数
金曜日
3月UMich消費者マインド（およびインフレ期待）速報値

✅ Fed Speak

🔘  1月FOMC議事録
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.5～4.5％に維持することに合意FRBは利下げを急いでいない?
◉インフレが明確な進展を示すまで利下げは保留
◉ インフレリスク上昇、FRBは制限的な政策を維持する可能性
◉ 経済が過熱すれば高金利が長引く可能性

ほぼ予想通りだった。 FRBは経済見通しを見極めるため、忍耐強く待つ余裕があると繰り返した。 しかし、一部の当局者は、インフレ率がやや高止まりしていることを指摘した一方、デュアル・マンデートのインフレ面のリスクは労働市場面よりも大きいと見る当局者もいた。 議事録では、今年の利下げ予想に大きな変化はなく、市場では引き続き次回の利下げは7月、そして年末までに約40bpの利下げが実施されるとの見方が示された

🔘 FRB最新ベージュブック (Feb 2025)
1月中旬以降、経済活動はやや上昇しているが、地域によって報告はまちまちである。 また、労働市場は依然として健全であるものの、消費者支出は全体として減少しており、価格感応度は上昇していると指摘された。 また、関税に関する幅広い懸念が指摘され、多くの企業が価格上昇を予想している、あるいはすでに価格上昇が起きていると報告された。

✅ 🇺🇸企業情報、決算情報

🔘 NOW
Moveworksを現金と株式で28.5億ドルで買収した

🔘 NVO
カグリセマ減量薬の試験データは期待外れだった

🔘 F
負債を抱えるドイツ部門に44億ユーロを注入との報道

その他　パフォーマンス

• 国債：　全体的に堅調で、先週の顕著な利回り上昇の一部を取り戻した

• ドル・インデックス：　0.2％上昇📈
  ドル相場が2022年11月以来最悪の週を記録した後、小幅な上昇となった

• 金：　0.5％下落📉

• Bitcoin先物：　9.6％下落📉、最悪の水準に近づき、80Kドルのレベルを下回った

• WTI原油：　1.5％下落📉し、序盤の強さを覆した

今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）

✅ 3/11(火)

23:00
★★★　JOLTS求職 (1月)
🔘予想：7.650M　🔘前回：7.600M

✅ 3/12(水)

21:30
★★★　コアCPI (前月比) (2月) 
🔘予想：0.3%　🔘前回：0.4%

★★★　コア消費者物価指数 (前年比) (2月) 
🔘予想：3.2%　🔘前回：3.3%

★★★　消費者物価指数 (前月比) (2月)
🔘予想：0.3%　🔘前回：0.5%

★★★　消費者物価指数 (前年比) (2月) 
🔘予想：2.9%　🔘前回：3.0%

✅ 3/13(木)

21:30
★★★　失業保険申請件数
🔘予想：226K　🔘前回：221K
★★☆　失業保険継続申請件数
🔘予想：　🔘前回：1,897K

★★★　コアPPI (前月比) (2月) 
🔘予想：0.3%　🔘前回：0.3%
★★★　PPI (前月比) (2月) 
🔘予想：0.3%　🔘前回：0.4%

✅ 3/14(金)

23:00
★★☆　ミシガン大学期待インフレ率 (3月) 
🔘予想：　🔘前回：4.3%
★★☆　ミシガン5年インフレ予測 (3月) 
🔘予想：　🔘前回：3.5%
★★☆　ミシガン消費者信頼感見込み最終 (3月)
🔘予想：　🔘前回：64.0
★★☆　ミシガン大学消費者信頼感指数 (3月)
🔘予想：63.8　🔘前回：64.7

決算情報

ORCLは本日引け後、ADBEは水曜引け後、DGは木曜朝など、今週の（数少ない）注目の決算発表が控えている。

3/10〜3/14🇺🇸決算スケジュール
注目は
3/10  $ORCL
3/12 $ADBE
3/13  $DOCU

Pick Up Earnings

• 予想を上回る第4四半期の利益と収益を発表

• 2026年度の売上高と収益性の見通しは期待外れ

• 株価は約9%下落📉