3/7(金) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $CRWD 決算情報）

🇺🇸株式市場振り返り

HEADLINE

✅  米国株は、金曜日の不安定な取引で上昇し、株価は最高値から少し離れた水準で終了

🇺🇸 米国株は上昇した📈

🔘 DOW:
+ 0.52%
🔘 S&P500:
+ 0.55%
🔘 NASDAQ:
+ 0.70%
🔘 RUSSELL2000:
+ 0.43%

✅ 株価は昨日の急落を受け、やや乱高下した。
2月雇用統計がほぼ横ばいとなったことは、あまり助けにならなかった。
しかし、パウエル議長は、最近のセンチメント調査や最近のインフレ期待の上昇を軽視するなど、ハト派的な見解を示した。
直近の決算発表では、AVGO（AI取引をめぐる最近の精査の高まりを受けたもの）の上振れや増額、GPSやCOST（好調な売上高）の堅調な小売業など、好材料が相次いだ。 しかし、大きな話題は依然としてトランプ2.0政策の不確実性であり、これがボラティリティに影響を与え始めている（木曜日は今年最高のVIX終値）。 トランプ大統領は今後も通商政策に全力投球することが示唆されているため、自動車やUSMCA商品に対する関税の延期発表だけでは十分ではない。

🔘 木曜日にS&Pが今週2度目となる2025年最大の下げ幅を記録した後、今日の上昇となった

🔘 S&PとNASDAQはともに3週連続で下落し、9月以来最悪の週間パフォーマンスとなった

🔘 アウトパフォーマーには、半導体、エネルギー、メディア、食品、食料品店、REIT、公益事業、バイオテクノロジー、鉄道、機械、包装、ドラッグストア（WBA）、マネージド・ケアなどが含まれた

🔘 大手ハイテクはまちまちで、ほとんど下落した週を締めくくった。 また、主力の小売業（COST）、航空会社、クレジットカード、マネーセンター・バンク、IB、オフプライス・リテール、クルーズ・ライン、カジノ、アパレルなどが下落した

✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース

🔘 2月雇用者数
コンセンサスをやや下回り、1月は下方修正された。 賃金の伸びはほぼ一致、失業率は予想よりやや高い。 株価は当初、ヘッドラインが下振れリスクを示唆する数字を上回ったため、緩やかな上昇となった。 しかし、エコノミストは参加率の低下に懸念を示し、3月雇用統計はDOGEや貿易関連の逆風をよりよく反映する可能性があると述べた。 発表後、国債は上昇したが、FRBの利下げ幅はほとんど変わらず、年末まで77bpを維持した。

🔘 ロシア🇷🇺
最終的な和平解決に向けた進展があれば、ウクライナ🇺🇦と一時的な停戦について話し合う用意があるという。

✅ Fed Speak

🔘  米連邦公開市場委員会（FOMC）前の前日、FRBは大規模な講演を行った。
パウエルFRB議長
個人消費の減速の可能性、不確実性の高まり、よりバランスのとれた労働市場について言及し、ノイズから経済シグナルを抽出することに注意する必要があると述べ、より明確な情報を待つ立場にあると強調した 
ボウマン理事
労働市場や経済活動が今後の政策決定においてより大きな要素になると予想していると述べた
クーグラー理事
インフレ期待の高まりを観測し、これがFRBにしばらくの間金利を据え置くよう促す可能性を示唆した。

🔘  1月FOMC議事録
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.5～4.5％に維持することに合意FRBは利下げを急いでいない?
◉インフレが明確な進展を示すまで利下げは保留
◉ インフレリスク上昇、FRBは制限的な政策を維持する可能性
◉ 経済が過熱すれば高金利が長引く可能性

ほぼ予想通りだった。 FRBは経済見通しを見極めるため、忍耐強く待つ余裕があると繰り返した。 しかし、一部の当局者は、インフレ率がやや高止まりしていることを指摘した一方、デュアル・マンデートのインフレ面のリスクは労働市場面よりも大きいと見る当局者もいた。 議事録では、今年の利下げ予想に大きな変化はなく、市場では引き続き次回の利下げは7月、そして年末までに約40bpの利下げが実施されるとの見方が示された

🔘 FRB最新ベージュブック (Feb 2025)
1月中旬以降、経済活動はやや上昇しているが、地域によって報告はまちまちである。 また、労働市場は依然として健全であるものの、消費者支出は全体として減少しており、価格感応度は上昇していると指摘された。 また、関税に関する幅広い懸念が指摘され、多くの企業が価格上昇を予想している、あるいはすでに価格上昇が起きていると報告された。

✅ 🇺🇸企業情報、決算情報

🔘 AVGO
予想を上回り、AI収益の上振れや2社の新たなAI提携パートナーの発表を好感した

🔘 COST
EPSは、営業利益率が若干低下したため軽めとなったが、非食品部門の好調が目立った

🔘 HPE
GMの未達、ガイダンスの下方修正、実行上の問題や関税、価格競争による逆風に関するコメントで大きく下げた

🔘 GPS
ギャップとオールド・ネイビー・ブランドのコンプ改善、シェア拡大、第1四半期ガイダンスのインライン化などを好感して大幅上昇した

その他　パフォーマンス

• 国債：　全面安となり、それまでの強さを覆し、今週の利回り上昇を継続

• ドル・インデックス：　0.2%下落📉し、11月22日以来最悪の週となった

• 金：　0.4％下落📉

• Bitcoin先物：　1.7％下落📉、トランプ大統領の暗号EOに反応した売りが出た

• WTI原油：　1.0％上昇📈したが、ロシアとウクライナの最新ニュースを受け、最高値は更新されなかった

今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）

✅ 3/3(月)

23:45
★★★　製造業購買管理者指数 (2月)
🔘結果：52.7　🔘予想：51.6　🔘前回：51.2

00:00
★★☆　建設支出 (前月比) (1月)
🔘結果：-0.2%　🔘予想：-0.1%　🔘前回：0.5%

★★☆　ISM製造業雇用指数 (2月)
🔘結果：47.6　🔘前回：50.3

★★★　ISM製造業購買担当者景気指数 (2月)
🔘結果：50.3　🔘予想：50.6　🔘前回：50.9
停滞の領域に近づいた。受注と雇用が縮小圏に沈む一方で、仕入れ価格は2022年６月以来の高水準
同指数は50が拡大と縮小の境目

★★☆　ISM製造業価格 (2月)
🔘結果：62.4　🔘予想：56.2　🔘前回：54.9

03:00
★★☆　アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘結果：-2.8%　🔘予想：-1.5%　🔘前回：-1.5%
GDPNowモデルによる2025年第1四半期の実質GDP成長率（季節調整済み年率）の予測は、 3月3日時点で-2.8％で、2月28日の-1.5％から低下した。今朝の米国国勢調査局と供給管理協会の発表を受けて、第1四半期の実質個人消費支出成長率と実質民間固定投資成長率の予測は、それぞれ1.3％と3.5％から、0.0％と0.1％に低下した

✅ 3/5(水)

00:00
★★☆　製造業新規受注 (前月比) (1月)
🔘結果：1.7%　🔘予想：1.5%　🔘前回：-0.6%
★★☆　ISM非製造業雇用指数 (2月)
🔘結果：53.9　🔘前回：52.3

★★★　ISM非製造業指数 (2月)
🔘結果：53.5　🔘予想：52.5　🔘前回：52.8
★★☆　ISM非製造業物価指数 (2月)
🔘結果：62.6　🔘予想：60.0　🔘前回：60.4

22:15
★★★　ADP非農業部門雇用者数 (2月)
🔘結果：77K　🔘予想：144K　🔘前回：186K
昨年７月以来の小幅な伸びにとどまった。労働需要の鈍化と整合する結果

23:45
★★☆　マーケット総合PMI (2月)
🔘結果：51.6　🔘予想：50.4　🔘前回：52.7

★★★　サービス業購買部協会景気指数 (2月)
🔘結果：51.0　🔘予想：49.7　🔘前回：52.9

04:00
★★☆　ベージュブック（米地区連銀経済報告）

✅ 3/6(木)

22:30
★★★　失業保険申請件数
🔘結果：221K　🔘予想：234K　🔘前回：242K
★★☆　失業保険継続申請件数
🔘結果：1,897K　🔘予想：1,880K　🔘前回：1,855K

★★☆　輸出 (1月)
🔘結果：269.80B　🔘前回：266.50B
★★☆　輸入 (1月)
🔘結果：401.20B　🔘前回：364.90B

★★☆　非農業部門生産性 (前期比) (Q4)
🔘結果：1.5%　🔘予想：1.2%　🔘前回：1.2%
★★☆　貿易収支 (1月)
🔘結果：-131.40B　🔘予想：-93.10B　🔘前回：-98.10B
★★☆　単位労働コスト (前期比) (Q4)
🔘結果：2.2%　🔘予想：3.0%　🔘前回：0.8%

✅ 3/7(金)

03:00
★★☆　アトランタ連銀GDPNow (Q1)
🔘結果：　🔘予想：-2.8%　🔘前回：-2.8%

05:30
★★☆　FRBウォラー氏発言

09:00
★★☆　FOMCボスティック委員発言

22:30
★★☆　平均時給（前年比） (前年比) (2月)
🔘結果：4.0%　🔘予想：4.1%　🔘前回：3.9%
★★★　平均時給 (前月比) (2月)
🔘結果：0.3%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.4%

★★★　非農業部門雇用者数 (2月)
🔘結果：151K　🔘予想：159K　🔘前回：125K

★★☆　行動者率 (2月)
🔘予想：62.4%　🔘前回：62.6%

★★☆　非農業部門民間雇用者数 (2月)
🔘結果：140K　🔘予想：142K　🔘前回：81K

★★☆　U6 失業率 (2月)
🔘結果：8.0%　🔘前回：7.5%

★★★　非農業部門雇用者数 (2月)
🔘結果：151K　🔘予想：159K　🔘前回：125K
★★★　失業率 (2月)
🔘結果：4.1%　🔘予想：4.0%　🔘前回：4.0%
２月に堅調に推移した一方、失業率はわずかに上昇した。強弱まちまちの内容は政策の急速な変化に揺れる雇用市場の状況を映している

00:15
★★☆　連邦公開市場委員会メンバー、ボウマン氏発言
00:45
★★☆　連邦公開市場委員会メンバーのウィリアムズが語る
01:00
★★★　FRB金融政策報告書
02:30
★★★　FRBパウエル議長発言

決算情報

3/3〜3/7🇺🇸決算スケジュール
今週は第4四半期の収益発表が減速し、S&P 500企業のうち9社のみが発表を予定しているが、その他の企業ニュースは依然として活発である。

注目は
3/3  $OKTA
3/4 $TGT $BBY $CRWD $JWN $ONON
3/5  $MRVL $FL $ZS $MDB $VEEV
3/6  $AVGO $COST $M
3/7  $YPF

3/10〜3/14🇺🇸決算スケジュール
注目は
3/10  $ORCL
3/12 $ADBE 
3/13  $DOCU

Pick Up Earnings

• 予想を上回る第4四半期の利益と収益を発表

• 2026年度の売上高と収益性の見通しは期待外れ

• 株価は約9%下落📉