SoFiローン事業の実力 ―四半期データで見る成長トレンド―【2025通期決算Part5補足】

SoFiローン事業の実力を完全検証【2025通期決算Part5】の補足資料となります。
※星の意味は初回同様（★★★：必須、★★：補足、★：参考）です。

年次データでは見えない成長の質の変化を、四半期推移から可視化し、確認するパートです。
※主に本編が年次推移、補足資料が四半期推移

ローン事業においては強い成長シグナルが確認されている。今回は、ローン事業に関する各種データをもとに、その収益動向を検証していく。

会社ガイダンスでは、2026年のローン事業は前年比約+23％の成長とされている。各種データを精査していくと、この数値は十分に達成可能であり、むしろ上振れ余地がある。詳細な試算は、後日改めて公開予定である。

🚨Part5「補足資料」のポイント🚨
・融資実行額が急増 → 将来収益の「源泉」が拡大
・融資残高の増加ペースが再び強まりつつある
・すべてのローンが前年比で顕著なプラス成長
・延滞率は低位安定（顧客の質が極めて高い）
・NIMは銀行平均を大きく上回る高収益構造

🔔結論：融資実行額などの先行指標を踏まえると、ガイダンス+23％は保守的である可能性が高い

📊補足資料掲載内容一覧
1. SoFiにおけるローン事業の位置づけ：★★
2. ローン事業における売上・前年比・貢献利益・貢献利益率：★★
3. 融資実行額（総額及び内訳）：★★
4. 融資実行額前年比：★★
5. 融資実行額割合：★★
6. ローン契約数推移および前四半期差：★★
7. ローン契約数の前年比：★★
8. ローン契約数割合：★★
9. 融資残高推移：★★
10. 融資残高前年比：★★
11. 融資残高割合：★★
12. ローン事業における金利収入・非金利収入推移：★★
13. ローン事業における金利収入・非金利収入割合：★
14. 個人ローン、学生ローン延滞率：★★
15. 個人ローン、学生ローンの信用スコア・年収：★
16. NIM（純金利マージン）推移：★★
17. 預貸率：★★

1. SoFiにおけるローン事業の位置づけ（★★）
ローン事業は、売上で48％、貢献利益で52％を占める、SoFiを支える屋台骨である。したがって、SoFiの業績動向を見通すうえで、本事業の成長余地を正確に把握することが重要である。

2. ローン事業における売上・前年比・貢献利益・貢献利益率（★★）
2025年第4四半期のローン事業における売上は4.86億ドル、貢献利益は2.72億ドル、売上対前年同期比+15.1％、貢献利益率55.8％となっている。

3. 融資実行額（★★）
2025年第4四半期は、ローン実行額が四半期ベースで初めて100億ドルを超えた。年次データでは見えにくいが、四半期ベースで見ると、2024年後半以降に融資実行額の伸びが再加速していることが確認できる。

2024年後半以降の融資実行額の伸びを牽引するのはローンプラットフォームビジネス（LPB）である。以下グラフは、上記グラフの融資実行額（総額）を「融資額（LPB除く）」と「融資額（LPB）」に分解したものとなる。