5/19(Mon) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $TSLA 決算情報）
🇺🇸株式市場振り返り
HEADLINE
✅ 米国株は月曜取引でほぼ上昇した📈
株価は、金曜日にムーディーズが米国の信用格付けをAaaからAa1（見通しは安定的）に引き下げたことを受けて、それまでの軟調な動きを振り払った。 株式、国債、米ドルはすべて、それまでの弱さをある程度取り戻したが、上値の重さはそれほどでもなかった。 ベッセント財務長官は日曜日に、誠実に交渉していない国には4月2日の相互関税率が適用される可能性があると警告したが、ハセット経済顧問は本日、15カ国が合意に近づいていると述べた。 貿易の不確実性は、和解の不確実性、ウォルマートの警告を受けた関税に連動する値上げ、「様子見」のFRB発言、エヌビディアが来週の決算で期待を裏切った場合のAIシナリオへのリスクなど、その他の懸念材料に加えている。 JPモルガンは戦術的なポジショニングが強気に転じたと指摘したが、ドイツ銀行は成長およびハイテク関連のポジショニングが依然低迷していると指摘するなど、ポジショニングのシグナルはまちまちだ。 その他の強気材料としては、本日のJPMのポジティブなアップデート、最近の反発にもかかわらず依然として落ち込んだセンチメント、妥当なバリュエーション、マグ7の業績上方修正サプライズなどがある。
🇺🇸 米国株はほぼ上昇した📈
🔘 DOW:
+ 0.32%
🔘 S&P500:
+ 0.09%
🔘 NASDAQ:
+ 0.02%
🔘 RUSSELL2000:
- 0.42%
◉ S&P500は小幅高で6連騰となり、先週の週足5％上昇をさらに上回った。
◉ アウトパフォーマーには、マネージド・ケア（UNH）、病院、製薬／バイオテクノロジー、HPC、A&D、損保、取引所、決済、オフプライス・リテール、ソフトウェアなどが含まれる
◉ 大手ハイテクはTSLAを筆頭にほぼ下落した
◉ エネルギー、半導体、地方銀行、道路・鉄道、化学、カジュアル・ディナー、投資銀行、住宅建設、メディア、クルーズ・ライン、小型株などが下落した
✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース
水曜日
データはないが、FRBのバーキンとボーマンがFRBリスニング・イベントに参加する。
木曜日
ウィリアムズFRB議長の発言に加え、新規失業保険申請件数（5月NFP調査週）、製造業・サービス業PMI速報値、中古住宅販売件数が発表
金曜日
新築住宅販売件数が唯一のデータポイントだが、FRBのムザレム、シュミット、クックの3氏が講演する予定だ。
✅ Fed Speak
◉ ジェファーソン議長とカシュカリ議長の両議長
様子見スタンスを繰り返した。 ボスティック氏は、今年の利下げは1回だけに傾き、インフレを懸念していると述べた。 ウィリアムズ氏は、FRBは9月まで利下げの準備が整っていないかもしれないと述べた。 火曜日は、ボスティック、バーキン、コリンズ、ムザレム、クグラー、ハマック、デイリーが予定されている
◉ 5月 FOMC声明文
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.25～4.5％に維持することに合意
・会一致で4.25～4.50％の予想通り据え置いた。
・失業率上昇とインフレ率上昇のリスクが高まったとの警告
・経済見通しに対するリスクはさらに高まった
・景気は堅調なペースで拡大した
・バランスシートに変更はない
発表後、政策に敏感な2年債利回りは低下し、これは成長見通しの弱まりに対するFRBの潜在的な反応を反映しているとエコノミストは早くから読んでいた。 記者会見でパウエル議長は、デュアル・マンデートの両側面に対するリスクは高まっているが、どちらが先に悪化して政策対応が必要になるかは分からないと述べた。 FRBが急ぐコストはほとんどなく、経済全体の不確実性や関税の影響を考えると、政策は忍耐強くあるべきで、FRBは適切と思えば迅速に動くことができると強調した。 しかし、緩和のためには労働市場の弱さがどの程度必要かという質問に対し、パウエル議長は、相反する義務から難しい判断を迫られるだろうと述べた
🔘 FRB最新ベージュブック (April 2025)
経済活動は前回からほとんど変化していないが、通商政策をめぐる不透明感が広がっている。 雇用者数はほぼ横ばいから微増、物価上昇率は小幅から中程度とされた
◉ パウエルFRB議長の発言にはタカ派的な見方もある。 関税引き上げ幅が予想を大幅に上回ったため、インフレ率の上昇と成長鈍化につながる可能性があると指摘した。 とはいえ、FRBは利上げを検討する前に、より明確な見通しが出るのを待つべきとした。
✅ 🇺🇸企業情報、決算情報
◉ NVDA
AIコミュニケーションを加速させる技術を他社に販売する計画を発表した
◉ TSLA
迷する売上を押し上げるため、米国で一連の割引やインセンティブを展開すると報じられる。
◉ WMT
トランプ大統領は、WMTが価格上昇の可能性について語った後、「関税を食い物にする」必要があると述べた
◉ UNH
インサイダー買い増しに助けられる
◉ GM
カリフォルニア州のEV義務化を廃止するよう積極的にロビー活動を行っていると報じられた
◉ CARR
アナリスト向け説明会で新中期ガイダンスを発表、オーガニック年間成長率6-8%、EPS成長率10%台半ばを含む
その他 パフォーマンス
🇺🇸国債： 利回りは10年債が4.50％を超え、30年債は5％を超えた
ドル・インデックス： 0.7％下落📉
金： 1.5％上昇📈し、6月21日以来最悪の週を終えた
Bitcoin先物： 1.2％上昇📈
WTI原油： 0.3％上昇📈
今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）
✅ 5/19(Mon)
23:00
★★☆ 米国 景気先行指数 (前月比) (4月)
🔘結果：-1.0% 🔘予想：-0.7% 🔘前回：-0.7%
✅ 5/22(Thu)
★★☆ 失業保険継続申請件数
🔘予想：1,890K 🔘前回：1,881K
★★★ 失業保険申請件数
🔘予想：230K 🔘前回：229K
22:45
★★★ 製造業購買管理者指数 (5月)
🔘予想：49.9 🔘前回：50.2
★★☆ マーケット総合PMI (5月)
🔘予想： 🔘前回：50.6
★★★ サービス業購買部協会景気指数 (5月)
🔘予想：50.7 🔘前回：50.8
23:00
★★☆ 中古住宅販売戸数 (4月)
🔘予想：4.15M 🔘前回：4.02M
★★★ 中古住宅販売 (前月比) (4月)
🔘予想： 🔘前回：-5.9%
✅ 5/23(Fri)
21:30
★★☆建築許可件数 (4月)
🔘予想：1.412M 🔘前回：1.467M
23:00
★★★新築住宅販売戸数 (4月)
🔘予想：696K 🔘前回：724K
★★☆新築住宅販売 (前月比) (4月)
🔘予想： 🔘前回：7.4%
決算情報
5/19〜5/23🇺🇸決算スケジュール
earningswhispers.com/calendar
注目は
5/20 $HD $PANW
5/21 $TGT $BDU $TJX
5/22 $RL
Pick Up Earnings
自動車部門の売上高が前年同期比で20％減少📉
売上高と利益が予想を下回ったと発表📉
株価は当初ほぼ横ばいだったが、トランプ大統領がFRBパウエル議長を解任する予定はないと受けて、5%近く急騰📈
