4/24(Thu) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $GS 決算情報）

🇺🇸株式市場振り返り

HEADLINE

✅  米国株は木曜日の取引で上昇📈し、最高水準に近づいた

今日の動きの背景に特定の要因はなかったが、流動性の薄さとポジションの低迷が注目された。 最近の強さは、特定の関税とFRBのオフランプによるものだった。 さらに、特に関税緩和への取り組みという点で、予想を上回る業績が示されたことも支援材料となった。 ポジショニングも追い風となった。 今日はヘッドラインの観点からはややまちまちだった。 貿易面では、中国が米国との貿易協議は継続しないと述べ、長期戦に持ち込むと報じられた。 しかし、これはリスク回避（低水準／アップサイド・サプライズ）の話題も引き起こした。 さらに、自動車部品に対する何らかの救済措置が準備中であるとの報道が増え、インドとの短期的な取引に関する憶測が引き続き注目を集めている。 業績面では、最近の政策不安の影響を受け、消費者向け企業の業績が注目されているが、ハードルは低い。 また、企業向けソフトウエアや半導体の分野では明るい材料が散見される一方、年度ガイダンスを緩和するための関税緩和努力は依然として重要な強気材料となっている。 FRBに関しては、トランプ大統領はパウエル議長に電話し、利下げを促すかもしれないと述べた。

🇺🇸 米国株は高値で引けた📈

🔘 DOW:
+ 1.23%
🔘 S&P500:
+ 2.03%
🔘 NASDAQ:
+ 2.74%
🔘 RUSSELL2000:
+ 2.00%

◉ 主要株価指数は、今週の堅調な上昇を上回った

◉ その他、半導体（TXN）、セミキャップ（LRCX）、ソフトウェア、自動車、自動車サプライヤー、資産運用会社、クレジットカード、建築製品、機械、工業用金属などがアウトパフォームした

◉ 最も空売りされた小売株は2日連続で好調で、ハイ・ベータ株は最小の出来高で大きなアウトパフォーマーとなった

◉ 相対的に出遅れたのは、メディア（CMCSA）、鉄道（UNP）、HPC（PG）、食品／飲料、マネージド・ケア、損保、カジュアル・ディナー、公益事業、REITなどだった

✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース

◉  3月耐久財受注ヘッドライン
前月比9.2％増と、コンセンサスを大きく上回ったが、ほとんど輸送が牽引した

◉  コア資本財受注
前月比0.1％増と、コンセンサスの0.2％増を下回った

◉  週間新規失業保険申請件数
22.2万件と、コンセンサス22.0万件をやや上回った

◉  3月中古住宅販売件数
4.02万件と、コンセンサスの4.12万件と前月の4.26万件を下回った。

✅ Fed Speak
ここ数日、FRBは政策期待にほとんど影響を与えないような発言を繰り返している（市場は現在、今年の利下げ幅を85bp程度と見ている）

◉  ウォーラーFRB理事
関税の影響がハードデータに反映されるのは7月以降になる可能性があると指摘

◉  クリーブランド連銀 ハマック総裁
FRBが介入して市場機能に対処するには非常に高いハードルがあると述べた。 またCNBCに対し、FRBは忍耐強くいられるが、データが明確であれば6月中に動く可能性もあると述べた。

◉  ミネアポリス連銀 カシュカリ総裁
市場終了後に講演する予定だ

🔘 FRB最新ベージュブック (April 2025)
経済活動は前回からほとんど変化していないが、通商政策をめぐる不透明感が広がっている。 雇用者数はほぼ横ばいから微増、物価上昇率は小幅から中程度とされた

◉ パウエルFRB議長の発言にはタカ派的な見方もある。 関税引き上げ幅が予想を大幅に上回ったため、インフレ率の上昇と成長鈍化につながる可能性があると指摘した。 とはいえ、FRBは利上げを検討する前に、より明確な見通しが出るのを待つべきとした。

🔘  3月FOMC議事録
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.25～4.5％に維持することに合意

◉ 金利: 4.25～4.50％据え置き
◉ 量的引き締め鈍化、4月からの国債償還額を250億ドルから50億ドルに削減
◉ 2025年GDP成長率は1.7％、コアPCEインフレ率は2.8％と予測され、貿易関税への懸念を示唆
◉ 2025年には2回の利下げが予想され、量的引き締めペースについては反対意見が1つある
◉ 高官のほぼ全員が、インフレに対するリスクは「上昇に傾き、雇用に対するリスクは下降に傾いている」との見解
◉ 次回FOMCは2025年5/6 & 7

✅ 🇺🇸企業情報、決算情報

◉ IBM
RHの減速に見舞われた

◉ TXN
予想を上回り、産業部門の回復を示唆した

◉ LRCX
ファウンドリーの好調に助けられた

◉ CMCSA
ブロードバンド・トレンドの悪化で下落

◉ PG
予想を下回り指針を引き下げた

◉ PEP
EPSガイドを引き下げた

◉ HAS
戦略転換を評価され大幅増益。 WHRはマージン拡大を強調した

◉ BMY
レガシー・プログラムに助けられ、上方修正した

その他　パフォーマンス

• 🇺🇸国債：　利回りは6-8bp低下📉し、カーブ全体で堅調だった

• ドル・インデックス：　0.6%下落📉

• 金：　1.7％上昇📈し、水曜日の3.7％の下落の一部を取り戻した

• Bitcoin先物：　0.1％上昇📈

• WTI原油：　0.8％上昇📈

今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）

✅ 4/21(月)

23:00
★★☆　米国 景気先行指数 (前月比) (3月)
🔘結果：-0.7%　🔘予想：-0.5%　🔘前回：-0.2%

✅ 4/23(水)

21:30
★★☆　建築許可件数 (3月)
🔘結果：1.467M　🔘予想：1.482M　🔘前回：1.459M

22:30
★★☆　FRBウォラー氏発言

22:45
★★★　製造業購買管理者指数 (4月)
🔘結果：50.7　🔘予想：49.0　🔘前回：50.2
★★☆　マーケット総合PMI (4月)
🔘結果：51.2　🔘前回：53.5
★★★　サービス業購買部協会景気指数 (4月)
🔘結果：51.4　🔘予想：52.8　🔘前回：54.4

23:00
★★★　新築住宅販売戸数 (3月)
🔘結果：724K　🔘予想：684K　🔘前回：674K
★★☆　新築住宅販売 (前月比) (3月)
🔘結果：7.4%　🔘前回：3.1%
３月に急増し、市場予想を上回る伸びを示した。住宅ローン金利の低下や販売奨励策が寄与し、重要な春の販売シーズンに好調なスタートを切った。

✅ 4/24(木)

21:30
★★★　失業保険申請件数
🔘結果：222K　🔘予想：222K　🔘前回：216K
★★☆　失業保険継続申請件数
🔘結果：1,841K　🔘予想：1,880K　🔘前回：1,878K

★★☆　コア耐久財受注 (前月比) (3月)
🔘結果：0.0%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.7%
★★☆　耐久財受注 (前月比) (3月)
🔘結果：9.2%　🔘予想：2.1%　🔘前回：0.9%
ビジネス機器の受注が微増にとどまった。関税や税制政策に関する不透明感が強い中、企業が慎重な姿勢を強めていることを示唆

23:00
★★★　中古住宅販売戸数 (3月)
🔘結果：4.02M　🔘予想：4.14M　🔘前回：4.27M
★★☆　中古住宅販売 (前月比) (3月)
🔘結果：-5.9%　🔘予想：-3.0%　🔘前回：4.4%

✅ 4/25(金)

23:00
★★☆　ミシガン大学期待インフレ率 (4月)
🔘予想：6.7%　🔘前回：5.0%
★★☆　ミシガン5年インフレ予測 (4月)
🔘予想：4.4%　🔘前回：4.1%
★★☆　ミシガン消費者信頼感見込み最終 (4月)
🔘予想：47.2　🔘前回：52.6
★★☆　ミシガン大学消費者信頼感指数 (4月)
🔘予想：50.8　🔘前回：57.0

決算情報

4/21〜4/25🇺🇸決算スケジュール https://earningswhispers.com/calendar
注目は
4/22  $VZ $GE $TSLA $LMT $HAL
4/23 $BA $C #T $GEV $TXN
4/24 $AAL $INTC $GOOGL $LUV $PEP

4/14〜5/15🇺🇸決算スケジュール (https://earningswhispers.com/calendar)
※$PLTR $AMZN $GOOGLと$UBERまだ決算発表を予定していないため、このカレンダーから除外されています。

Pick Up Earnings

• 予想を上回る株式取引収入によりアナリストの予想を上回るQ1決算発表

• 株価は午前の取引で2.2％上昇📈