5/16(Fri) 🇺🇸米国マーケット情報 （パフォーマンス、経済指標、 $TSLA 決算情報）

🇺🇸株式市場振り返り

HEADLINE

✅ 米国株は金曜日の取引で上昇し、最高値に近い水準で取引終了

値動きに影響を与えるような大きなヘッドラインはほとんどなく、非常に静かなセッションだった。 先週末に米中貿易摩擦が顕著に後退したことを受け、市場はまだその余韻に浸っている。 トランプ大統領は、米国は今後数週間以内に貿易相手国に対する関税率を設定すると述べた。 交渉を求めている国は数十カ国に上ると繰り返したが、交渉希望者の数を満たすことは不可能だと述べた。 グリア米通商代表部（USTR）がAPEC会議に出席したほか、日米が再協議を手配しているというニュースもあった。 トランプ大統領は本日中東歴訪を終え、市場は今週の通商に関する最新情報（明るいAIヘッドラインなど）からポジティブなシグナルをいくつか受け取った。 共和党はトランプ大統領の大型法案を推進中だが、まだ騒がしい。 共和党は下院予算委員会で重要な採決に失敗し、来週の議場採決とメモリアル・デー前の可決への望みが絶たれた可能性がある（ただし、議論は週末も続く見込み）。

🇺🇸 米国株は高値で引けた📈

🔘 DOW:
+ 0.78%
🔘 S&P500:
+ 0.70%
🔘 NASDAQ:
+ 0.52%
🔘 RUSSELL2000:
+ 0.89%

◉ 主要株価指数は週足で堅調な上昇を記録し、過去4週間で3週目の上昇となった

◉ NASDAQは週間で7％以上の上昇となり、S&Pは2月の終値記録を3％ほど下回る水準で終えた

◉ 今日は、TSLAとGOOGLが顕著な上昇を見せ、大手ハイテク企業はほとんど上昇した

◉ その他のアウトパフォーム銘柄は、マネージド・ケア、製薬／バイオテクノロジー、メドテック、航空会社、建材、機械、ホームビルダー、化学、保険会社、アパレル、自動車サプライヤー、公益事業、クルーズ・ラインなどであった

◉ 相対的に出遅れているのは、エネルギー、半導体・半導 体、地方銀行、ネットワーク・通信、リチウム、銅、貴金属鉱山、中国ハイテクなどである

✅ 🇺🇸経済指標・経済ニュース

◉ 5月ミシガン州消費者景況感（速報値）
予想を下回り、1952年以来2番目に低い数値となった（6月-22日：50.0）。 ただし、調査期間が5月13日までだったため、米中貿易合意前の結果が含まれている。 現状は2022年以来の低水準、将来予想は1980年以来の低水準。

◉ 年初来インフレ期待
7.3%で81年11月以来の高水準、5-10年予想は4.6%で91年1月以来の高水準。

◉ 4月住宅着工件数と建築許可件数
いずれもコンセンサスを下回ったが、3月の結果はいずれも上方修正された

◉ 4月輸入物価
前月の0.4%下落から前月比0.1%上昇、輸出物価も前月比0.1%上昇と3月と同じペースだった。

✅ Fed Speak

◉ 5月　FOMC声明文
フェデラルファンド金利の目標レンジを4.25～4.5％に維持することに合意
・会一致で4.25～4.50％の予想通り据え置いた。
・失業率上昇とインフレ率上昇のリスクが高まったとの警告
・経済見通しに対するリスクはさらに高まった
・景気は堅調なペースで拡大した
・バランスシートに変更はない
発表後、政策に敏感な2年債利回りは低下し、これは成長見通しの弱まりに対するFRBの潜在的な反応を反映しているとエコノミストは早くから読んでいた。 記者会見でパウエル議長は、デュアル・マンデートの両側面に対するリスクは高まっているが、どちらが先に悪化して政策対応が必要になるかは分からないと述べた。 FRBが急ぐコストはほとんどなく、経済全体の不確実性や関税の影響を考えると、政策は忍耐強くあるべきで、FRBは適切と思えば迅速に動くことができると強調した。 しかし、緩和のためには労働市場の弱さがどの程度必要かという質問に対し、パウエル議長は、相反する義務から難しい判断を迫られるだろうと述べた

🔘 FRB最新ベージュブック (April 2025)
経済活動は前回からほとんど変化していないが、通商政策をめぐる不透明感が広がっている。 雇用者数はほぼ横ばいから微増、物価上昇率は小幅から中程度とされた

◉ パウエルFRB議長の発言にはタカ派的な見方もある。 関税引き上げ幅が予想を大幅に上回ったため、インフレ率の上昇と成長鈍化につながる可能性があると指摘した。 とはいえ、FRBは利上げを検討する前に、より明確な見通しが出るのを待つべきとした。

✅ 🇺🇸企業情報、決算情報

◉ NVO
ヨルゲンセン最高経営責任者（CEO）が退任することが発表された

◉ TTWO
FY純収益ガイダンスは、アナリストの予想を大きく下回った

◉ CAVA
コンプはやや改善し、FY EBITDAガイダンスは引き上げられたが、期待の高まりに注意する必要がある

◉ DOCS
収益ガイダンスが予想を下回ったため、大きく下落した

◉ FLO
いくつかの主要指標で未達となり、FYガイダンスを引き下げた

その他　パフォーマンス

• 🇺🇸国債：　まちまちで、カーブは若干フラット化した

• ドル・インデックス：　0.2%上昇📈し、午前中の弱さを覆した

• 金：　1.2下落📉し、6月21日以来最悪の週を終えた

• Bitcoin先物：　0.6％上昇📈

• WTI原油：　1.3％上昇📈

今週の🇺🇸経済指標発表
（日本時間）

✅ 5/13(Tue)

21:30
★★★　コアCPI (前年比) (4月)
🔘結果：2.8%　🔘予想：2.8%　🔘前回：2.8%
★★★　コアCPI (前月比) (4月)
🔘結果：0.2%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.1%

★★★　CPI (前年比) (4月)
🔘結果：2.3%　🔘予想：2.4%　🔘前回：2.4%
★★★　CPI (前月比) (4月)
🔘結果：0.2%　🔘予想：0.3%　🔘前回：-0.1%
市場予想を下回る伸びにとどまった。これで３カ月連続で予想より低い伸びとなった。衣料品や新車の価格が落ち着き、企業が関税引き上げ分のコスト転嫁を今のところは急いでいないことを示唆

✅ 5/15(Thu)

21:30
★★★　コアPPI (前月比) (4月)
🔘結果：-0.4%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.4%
★★★　PPI (前月比) (4月)
🔘結果：-0.5%　🔘予想：0.2%　🔘前回：0.0%
予想外に低下し、５年ぶりの大幅な落ち込みとなった。総じてマージンの低下を反映しており、企業が関税引き上げによる影響を一部吸収していることを示唆

★★★　コア小売売上高 (前月比) (4月)
🔘結果：0.1%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.8%
★★★　小売売上高 (前月比) (4月)
🔘結果：0.1%　🔘予想：0.0%　🔘前回：1.7%

★★☆　失業保険継続申請件数
🔘結果：1,881K　🔘予想：1,890K　🔘前回：1,872K
★★★　失業保険申請件数
🔘結果：229K　🔘予想：229K　🔘前回：229K

★★☆　ニューヨーク連銀製造業景気指数 (5月)
🔘結果：-9.20　🔘予想：-8.20　🔘前回：-8.10

★★★　フィラデルフィア連銀製造業景気指数 (5月)
🔘結果：-4.0　🔘予想：-11.3　🔘前回：-26.4
★★☆　フィリー連銀雇用 (5月)
🔘結果：16.5　🔘前回：0.2

★★☆　リテールコントロール (前月比) (4月)
🔘結果：-0.2%　🔘予想：0.3%　🔘前回：0.5%

21:40
★★★　FRBパウエル議長発言

22:15
★★☆　鉱工業生産 (前月比) (4月)
🔘結果：0.0%　🔘予想：0.2%　🔘前回：-0.3%
★★☆　鉱工業生産 (前年比) (4月)%
🔘結果：1.49%　🔘予想：0.0%　🔘前回：1.7%

23:00
★★☆　企業在庫（前月比） (前月比) (3月)
🔘結果：0.1%　🔘予想：0.2%　🔘前回：0.2%
★★☆　小売業在庫（自動車を除く） (3月)
🔘結果：0.4%　🔘予想：0.4%　🔘前回：0.1%

✅ 5/16(Fri)

21:30
★★☆　建築許可件数 (4月)
🔘結果：1.412M　🔘予想：1.450M　🔘前回：1.481M
★★☆　輸出価格 (前月比) (4月)
🔘結果：0.1%　🔘予想：-0.5%　🔘前回：0.1%
★★☆　住宅着工、変化 (前月比) (4月)
🔘結果：1.6%　🔘前回：-10.1%
★★☆　住宅着工件数 (4月)
🔘結果：1.361M　🔘予想：1.360M　🔘前回：1.339M
★★☆　輸入物価指数 (前月比) (4月)
🔘結果：0.1%　🔘予想：-0.4%　🔘前回：-0.4%

23:00
★★☆　ミシガン大学期待インフレ率 (5月)
🔘結果：7.3%　🔘前回：6.5%
★★☆　ミシガン5年インフレ予測 (5月)
🔘結果：4.6%　🔘前回：4.4%
★★☆　ミシガン消費者信頼感見込み最終 (5月)
🔘結果：46.5　🔘予想：48.0　🔘前回：47.3
★★☆　ミシガン大学消費者信頼感指数 (5月)
🔘結果：50.8　🔘予想：53.1　🔘前回：52.2

決算情報

5/12〜5/16🇺🇸決算スケジュール
earningswhispers.com/calendar
注目は
5/12  $MNDY $HTZ
5/13  $ONON
5/14 $CSCO $SBLK
5/15 $WMT $BABA

Pick Up Earnings

• 自動車部門の売上高が前年同期比で20％減少📉

• 売上高と利益が予想を下回ったと発表📉

• 株価は当初ほぼ横ばいだったが、トランプ大統領がFRBパウエル議長を解任する予定はないと受けて、5%近く急騰📈